استراتيجيات الشراء الطويل والقصير في التداول بالهامش: من النظرية إلى التطبيق

البيع على الهامش يفتح أمام المتداولين استراتيجيتين متعاكستين — مراكز طويلة (long) وقصيرة (short). تتيح هذه الأدوات تحقيق أرباح سواء عند ارتفاع سعر الأصل أو عند انخفاضه. فهم آلية عمل كل من المراكز مهم جدًا للنجاح في التداول بالرافعة المالية.

ما هي المراكز الطويلة والقصيرة

المركز الطويل (long) هو الرهان على ارتفاع السعر. يتوقع المتداول الذي يفتح مركزًا طويلًا أن قيمة الأصل ستزداد في المستقبل. الاستراتيجية بسيطة جدًا: شراء الأصل بالسعر الحالي (أو أدنى، باستخدام الرافعة المالية) وبيعه بسعر أعلى، محققًا الفرق كربح.

أما المركز القصير (short) فيعمل على عكس ذلك — هو الرهان على انخفاض السعر. إذا توقع المتداول أن القيمة ستنخفض، يمكنه اقتراض الأصل، وبيعه فورًا بالسعر الحالي، ثم شراؤه مرة أخرى بسعر أدنى، وإعادة القرض، محققًا الربح.

آلية المركز الطويل: مثال على زيادة القيمة

لننظر في سيناريو محدد. يتوقع المتداول أن سعر البيتكوين (BTC) سيرتفع في الأيام القادمة.

الافتراضات الأساسية:

• زوج التداول: BTC/USDT
• السعر الحالي: 68,000 USDT
• الرافعة المالية: 5x
• رصيد الحساب الفوري: 13,600 USDT

بهذه الشروط، يمكن للمتداول شراء 1 BTC، رغم أن أمواله الخاصة فقط 13,600 USDT. النظام يمنحه تلقائيًا قرضًا بقيمة 54,400 USDT (68,000 × 4). بعد وضع الأمر، المركز مفتوح: يوجد في حسابه الفوري 1 BTC بقيمة 68,000 USDT.

بعد يومين، يرتفع سعر BTC إلى 71,000 USDT. يقرر المتداول إغلاق المركز، ببيع 1 BTC وسداد القرض البالغ 54,400 USDT. الحساب النهائي:

الربح = (71,000 − 68,000) × 1 = 3,000 USDT

آلية المركز القصير: مثال على انخفاض القيمة

الآن ندرس سيناريو معكوس، حيث يتوقع المتداول انخفاض السعر.

الافتراضات الأساسية:

• زوج التداول: BTC/USDT
• السعر الحالي: 68,000 USDT
• الرافعة المالية: 5x
• رصيد الحساب الفوري: 13,600 USDT

يفتح المتداول مركزًا قصيرًا على 1 BTC. يقترض النظام 1 BTC ويبيعه فورًا بالسعر الحالي (68,000 USDT). الآن، يحتوي حسابه الفوري على 68,000 USDT.

توقعه يتحقق: بعد يومين، ينخفض سعر BTC إلى 63,500 USDT. يشتري المتداول 1 BTC مقابل 63,500 USDT ويُسدد القرض. النتيجة النهائية:

الربح = 68,000 − 63,500 = 4,500 USDT

الفروق الرئيسية بين المراكز الطويلة والقصيرة

المركز الطويل يعتمد على زيادة الربح مع ارتفاع السعر — كلما ارتفع الأصل، زادت الأرباح. أما المركز القصير فيعكس هذه المنطق: الربح يزيد مع انخفاض السعر.

الرافعة المالية تعزز كلا التأثيرين. إذا كان التوقع صحيحًا، فإن الرافعة تضاعف نسبة العائد. لكن إذا كان التوقع خاطئًا، فهي تضاعف الخسائر أيضًا.

توضيحات مهمة

في الأمثلة أعلاه، لم تُحتسب رسوم التداول أو الفوائد على استخدام الأموال المقترضة. في العمليات الحقيقية، ستُخصم هذه التكاليف من الربح النهائي. لفهم كامل لتكاليف التداول على الهامش، يُنصح بمراجعة تفاصيل الرسوم والفوائد الخاصة بالرافعة المالية.

المراكز الطويلة والقصيرة هما قطبان لاستراتيجية التداول على الهامش. الاختيار بينهما يعتمد بشكل حصري على تحليل المتداول وتوقعه لحركة السوق.