كيفية حساب سعر التصفية على عقد معكوس

يجب على كل متداول أن يفهم كيفية حساب سعر التصفية لإدارة المخاطر بشكل فعال عند التداول في بورصة Gate.io. سعر التصفية هو مستوى حرج، عند الوصول إليه يتم إغلاق مركزك تلقائيًا بواسطة النظام.

آلية تفعيل التصفية: المفاهيم الأساسية

يتم تفعيل التصفية في حالتين. الأولى — عندما تصل قيمة العلامة إلى سعر التصفية المحدد، مما يؤدي إلى إغلاق المركز تلقائيًا عند سعر الإفلاس (مستوى الهامش الصفري). الثانية — عندما ينخفض رصيد الهامش للمركز أدنى من مستوى الهامش الصيانة المطلوب.

تخيل الحالة التالية: قمت بفتح مركز، وضعت سعر التصفية عند 15,000 دولار أمريكي، بينما سعر العلامة الحالي هو 20,000 دولار. إذا انخفض إلى 15,000 دولار، فهذا يعني أن حد التصفية قد تم الوصول إليه والخسارة غير المحققة اقتربت من الحد الأدنى المسموح به للهامش الصيانة. في هذه اللحظة، يبدأ النظام عملية إغلاق المركز.

الحساب في وضع الهامش المعزول: دليل خطوة بخطوة

في وضع الهامش المعزول، الأمر بسيط ومتوقع. الهامش الذي خصصته لمركز معين معزول تمامًا عن باقي رصيد الحساب. هذا يعني أن أقصى خسارة ممكنة محدودة بالمبلغ الذي خصصته فقط.

الصيغ للمراكز الطويلة والقصيرة

للمركز الطويل (الشراء):

سعر التصفية = عدد العقود / [قيمة المركز + (الهامش الابتدائي − هامش الصيانة)]

للمركز القصير (البيع):

سعر التصفية = عدد العقود / [قيمة المركز − (الهامش الابتدائي − هامش الصيانة)]

حيث يتم حساب كل مكون كالتالي:

• قيمة المركز = عدد العقود / متوسط سعر الدخول
• الهامش الابتدائي = قيمة المركز / الرافعة المالية
• هامش الصيانة = (قيمة المركز × معدل هامش الصيانة) − خصم هامش الصيانة

من المهم تذكر أن معدل هامش الصيانة يعتمد مباشرة على حد المخاطر الذي تحدده. كما يجب الانتباه إلى أن رسوم إغلاق المركز قد تؤدي إلى انحرافات طفيفة عن سعر التصفية النظري.

أمثلة عملية على الحسابات

المثال 1: مركز طويل مع رافعة عالية

يفتح المتداول أ مركزًا طويلًا بقيمة 100,000 دولار في عقد BTCUSD بسعر دخول 50,000 دولار ورافعة مالية 50x. هامش الصيانة هو 0.5%، ولا يتم إضافة أموال إضافية.

نحسب خطوة بخطوة:

• قيمة المركز = 100,000 / 50,000 = 2 بيتكوين
• الهامش الابتدائي = 2 / 50 = 0.04 بيتكوين
• هامش الصيانة = 2 × 0.5% − 0 = 0.01 بيتكوين
• سعر التصفية = 100,000 / [2 + (0.04 − 0.01)] = 49,261.08 دولار

هذا يعني أن السعر يجب أن ينخفض تقريبًا بنسبة 1.5% لتفعيل التصفية.

المثال 2: مركز قصير مع رافعة معتدلة

يقوم المتداول بفتح مركز قصير بقيمة 60,000 دولار في BTCUSD بسعر دخول 50,000 دولار ورافعة 10x. هامش الصيانة هو 0.5%.

الحساب:

• قيمة المركز = 60,000 / 50,000 = 1.2 بيتكوين
• الهامش الابتدائي = 1.2 / 10 = 0.12 بيتكوين
• هامش الصيانة = 1.2 × 0.5% − 0 = 0.006 بيتكوين
• سعر التصفية = 60,000 / [1.2 − (0.12 − 0.006)] = 55,248.61 دولار

هنا، يمكن أن يرتفع السعر حوالي 10.5% قبل تفعيل التصفية.

المثال 3: تأثير رسوم التمويل على الهامش

يفتح المتداول C نفس المركز الطويل من المثال 1 (سعر التصفية الابتدائي 49,261.08 دولار). لكن النظام يفرض رسوم تمويل قدرها 0.01 بيتكوين، وليس هناك ما يكفي من الأموال في الرصيد الرئيسي. يقوم النظام بخصم هذه الرسوم من الهامش، مما يقرب سعر التصفية من سعر العلامة الحالي ويزيد من المخاطر.

سعر التصفية الجديد:

• سعر التصفية = 100,000 / [2 + (0.04 − 0.01 − 0.01)] = 49,504.95 دولار

انخفاض الهامش بمقدار 0.01 بيتكوين أدى إلى ارتفاع سعر التصفية بمقدار 243.87 دولار.

الهامش عبر الحساب: الحساب الديناميكي لسعر التصفية

وضع الهامش عبر الحساب يعمل بشكل مختلف جوهريًا. يتم تخصيص الهامش الابتدائي لكل مركز، لكن باقي الرصيد يكون مشتركًا لجميع المراكز المفتوحة. هذا يعني أن سعر التصفية يتغير باستمرار بناءً على الأرباح والخسائر غير المحققة لجميع الأزواج المتداولة.

يتم تفعيل التصفية فقط عند عدم توفر الأموال الكافية وعدم القدرة على الحفاظ على المركز عند مستوى الهامش الصيانة.

الصيغ لوضع الهامش عبر الحساب

للمركز الطويل:

سعر التصفية = عدد العقود / [قيمة المركز + (الهامش الابتدائي − هامش الصيانة) + الأموال المتاحة]

للمركز القصير:

سعر التصفية = عدد العقود / [قيمة المركز − (الهامش الابتدائي − هامش الصيانة) + الأموال المتاحة]

مثال عملي لوضع الهامش عبر الحساب

يفتح المتداول D مركزًا طويلًا بقيمة 50,000 دولار في عقد دائم BTCUSD بسعر دخول 25,000 دولار ورافعة 20x. يوجد في الحساب 0.5 بيتكوين من الأموال الحرة. هامش الصيانة هو 0.5%.

نحسب:

• قيمة المركز = 50,000 / 25,000 = 2 بيتكوين
• الهامش الابتدائي = 2 / 20 = 0.1 بيتكوين
• هامش الصيانة = 2 × 0.5% − 0 = 0.01 بيتكوين
• الأموال المتاحة = 0.5 بيتكوين
• سعر التصفية = 50,000 / [2 + (0.1 − 0.01) + 0.5] = 9,652.50 دولار

إذا تسببت خسائر مراكز أخرى في تقليل الأموال المتاحة، سيرتفع سعر التصفية. وإذا كانت المراكز الأخرى مربحة، سينخفض سعر التصفية، مما يمنح المركز مزيدًا من الحرية.

نصائح رئيسية للتداول الآمن

فهم كيفية حساب سعر التصفية ضروري لإدارة المخاطر. تذكر أن الرافعة المالية العالية تقرب سعر التصفية من السعر الحالي. باستخدام رافعة 50x أو أعلى، حتى حركة بنسبة 2% يمكن أن تؤدي إلى التصفية. دائمًا اترك هامش أمان بين السعر الحالي وسعر التصفية المحسوب، وراقب سعر التصفية الفعلي في واجهة Gate.io، وتذكر أن رسوم التمويل قد تتغير باستمرار وتؤثر على هذا المستوى.