وقف الخسارة وجني الأرباح هما نظام حماية رأس المال في أسواق العقود الآجلة

وقف الخسارة وجني الأرباح هما أداتان رئيسيتان لا غنى عنهما في التداول المهني لعقود المستقبل، حيث يعملان كآليات تلقائية لإدارة المخاطر، مما يسمح للمتداولين بتثبيت الأرباح وتقليل الخسائر دون الحاجة لمراقبة السوق بشكل مستمر. فهم هاتين الأداتين ضروري لكل من يأخذ التداول في المشتقات المالية على محمل الجد.

ما هو جني الأرباح وكيف يحمي الأرباح

جني الأرباح هو أداة لإغلاق المركز تلقائيًا عند وصول سعر الأداة إلى مستوى معين من الربحية. عند فتح مركز، يمكنك تحديد مستوى جني الأرباح، وعند وصول سعر السوق إلى هذا المستوى، يتم إغلاق المركز تلقائيًا بالسعر السوقي أو بسعر محدد.

تكمن القيمة الأساسية لجني الأرباح في أنه يسمح للمتداولين بالالتزام بخطة دخول وخروج معدة مسبقًا. بدلاً من الانتظار حتى ينخفض السعر مرة أخرى، أو التخمين متى يكون من الأفضل الخروج من مركز مربح، يمكنك تثبيت أرباحك تلقائيًا. هذا مفيد بشكل خاص في ظروف التقلب العالي، حيث يمكن للسوق أن يتغير بسرعة.

وقف الخسارة وجني الأرباح كنظام حماية: دور وقف الخسارة

يُستخدم وقف الخسارة وجني الأرباح غالبًا معًا، حيث يؤدي وقف الخسارة وظيفة حماية. وقف الخسارة هو أمر يتم تنفيذه عندما يتحرك السعر ضدك ويصل إلى مستوى خسارة معين. عند تفعيل سعر وقف الخسارة، يتم إغلاق المركز، مما يحد من خسائرك إلى مستوى مقبول.

وقف الخسارة ليس فقط أداة حماية، بل هو أيضًا أساس للراحة النفسية للمتداول. بمعرفة أن خسارتك القصوى محدودة، يمكنك التداول بدون توتر عاطفي مفرط والالتزام بأسلوب إدارة رأس المال بشكل منضبط.

نهجان لإدارة المراكز: الإغلاق الكامل والجزئي

تتوفر على المنصات الحديثة طريقتان لتطبيق آليات TP/SL:

إغلاق المركز بالكامل دفعة واحدة: عند وصول سعر التفعيل، يتم إغلاق المركز المفتوح كله بأمر سوقي واحد. هذا النهج بسيط ويناسب المتداولين الذين لديهم استراتيجية واضحة، حيث يعرفون تمامًا متى يرغبون في الخروج بشكل كامل.

الإغلاق الجزئي على مستويات: يمكنك وضع عدة أوامر لجني الأرباح ووقف الخسارة لمركز واحد، بحيث يتم إغلاق أجزاء منه. على سبيل المثال، جني أرباح أولي يغلق 30% من المركز عند مستوى +5%، وجني أرباح ثاني يغلق 30% أخرى عند +10%، والثالث يغلق الـ40% المتبقية عند +15%. يسمح هذا النهج بتثبيت الأرباح تدريجيًا وترك جزء من المركز “يعمل” على أمل تحقيق أرباح أكبر.

معايير التفعيل: من السعر إلى النسب المئوية والأرباح والخسائر

آليات وقف الخسارة وجني الأرباح الحديثة هي أدوات مرنة، تعمل وفق معايير مختلفة:

حسب السعر: الطريقة التقليدية، حيث تحدد مستوى سعر معين (مثلاً، بيع بيتكوين إذا هبط السعر إلى 20,000 دولار).

حسب العائد على الاستثمار (ROI): تحدد نسبة ربح أو خسارة مرغوبة (مثلاً، +5% أو -3% من سعر الدخول).

حسب الأرباح والخسائر (P&L): تحدد مبلغًا مطلقًا بالدولار الأمريكي (USDT) ليكون بمثابة محفز (مثلاً، الخروج من المركز عند خسارة 1000 USDT).

يتيح هذا التنوع في الطرق لكل متداول اختيار الأسلوب الأنسب لاستراتيجية إدارة المخاطر الخاصة به.

سيناريوهات عملية في التداول

سيناريو 1: متداول يتبع استراتيجية محافظة

السعر الحالي لبيتكوين هو 25,000 دولار. يفتح مركز شراء لبيتكوين واحد. في الوقت نفسه، يحدد:

• جني أرباح عند 26,000 دولار (إغلاق 50% من المركز بالسعر السوقي)
• جني أرباح ثاني عند 30,000 دولار (إغلاق 50% المتبقية بسعر محدد 30,500 دولار)
• وقف خسارة للمركز كامل عند 23,000 دولار (لحماية من هبوط حاد)

عند وصول السعر إلى 26,000 دولار، يتم تفعيل جني الأرباح الأول، ويتم إغلاق نصف المركز. النصف الآخر لا يزال مفتوحًا. إذا استمر السعر في الارتفاع ووصل إلى 30,000 دولار، يتم تفعيل جني الأرباح الثاني، ويُضع أمر محدد للشراء والبيع في دفتر الأوامر. إذا هبط السعر إلى 23,000 دولار، يتم تفعيل وقف الخسارة وإغلاق باقي المركز، مما يحد من الخسائر.

سيناريو 2: إضافة مركز بأسعار جديدة

لدى المتداول مركز شراء لبيتكوين واحد مع مستويات TP/SL محددة. السعر الآن عند 25,000 دولار. يرى نقطة دخول جيدة ويضع أمر حد لشراء 1 بيتكوين عند 24,000 دولار مع إعدادات خاصة لجني الأرباح (27,000 دولار) ووقف الخسارة (22,000 دولار).

إذا تم تنفيذ الأمر الحد، سيتم وضع مستويات TP/SL مستقلة لهذا الحجم الجديد، بينما يظل المركز الأصلي يعمل وفقًا لإعداداته. هكذا، يمكن إدارة كل أداة من أدوات المركز بشكل مستقل، مما يوفر مرونة في إدارة استراتيجيات متعددة المستويات.

نقاط مهمة عند العمل مع وقف الخسارة والتصفية

مستوى التصفية مقابل وقف الخسارة: يتم تحديد سعر التصفية وفقًا لشروط التداول بالهامش والمعايير النظامية للمنصة. عند استخدام أعلى مستوى للرافعة المالية، قد يتطابق سعر وقف الخسارة مع سعر التصفية. إذا تم وضع وقف الخسارة أدنى من مستوى التصفية، قد لا يتم تنفيذه، وسيتم تصفية المركز تلقائيًا بواسطة النظام.

عدم وجود ضمان للتنفيذ: في ظروف تقلب عالية، قد يكون أفضل سعر متاح في دفتر الأوامر أسوأ بكثير من مستوى وقف الخسارة المحدد. إذا أدى تنفيذ وقف الخسارة إلى خسائر أكبر من الهامش الأولي، قد يقوم النظام بتسجيل التصفية لتعويض الفرق من صندوق الضمان.

نظام تسعير العلامة: تستخدم معظم المنصات الاحترافية سعر العلامة (mark price) لتفعيل التصفية، وهو سعر متوسط يستند إلى مصادر بيانات متعددة، مما يمنع التلاعب ويحمّي المتداولين من التصفية الاصطناعية.

وظائف متقدمة: أوامر متعددة وتوسيع المراكز

العمل مع عدة أوامر: تتيح الأنظمة الحديثة وضع حتى 20 أمرًا مختلفًا لجني الأرباح ووقف الخسارة لمركز واحد، كل منها بحجم وسعر تفعيل خاص. عند تفعيل مستوى معين، يتم إغلاق الحجم المقابل، ويتم إلغاء الأمر المعاكس المرتبط به (إن وجد).

التعديل التلقائي عند تغيير الحجم: إذا قمت بزيادة حجم المركز عبر أوامر جديدة، فإن مستويات TP/SL الحالية لا تتغير تلقائيًا. بدلاً من ذلك، يتم وضع مستويات جديدة بشكل مستقل للحجم الإضافي. وإذا قمت بتقليل الحجم يدويًا، يتم تعديل مستويات TP/SL بشكل نسبي.

توسيع المراكز الكبيرة جدًا: إذا تجاوز حجم المركز الحد الأقصى المسموح به لأمر واحد على المنصة (مثلاً، حد 100 بيتكوين لزوج BTCUSDT)، تقوم النظام تلقائيًا بتقسيم وقف الخسارة إلى عدة أوامر. يرسل أول أمر بأقصى حجم مسموح، وعند تنفيذه، يرسل الأمر التالي، وهكذا. مع ذلك، تبقى الأجزاء غير المغطاة من المركز معرضة للتصفية. بعض المنصات تفرض حدًا لعدد محاولات الإرسال (مثلاً، 6 محاولات)، وبعدها يتوجب على المتداول إغلاق الأجزاء المتبقية يدويًا.

الأسئلة الشائعة والإجابات

كيف أتحقق من أوامر TP/SL النشطة وتاريخ تنفيذها؟

يمكنك في واجهة التداول مراجعة الأوامر النشطة (غير المنفذة) ضمن قسم المراكز الحالية. أما الأوامر المنفذة أو الملغاة أو المنتهية، فتظهر في سجل الأوامر، حيث يمكنك الاطلاع على الأسعار الدقيقة ووقت التفعيل.

لماذا يتجاوز إجمالي العقود في أوامر TP/SL حجم المركز المفتوح؟

هذا طبيعي. يمكنك وضع عدة أوامر لجني الأرباح والخسارة على جزء من المركز، وقد يكون مجموع حجمها أكبر من حجم المركز الحالي. تنفذ الأوامر وفقًا للحد الأدنى بين الكمية المحددة وأقصى حجم يمكن تنفيذه، مع إلغاء الأمر المعاكس تلقائيًا لمنع فتح مركز في الاتجاه المعاكس.

لماذا تسمح لي المنصة بوضع وقف خسارة أعلى من سعر التصفية؟

لكل متداول حرية اختيار استراتيجيته، والنظام لا يفرض حدودًا على معايير TP/SL بشكل مصطنع. ومع ذلك، يجب التحقق من مستوى وقف الخسارة قبل التأكيد، لأنه إذا كان أدنى من سعر التصفية، قد لا يتم تنفيذه عند التصفية.

لماذا تم تصفية مركزي قبل تفعيل وقف الخسارة، رغم أن الأخير كان أدنى من سعر التصفية؟

قد يحدث ذلك عندما يؤدي تنفيذ وقف الخسارة إلى خسائر تتجاوز الهامش الأولي. عندما يكون سعر أفضل عرض في دفتر الأوامر أسوأ من سعر استهلاك الهامش، تفضل المنصة التصفية لتغطية الفرق من صندوق الضمان، بدلاً من السماح لحسابك بالسقوط في رصيد سلبي.

ماذا يحدث لوقف الخسارة الخاص بمركزي عند إضافة حجم جديد؟

إذا وضعت أمرًا جديدًا مع TP/SL للحجم الجديد، فإن مستويات TP/SL القديمة للمركز الأساسي تظل تعمل بشكل مستقل. أما إذا وضعت أمرًا فقط بوقف خسارة للمركز كاملًا، فسيتم إلغاء مستويات TP وSL القديمة، ويحل محلها مستوى وقف الخسارة الجديد للحجم المحدث.

فهم آليات وقف الخسارة وجني الأرباح هو أساس إدارة المخاطر الناجحة في تداول العقود الآجلة. التطبيق الصحيح لهذه الأدوات يمكّن المتداولين من التداول بشكل منضبط ومستقر نفسيًا، بغض النظر عن تحركات السوق قصيرة الأمد.