إليك 3 قوى دفعت سوق الأسهم خلال أسبوع عودة وول ستريت

شهد سوق الأسهم انتعاشًا الأسبوع الماضي، على الرغم من مرور وول ستريت عبر موجة من العناوين الإيجابية والمقلقة على حد سواء. كسر مؤشر ناسداك سلسلة خسائره التي استمرت خمسة أسابيع يوم الجمعة، مدعومًا بارتفاعات قوية من شركات التكنولوجيا الكبرى مثل ميتا بلاتفورمز، إنفيديا وأمازون. أنهى المؤشر الذي يركز على التكنولوجيا الأسبوع مرتفعًا بنسبة 1.9%. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1% خلال الأسبوع القصير بسبب العطلة، منهياً تراجعه الذي استمر أسبوعين. ساعد حكم المحكمة العليا ضد رسوم الطوارئ التي فرضها الرئيس دونالد ترامب يوم الجمعة على رفع أسهم العديد من الشركات التي تواجه عبء التكاليف المرتفعة من الواردات. ربما كان المؤشر قد حقق مكاسب أكبر للأسبوع لو لم تكن هناك مخاوف من الائتمان الخاص الناجمة عن Blue Owl Capital، التي تسببت في تقلبات في بعض الأسماء المالية. بقيت جميع أسهم بنوكنا، على الأقل، فوق مستوى التوتر وأنهت الأسبوع على ارتفاع، بقيادة مكاسب بنسبة 2% لبنك Wells Fargo. لم يتأخر Goldman Sachs كثيرًا، حيث ارتفعت بنسبة 1.9%. وأضاف Capital One نسبة 0.5%. سنرى ما إذا كان الانتعاش سيستمر حتى يوم الاثنين. حتى ذلك الحين، إليكم ثلاثة محركات لسوق الأسهم ومحفظتنا خلال جلسات التداول الأربع الماضية. .SPX أداء مؤشر S&P 500 منذ بداية العام أعلى جبل أداء مؤشر S&P 500 (SPX) منذ بداية العام قرار المحكمة العليا بشأن الرسوم فرضت محكمة العليا حكمًا ضد معظم جدول الرسوم الواسع الذي وضعه ترامب في قرار بأغلبية 6-3 يوم الجمعة، حيث أشار القضاة إلى أنه لم يستخدم أي رئيس من قبل النص القانوني المعني “لفرض أي رسوم، ناهيك عن الرسوم ذات الحجم والنطاق الكبيرين”. يجب على ترامب “الإشارة إلى تفويض واضح من الكونغرس” لتبرير صلاحيات الرسوم “الاستثنائية”، كتب الأغلبية. “لا يمكنه ذلك.” رد ترامب يوم الجمعة بعد الظهر بتهديدات بفرض رسوم جمركية عالمية بنسبة 10%. ومع ذلك، فإن هذه الرسوم الجديدة يمكن أن تستمر فقط لمدة 150 يومًا دون إجراء تشريعي إضافي لتمديدها. كما نشر ترامب على Truth Social يوم السبت عن رسوم إضافية أيضًا. ربما ستظهر صورة أوضح عندما يلقي الرئيس خطابه عن حالة الاتحاد أمام الكونغرس يوم الثلاثاء. لم تكن حكم المحكمة بمثابة إشارة واضحة للمستثمرين لرفع أسعار الأسهم التي تضررت من الرسوم، فقط انظر إلى Nike، التي كانت تتوقع سابقًا عائق رسوم بقيمة 1.5 مليار دولار لهذا العام المالي. بينما ارتفعت الأسهم في البداية بعد قرار المحكمة، أغلقت منخفضة بنسبة 0.3% مع إدراك السوق أن ترامب سيجد طرقًا بديلة لتنفيذ الزيادات في الرسوم. كما تأثرت شركات المستهلكين الأخرى مثل Costco، Procter & Gamble، TJX Companies وأمازون أيضًا بالحكم. قبل قرار المحكمة، شرح النادي كيف تؤثر هذه الرسوم مباشرة على استراتيجيات التسعير والهامش والجرد لكل شركة. عودة قوية لقطاع التكنولوجيا العملاق تتجه أسهم التكنولوجيا الكبرى نحو الانتعاش، أخيرًا. أعلنت Meta يوم الثلاثاء أنها ستستخدم ملايين الرقائق من إنفيديا في مراكز بياناتها. قفزت الأسماؤان نتيجة لذلك، مما يعزز رواية الطلب المستمر على الذكاء الاصطناعي وموجة جديدة من الإنفاق على الشركات الكبرى. أنهت Meta وإنفيديا الأسبوع مرتفعتين بنسبة 2.5% و3.8% على التوالي. كما ارتفعت أسهم أمازون بعد أن أظهرت وثيقة تنظيمية يوم الأربعاء أن Bill Ackman’s Pershing Square زادت بشكل كبير من حصة الصندوق خلال الربع الرابع. قفزت شركة التجارة الإلكترونية بنسبة 5.6% للأسبوع، مما جعلها أفضل أداء في محفظتنا. كانت Alphabet متأخرة في المجموعة في بداية الأسبوع حيث استمرت أسهمها في الاتجاه النزولي بعد الأرباح. ومع ذلك، اشترى النادي المزيد من أسهم الشركة الرائدة في الذكاء الاصطناعي، معتبرًا أن التراجع غير مبرر. بعد جلسة، ارتفعت الأسهم وأغلقت الأسبوع مرتفعة بنسبة 3%. في نفس الجلسة، قلصنا حصتنا في Corning بعد أداء قوي في 2026. ليست شركة تكنولوجيا عملاقة مثل الآخرين، لكنها استفادت من تجارة الذكاء الاصطناعي لأن كابلات الألياف البصرية للشركة تلعب دورًا متزايد الأهمية في مراكز البيانات. كانت Corning ثاني أفضل أسهمنا هذا الأسبوع، مرتفعة بنسبة 4.5%. أزمة الائتمان؟ أثارت مخاوف الائتمان الخاص في Blue Owl Capital موجات في القطاع المالي الأسبوع الماضي. انخفضت الأسهم بنحو 6% يوم الخميس بعد أن قيد مدير الأصول عمليات السحب من صندوق الديون الخاص للمستثمرين الأفراد بشكل دائم. يصف بعض من وول ستريت Blue Owl بأنها “الكناري في منجم الفحم”، معتبرين أن سوق الائتمان الخاص سريع النمو، الذي جذب مليارات من رأس المال في السنوات الأخيرة، قد يواجه مشاكل تحت السطح. تضررت أسهم أكبر مديري الأصول الخاصة مثل Ares Management، Apollo Global، Blackstone وKKR بشدة يوم الخميس. انخفضت أسهم Ares وBlackstone مرة أخرى يوم الجمعة، وأنهت الأسبوع كأكثر الأسماء تراجعًا في قطاع المالية بمؤشر S&P 500، بنسبة انخفاض 8% و6.6% على التوالي. ارتفعت أسهم Apollo بنسبة 1.2% يوم الجمعة، متعافية من تراجعها بنسبة 5.6% في جلسة الخميس. ضمن محفظتنا، لدى BlackRock تعرض جزئي للائتمان الخاص، لكنه ليس مصدر قلق لنا الآن. بدا أن السوق تتفق مع ذلك: انخفضت الأسهم فقط بنسبة 1% يوم الخميس، وارتدت يوم الجمعة وأنهت الأسبوع مرتفعة بنسبة 2%. وبشكل عام، لا يرفض Jim وجود بعض القروض السيئة ضمن قطاع الائتمان الخاص، لكنه كتب صباح الجمعة أنه لا يعتقد أن الوضع “مأساوي بطبيعته” في الوقت الحالي. Capital One هو البنك الوحيد في النادي الذي تداولناه الأسبوع الماضي، حيث اشترينا أسهمًا إضافية لمصدر بطاقات الائتمان يوم الأربعاء. كما شمل ذلك بيع أسهم Danaher وTexas Roadhouse في ذات التداول يوم الأربعاء. خرجنا تمامًا من أسهم المطاعم يوم الجمعة بعد أن أقنعنا تقارير أرباحها في الليلة السابقة أن مشكلة تضخم لحم البقر لن تختفي في أي وقت قريب. (انظر هنا قائمة الأسهم في صندوق كريمر الخيري). كعضو في نادي CNBC للاستثمار مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا قبل أن يقوم Jim بأي صفقة. ينتظر Jim 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه الصفقة قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث Jim عن سهم على CNBC، ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه قبل تنفيذ الصفقة. المعلومات أعلاه عن نادي الاستثمار تخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا توجد أو تُنشأ أي مسؤولية أو واجب أمانة بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يضمن أي نتيجة أو ربح معين.