ETA: الاختيار بين الهامش عبر التداول والهامش المعزول – الدليل الكامل لأنظمة الهامش

يتيح الحساب التجاري الموحد (ETA) للمتداولين العمل بثلاثة أوضاع مختلفة للهوامش، كل منها مصمم لأساليب تداول ومستويات خبرة مختلفة. الهامش المشترك، الهامش المعزول، وهامش المحفظة هي ثلاثة خيارات يمكن التبديل بينها اعتمادًا على استراتيجيتك. بشكل افتراضي، يحصل المستخدمون الجدد على هامش مشترك، ولكن هذا ليس دائمًا الخيار الأمثل لكل متداول. فهم الاختلافات بين هذه الأوضاع ضروري لإدارة المخاطر وتحقيق أقصى قدر من الربحية.

نقطة مهمة: يتم تطبيق وضع الهامش المختار على الحساب بأكمله. هذا يعني أنه لا يمكن استخدام الهامش المشترك لزوج تداول واحد والهامش المعزول لزوج آخر في نفس الوقت. وضع الهامش هو إعداد عالمي يؤثر على جميع مراكزك.

الأوضاع الثلاثة للهامش: الهامش المشترك، المعزول، والمحفظة

نظام ETA يقدم ثلاثة خيارات رئيسية للعمل بالهامش، كل منها يتميز بخصائص وقيود خاصة.

الهامش المعزول هو نهج محافظ، حيث تعمل كل مركز بشكل مستقل. لا يمكن استخدام الأموال المخصصة لمركز معين لدعم مركز آخر في حال تحرك السوق بشكل غير ملائم. هذا الوضع مناسب للمتداولين في السوق الفوري والمبتدئين في تداول الأدوات المشتقة، الذين يرغبون في السيطرة على المخاطر في كل مركز على حدة.

الهامش المشترك (الوضع الافتراضي) يسمح لجميع الأصول في الحساب بالعمل معًا لمنع التصفية. إذا حقق مركز خسارة، يمكن استخدام أموال المراكز الأخرى تلقائيًا للحفاظ على الهامش. هذا الوضع أكثر مرونة وفعالية من حيث رأس المال، حيث يسمح للمتداولين باستغلال سيولة المحفظة بشكل أفضل. يدعم الهامش المشترك مجموعة أوسع من المنتجات، بما في ذلك التداول الفوري بالهامش، والعقود الدائمة، والعقود الآجلة، والعقود العكسية، وخيارات USDC.

هامش المحفظة هو وضع متقدم للمتداولين المحترفين في الأدوات المشتقة. يعتمد حساب الهامش هنا على مخاطر المحفظة بأكملها وليس على مراكز فردية. هذا يعني أنه إذا كانت لديك مراكز مغطاة بشكل جيد، قد يكون الهامش المطلوب أقل بكثير. ومع ذلك، يتطلب الوصول إلى هذا الوضع رأس مال صافٍ لا يقل عن 1000 دولار.

الاختلافات الأساسية بين الهامش المشترك والمعزول: الحساب والمتطلبات

تظهر الاختلافات بين الهامش المشترك والمعزول في جميع جوانب التداول – من حساب الهامش إلى إدارة الأصول والتصفية.

حساب الهامش:

• الهامش المعزول يُحسب بناءً على كل مركز على حدة. تحدد مقدار الأموال المخصصة لمركز معين، ويُحسب الهامش بناءً على هذا المبلغ. يمنحك هذا تحكمًا كاملًا، لكنه يتطلب رأس مال أكبر لفتح عدة مراكز.
• الهامش المشترك يُحسب استنادًا إلى رصيد الحساب الكلي. تأخذ النظام في الاعتبار إجمالي الأرباح والخسائر لجميع المراكز، وتستخدم كل رأس المال المتاح للحفاظ على الهامش. يتطلب ذلك أقل من الأموال، لكنه يحمل مخاطر أعلى.

المنتجات المدعومة: الهامش المعزول يعمل فقط مع السوق الفوري والعقود الدائمة USDT/USDC. يدعم الهامش المشترك مجموعة أوسع تشمل التداول الفوري بالهامش، العقود الدائمة، العقود الآجلة، العقود العكسية، وخيارات USDC. لذلك، يُفضل استخدام الهامش المشترك للمتداولين الذين يتعاملون مع أنواع متعددة من الأدوات.

