محلل UBS يتوقع تنفيذ ثابت في وول مارت استنادًا إلى نتائج الربع الرابع

Investing.com

السبت، 21 فبراير 2026 الساعة 3:32 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءتان في دقيقتين

في هذا المقال:

WMT

-1.51%

**Investing.com – ** بعد تقرير أرباح مذهل للربع الرابع، أخبر محلل UBS مايكل لاسريايا ياهو فاينانس أن هناك لا تزال محفزات على الأفق لشركة وول مارت (ناسداك: WMT). تشمل المحفزات دورة مراجعة تقديرات الأرباح التصاعدية، المتوقع استرداد الضرائب من الحكومة، وتغير كبير في أعمالها.

بعد إصدار الأرباح، شرح مايكل سبب اعتقاده أن عملاق التجزئة لا يزال “مستقيمًا في الوسط” على الرغم من التوقعات المحافظة للسنة القادمة. بينما يتفاعل السوق غالبًا مع التوجيه المستقبلي، يقترح لاسر أن القصة الحقيقية هي “التنفيذ المستقر” لوول مارت وتحولها إلى منصة ذات هوامش ربح أعلى.

استراتيجية “وول مارت تكون وول مارت”

ردًا على توجيه الشركة المحافظ للسنة المالية 27، أشار لاسر إلى أن هذا هو في الأساس “وول مارت تكون وول مارت”. لدى بائع التجزئة عادة طويلة من التقليل من التوقعات في توقعات أرباحه لضمان قدرته على التفوق، وهي استراتيجية يعتقد أن العمل بها على مستوى “عالي جدًا”.

لا تزال محرك الإيرادات الأساسي مستقرًا: تواصل وول مارت السيطرة على سوق البقالة والسلع العامة. ومع ذلك، فإن النمو الحقيقي يأتي من “طبقات” جديدة أضيفت مؤخرًا على القمة:

تدفقات ذات هوامش ربح عالية: الأتمتة وقطاعات الأعمال الجديدة (مثل الإعلان والعضوية) بدأت في تغيير مزيج الأرباح.

اتجاهات المستهلكين المستقرة: أشار لاسر إلى أن صحة المستهلكين في الولايات المتحدة تظل مستقرة، مع توقع زيادة في الأسابيع القادمة مع بدء استرداد الضرائب في الوصول إلى حسابات الأسر البنكية.

جذب العملاء ذوي الدخل الأعلى

كانت مقياسًا بارزًا من نتائج الربع الرابع هو ارتفاع المبيعات المماثلة في الولايات المتحدة بنسبة 4.6%. وفقًا لاسر، هذا النمو لا يأتي فقط من قاعدتهم التقليدية. وول مارت تلتقط بشكل متزايد حصة سوق من الأسر ذات الدخل الأعلى التي تفضل “الراحة والسرعة” في التوصيل عبر الإنترنت على البدائل الأقل سعرًا.

لقد زاد حجم التجارة الإلكترونية العالمية، التي ارتفعت بنسبة 27% في الربع، لتصل الآن إلى حوالي 100 مليار دولار في حجم البضائع الإجمالي (GMV). بالنسبة لاسر، فإن هذا الحجم الرقمي هو المفتاح للحفاظ على التقييم مع تنقل الشركة بين عوامل خارجية مثل سوق العمل المتغير.

التقييم: هل يمكن أن ترتفع أسهم وول مارت أكثر؟

على الرغم من تحركات السهم الأخيرة، لا تزال UBS متفائلة بشأن المسار الطويل الأمد. يجادل لاسر بأنه مع استمرار الشركة في تنفيذ استراتيجيتها لبيع البقالة بكميات عالية مع إضافة خدمات ذات هوامش ربح عالية، من المحتمل أن تواصل الأسهم “الاستجابة بشكل إيجابي”.

تستمر القصة  

قال لاسر لياهو فاينانس: “النموذج يعمل”، مشيرًا إلى أن التقييم الحالي يعكس شركة تعمل بكفاءة عالية.

بالنسبة للمستثمرين، فإن الدرس المستفاد من تحليل لاسر/UBS واضح: لا تدع التوجيه الحذر يطغى على القوة التشغيلية. وول مارت تنجح في التحول من بائع تجزئة مخفض إلى منصة تكنولوجيا وإعلانات متنوعة.

مقالات ذات صلة

محلل UBS يتوقع تنفيذ ثابت في وول مارت استنادًا إلى نتائج الربع الرابع

هذان السهمان في وضع مثالي للاستفادة من ارتفاع أسعار اليورانيوم: محلل

هذا القطاع “مستعد لعام كبير وجميل”: تروست

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات