تحليل أرباحك وخسائرك غير المحققة: لماذا تتحول الرسوم إلى خسائر

إذا قمت يومًا بإغلاق مركز تداول ووجدت أن أرباحك وخسائرك النهائية سلبية على الرغم من وجود مكاسب غير محققة إيجابية، فأنت لست وحدك. هذا الالتباس ينجم عن فهم خاطئ لكيفية عمل حسابات الأرباح والخسائر المختلفة. المفتاح لحل هذا اللغز يكمن في فهم أن أرباحك غير المحققة هي مجرد نقطة انطلاق — ما يهم في النهاية هو أرباحك أو خسائرك المغلقة، والتي تأخذ في الاعتبار جميع الرسوم والتكاليف التي تكبدتها خلال رحلة التداول بأكملها.

الطبقات الثلاثة لأرباح وخسائر التداول وكيف تختلف

عند إدارة مراكزك التداولية، ستواجه ثلاثة قياسات مميزة للأرباح والخسائر، كل منها يروي جزءًا مختلفًا من قصتك المالية. فهم العلاقة بين هذه المقاييس — خاصة كيف تختلف الأرباح غير المحققة عن النتيجة النهائية المغلقة — ضروري لتتبع أرباحك بدقة.

ربح وخسارة المركز (Position P&L) تمثل الربح أو الخسارة الناتجة عن حركة السعر قبل احتساب أي تكاليف. هذا هو الربح النظري بناءً فقط على الفرق بين سعر الدخول والخروج.

أرباحك غير المحققة (Unrealized P&L) تتغير في الوقت الحقيقي مع تحرك أسعار السوق. تعتمد على سعر التداول الأخير (LTP) وتُحدّث باستمرار بينما يظل مركزك مفتوحًا. ومع ذلك، فإن هذا الرقم لديه قيد مهم: فهو يتجاهل تمامًا رسوم التداول، ورسوم التمويل، وتكاليف الإغلاق التي ستدفعها في النهاية.

الأرباح المحققة (Realized P&L) تلتقط كل قرش من التكاليف التي تكبدتها أثناء احتفاظك بمركزك — بما في ذلك رسوم الفتح، وجميع رسوم التمويل المتراكمة، وتكاليف الإغلاق المتوقعة. يتم تحديثها مع تطور مركزك وتوفر صورة أكثر صدقًا من أرباحك غير المحققة.

الأرباح والخسائر المغلقة (Closed P&L) هي التحقق النهائي من الواقع. تظهر الربح أو الخسارة النهائية الدقيقة بعد إغلاق مركزك تمامًا، مع خصم كل النفقات من الربح الخام لمركزك. هذا هو الرقم الذي يُحسم مباشرة في حساب التداول الخاص بك.

كيف تستهلك الرسوم أرباحك غير المحققة

هنا يكمن السحر: الفجوة بين أرباح غير محققة إيجابية وخسارة مغلقة سلبية تعود إلى رسوم التداول. رسوم التداول — سواء كانت تكلفة فتح أو تعديل أو إغلاق مركزك — بالإضافة إلى رسوم التمويل (الرسوم التي تُدفع بشكل مستمر أثناء الاحتفاظ بعقود دائمة) يمكن أن تقلل بشكل كبير من النتيجة النهائية.

فكر في مقارنة بسيطة. قد تظهر أرباحك غير المحققة +0.22 USDT استنادًا فقط إلى حركة السعر. لكن بمجرد أن تأخذ في الاعتبار:

• رسوم الفتح (المحتسبة كنسبة من حجم مركزك)
• رسوم التمويل المتراكمة مع مرور الوقت
• رسوم الإغلاق عند الخروج

قد يتحول أرباحك المغلقة الفعلية بسهولة إلى المنطقة الحمراء. الفرق ليس لأن السوق تحرك ضدك — بل لأن التكاليف التراكمية للتداول والاحتفاظ بالمركز تجاوزت أرباحك.

حساب أرباحك النهائية: من ربح المركز إلى الأرباح المغلقة

العلاقة الرياضية بسيطة:

الأرباح المغلقة = أرباح المركز − إجمالي رسوم التداول − إجمالي رسوم التمويل

وتفصيلًا:

تشمل رسوم التداول رسوم الدخول والخروج معًا. إذا فتحت مركزًا بكمية 0.002 بيتكوين عند معدل صانع (Maker) بنسبة 0.055%، فإن حساب الرسوم يأخذ في الاعتبار حجم مركزك نسبة إلى سعر الدخول. نفس الحساب يُطبق عند الإغلاق. رسوم التمويل تمثل تكلفة الاستمرار في الاحتفاظ بمركز دائم، ويمكن أن تتغير بناءً على ظروف السوق ونوع عقدك (عقود USDT الدائمة، أو العقود العكسية، أو USDC الدائمة، حيث يتم حسابها بشكل مختلف).

أرباحك غير المحققة تتجاهل كل هذه التكاليف، ولهذا السبب يمكن أن تظهر كأنها مربحة بينما تظهر أرباحك المغلقة في النهاية خسارة. الأرباح والخسائر المحققة، التي يتم تحديثها باستمرار، تعطيك نظرة مباشرة على ما قد تبدو عليه أرباحك عند الإغلاق. إذا طرحت أرباحك المحققة من أرباحك غير المحققة وحصلت على رقم سالب، فهذه إشارة: توقع خسارة عند الإغلاق.

مثال واقعي: من الربح غير المحقق إلى الأرباح الفعلية

إليك كيف يتضح الأمر بأرقام فعلية:

معطيات مركزك:

• سعر التداول الأخير (LTP): 43,696.60 USDT
• سعر الدخول: 43,807.30 USDT
• الكمية: 0.002 بيتكوين
• الأرباح غير المحققة المعروضة: +0.2214 USDT (إيجابية، كما هو متوقع من حركة السعر)
• الأرباح المحققة: −0.0339 USDT (تعكس بالفعل الرسوم والتكاليف)

تفصيل الرسوم يوضح السبب:

رسوم الفتح: 0.048188 USDT (محسوبة من 0.002 ÷ 43,807.30 × 0.055%)
رسوم الإغلاق: 0.048074 USDT (محسوبة من 0.002 ÷ 43,704.00 × 0.055%)
رسوم التمويل المتراكمة: −0.014201 USDT (تكلفة الاحتفاظ بالمركز)
إجمالي تأثير الرسوم: 0.096262 USDT

الربح الخام للمركز (عند سعر الخروج 43,704.00):
= 0.002 × (43,807.30 − 43,704.00) = 0.2066 USDT

بعد خصم جميع الرسوم:
الأرباح المغلقة = 0.2066 − 0.096262 − (−0.014201) = 0.1245 USDT

في هذه الحالة، النتيجة النهائية لا تزال إيجابية. لكن إذا كانت أرباحك غير المحققة أصغر نسبيًا مقارنةً برسومك، فستنتهي بخسارة — على الرغم من أن أرباحك غير المحققة أظهرت ربحًا.

اعتبارات مهمة لاستراتيجيتك التداولية

تأثير الرافعة المالية: استخدام الرافعة المالية يضاعف نسبة العائد على أرباحك (ROI)، لكنه لا يغير مبلغ أرباحك أو خسارتك الفعلي. مركز برافعة 5x سيكون له نفس الأرباح بالدولار كما لو بدون رافعة — فقط نسبة العائد تتغير.

تقدير أرباحك المغلقة: قبل إغلاق أي مركز، استخدم هذا الإطار الذهني: اطرح أرباحك المحققة من أرباحك غير المحققة. إذا كانت النتيجة سلبية، استعد لخسارة. إذا كانت إيجابية، فمن المحتمل أن تكون في منطقة الربح عند الإغلاق.

اعتبارات هيكل الرسوم: الرسوم التي تدفعها تعتمد على حالة حسابك، حجم التداول، وما إذا كنت عضو VIP. تفترض هذه الحسابات معدلات رسوم قياسية، لذا قد تختلف النتائج بناءً على مستوى حسابك الخاص.

فهم التفاعل بين أرباح وخسائر غير محققة، وأرباح وخسائر محققة، وأرباح وخسائر مغلقة يعزز قدرتك على إدارة مخاطر التداول وتوقعاتك الواقعية قبل أن تضغط على زر الإغلاق. الدرس بسيط: أرباحك غير المحققة مؤشر مفيد، لكنه بعيد كل البعد عن القصة الكاملة.