وضع الأصول:

• الهامش المعزول يعمل في وضع أصل واحد: يمكن استخدام USDT فقط لعقود USDT، وUSDC فقط لعقود USDC.
• الهامش المشترك يستخدم وضع متعدد الأصول، حيث يتم تحويل جميع الأصول إلى الدولار الأمريكي. على سبيل المثال، يمكن استخدام BTC كضمان لفتح عقود USDT الدائمة.

إدارة الرافعة المالية: في وضع الهامش المعزول، يمكن ضبط رافعة مختلفة للمراكز الطويلة والقصيرة، مما يمنح مرونة في إدارة مخاطر كل مركز على حدة. عند التبديل إلى الهامش المشترك، يقوم النظام تلقائيًا بمزامنة الرافعة – يجب أن تستخدم المراكز المغطاة نفس الرافعة.

محفزات التصفية: يتم تصفية الهامش المعزول عندما تصل سعر العلامة لمركز معين إلى سعر التصفية الخاص به. أما الهامش المشترك، فيتم تصفيته فقط عندما تصل الهامش الداعم للحساب بأكمله إلى 100%. هذا يعني أن لديك فرصًا أكبر للتعافي قبل التصفية في وضع الهامش المشترك.

إمكانيات التداول بالهامش والاقتراض

التداول بالهامش الفوري، تعويض الأرباح والخسائر، واستخدام الأرباح غير المحققة لها اختلافات رئيسية:

• الهامش المعزول لا يدعم التداول بالهامش الفوري، ولا يسمح بتعويض الخسائر في الأدوات المشتقة، ولا يمكن استخدام الأرباح غير المحققة لفتح مراكز جديدة.
• الهامش المشترك يدعم كل هذه الإمكانيات، لكنه لا يدعم التمويل التلقائي للهامش.
• هامش المحفظة يدعم أيضًا هذه الوظائف ويُعد أكثر تعقيدًا لاستراتيجيات التداول المتقدمة.

كيفية التبديل بين الأوضاع: الشروط والإجراءات

التبديل بين أوضاع الهامش ليس عملية فورية. يحدد النظام شروطًا لضمان الانتقال الآمن.

الانتقال من الهامش المشترك أو هامش المحفظة إلى الهامش المعزول:

أولاً، يجب إغلاق جميع مراكز الخيارات والأوامر، وإيقاف التداول بالهامش الفوري، وسداد جميع القروض الحالية. من الضروري أن يكون لديك أصول كافية لتغطية الهامش المطلوب في الوضع المعزول. يجب ألا يكون سعر العلامة للمراكز الحالية أسوأ من سعر التصفية بعد الانتقال. بعد التبديل الناجح، سيظل التداول بالهامش الفوري معطلاً، وسيتم إيقاف التمويل التلقائي للهامش بشكل افتراضي.

الانتقال من الهامش المعزول أو هامش المحفظة إلى الهامش المشترك:

المتطلب الرئيسي هو أن لا تتجاوز نسبة الهامش الابتدائي بعد التبديل 100%. بعد النجاح، يقوم النظام تلقائيًا بتمكين التداول بالهامش الفوري. إذا كانت مراكزك تستخدم رافعات مختلفة، يقوم النظام بمزامنتها بأقل قيمة.

الانتقال إلى هامش المحفظة:

هو الأكثر صرامة. يتطلب نسبة هامش ابتدائية ≤ 100%، عدم وجود أوامر في وضع التحوط، ورأس مال صافٍ أدنى 1000 دولار. بعد التبديل، يتم تفعيل التداول بالهامش الفوري بشكل افتراضي.

اختيار الوضع الصحيح: توصيات لمختلف المتداولين

للمتداولين المبتدئين في السوق الفوري: الهامش المعزول يوفر تحكمًا أفضل ويمنع الخسائر غير المتوقعة. كل مركز يعمل بشكل مستقل، مما يقلل من خطر انهيار المحفظة بشكل نظامي.

للمتداولين النشطين بعدة مراكز: الهامش المشترك مثالي من حيث كفاءة رأس المال. يسمح باستخدام الأموال المشتركة ويدعم مجموعة أوسع من الأدوات.

للمحترفين الذين يملكون محافظ مغطاة: هامش المحفظة يُحسن الهامش استنادًا إلى المحفظة بأكملها، مما يقلل من رأس المال المطلوب عند تنظيم المراكز بشكل صحيح.

اختيار بين الهامش المشترك والمعزول هو توازن بين المرونة والأمان. ابدأ بتحليل استراتيجيتك، حجم مراكزك، وتحمل المخاطر لتحديد الوضع الأنسب لحسابك.