فهم رسوم التمويل والرسوم السلبية للتمويل في تداول العقود الدائمة

رسوم التمويل هي آلية أساسية في تداول العقود الدائمة، تساعد على الحفاظ على التوازن بين سعر السوق وسعر التداول. عند الاحتفاظ بموقف، قد يتعين عليك دفع أو استلام رسوم التمويل اعتمادًا على اتجاه التداول وظروف السوق. المثير للاهتمام هو أنه عندما تكون رسوم التمويل سلبية، ستكون المستلم للمال بدلاً من الدفع، مما يخلق فرصة لتحقيق أرباح من خلال هذه الآلية.

ما هو رسوم التمويل؟ آلية عمل رسوم التمويل السلبية

يتم تبادل رسوم التمويل مباشرة بين المشتري والبائع في نهاية كل دورة رسوم. مع دورة قياسية مدتها 8 ساعات، تتم عمليات الدفع في الساعة 12 صباحًا بالتوقيت العالمي، و8 صباحًا، و4 مساءً (أي الساعة 7 صباحًا، 3 مساءً، و11 مساءً بتوقيت فيتنام).

اتجاه التمويل يعتمد على معدل رسوم التمويل:

• عندما يكون المعدل إيجابيًا: يدفع حامل المركز الشرائي للمركز البيعي
• عندما يكون المعدل سلبيًا: يدفع حامل المركز البيعي للمشتري (رسوم التمويل سلبية)

من المهم أن تتذكر أنك تدفع أو تستلم رسوم التمويل فقط إذا كان مركزك لا يزال قائمًا عند وقت الدفع. إذا أغلقت المركز تمامًا قبل حدوث الرسوم، فلن تتأثر بهذه الدورة.

صيغة حساب رسوم التمويل لأنواع العقود الثلاثة

عقد معكوس

بالنسبة للعقد المعكوس، يتم حساب قيمة المركز بقسمة عدد العقود على السعر المرجعي:

قيمة المركز = عدد العقود / السعر المرجعي

رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل رسوم التمويل

مثال: متداول يحمل 10,000 BTCUSD بسعر مرجعي 8,000 دولار ومعدل رسوم 0,01%:

• قيمة المركز = 10,000 / 8,000 = 1.25 بيتكوين
• رسوم التمويل = 1.25 × 0.01% = 0.000125 بيتكوين

مع معدل إيجابي 0.01%، يدفع حامل المركز الشرائي 0.000125 بيتكوين للبائع. وإذا كان المعدل سلبيًا، يدفع البائع للمشتري.

عقد USDT الدائم

الصيغة لحساب عقد USDT تعتمد على ضرب عدد العقود في السعر المرجعي:

قيمة المركز = عدد العقود × السعر المرجعي

رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل رسوم التمويل

مثال: متداول يحمل 10 عقود BTC بسعر مرجعي 8,000 USDT ومعدل رسوم 0.01%:

• قيمة المركز = 10 × 8,000 = 80,000 USDT
• رسوم التمويل = 80,000 × 0.01% = 8 USDT

عندما يكون المعدل إيجابيًا، يدفع المشتري 8 USDT للبائع. وإذا كانت رسوم التمويل سلبية، فإن اتجاه الدفع يتغير.

عقد USDC الدائم

عقد USDC يستخدم نفس صيغة USDT:

قيمة المركز = عدد العقود × السعر المرجعي

رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل رسوم التمويل

مثال: مع 10 عقود BTC، سعر مرجعي 50,000 دولار، ومعدل رسوم 0.01%:

• قيمة المركز = 10 × 50,000 = 500,000 USDC
• رسوم التمويل = 500,000 × 0.01% = 50 USDC

المشتري سيدفع 50 USDC عندما يكون المعدل إيجابيًا، أو يتلقى 50 USDC عندما تكون رسوم التمويل سلبية.

متى تستلم المال بدلاً من دفع رسوم التمويل السلبية؟

تحدث رسوم التمويل السلبية عندما يتحول معدل رسوم التمويل إلى رقم سالب. في هذه الحالة، يجب على حامل المركز البيعي (القصير) دفع المال لحامل المركز الشرائي (الطويل). هذه فرصة للمتداولين لربح من خلال استلام الرسوم بدلاً من دفعها.

عادةً، تظهر معدلات التمويل السلبية عندما يكون ضغط البيع قويًا جدًا مقارنةً بالشراء، مما يؤدي إلى انخفاض سعر العقد تحت سعر السوق الفوري. إذا كنت المشتري في هذه المرحلة، فهناك فرصة لتحقيق أرباح من فرق السعر، بالإضافة إلى استلام مبلغ من الرسوم الدورية من البائعين.

إدارة الهامش والمخاطر عند التصفية

يتم خصم رسوم التمويل من رصيدك المتاح. إذا لم يكن الرصيد كافيًا، سيقوم النظام بسحب من هامش المركز، مما يزيد من خطر التصفية. قد يؤدي ذلك إلى أن يصبح هامشك سلبيًا، خاصة إذا كانت الأرباح غير مؤكدة بعد. من الأفضل زيادة الرصيد المتاح لتقليل المخاطر. كل رمز تداول له دورة زمنية وحدود لمعدل التمويل، ويمكن تعديلها مؤقتًا خلال فترات تقلب السوق الكبيرة.

ملاحظات مهمة حول وقت الدفع

نظرًا لتعقيد عملية دفع رسوم التمويل، يحتاج النظام بضع ثوانٍ لإتمام جميع المعاملات بين المشتري والبائع. لذلك، فتح أو إغلاق مركز خلال 5 ثوانٍ قبل أو بعد وقت التمويل لا يضمن استلام أو دفع الرسوم. المنصة لن تقدم استردادًا في هذه الحالات، حيث أن طرفي المعاملة قد مروا بنفس العملية.

كيفية التحقق من سجل رسوم التمويل الخاص بك

يمكنك الاطلاع على بيانات رسوم التمويل من خلال سجل التداول وسجل المعاملات في حساب التداول الموحد (UTA).

عبر سجل التداول

من خلال قائمة الأوامر في شريط التنقل، اختر أوامر التداول الموحدة → العقود الآجلة → سجل التداول. اضبط عمود نوع الأمر إلى التمويل لعرض معدل الرسوم والمبالغ. ملاحظة: الرسوم الإيجابية تعني أنك دفعتها، والرسوم السلبية تعني أنك استلمتها.

عبر سجل المعاملات

انتقل إلى سجل معاملات UTA وفلتر نوع المعاملة إلى تسوية معدل التمويل. ستظهر عمود التمويل الرسوم التي دفعتها أو استلمتها في كل دورة دفع. ستوضح الرسوم السلبية أنك تلقيت تعويضًا بدلاً من الدفع.

فهم آلية رسوم التمويل، خاصةً الرسوم السلبية، سيساعدك على تحسين استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية.