تنفيذ الطلبات الكبيرة بسلاسة باستخدام استراتيجية TWAP

استراتيجية TWAP هي نهج خوارزمي يقسم أوامرك الكبيرة إلى أجزاء أصغر ويقوم بتنفيذها على فترات منتظمة خلال إطار زمني محدد. تساعدك هذه الطريقة الذكية على تجنب التأثير السوقي الذي يصاحب عادة تنفيذ أوامر ضخمة دفعة واحدة. بدلاً من صدمة السوق بأمر ضخم واحد، تحصل على نهج مسيطر ومدروس غالبًا ما يؤدي إلى أسعار تنفيذ متوسطة أفضل. يعتمد عليها المتداولون المؤسساتيون وصناديق التحوط بشكل كبير لأنها تتيح لك الاستفادة من تقلبات السوق مع الحفاظ على مخاطر محسوبة. سواء كنت ترغب في شراء أو بيع مركز كبير، توفر لك استراتيجية TWAP الدقة والسيطرة التي يتطلبها التداول الحديث.

فهم كيفية عمل استراتيجية TWAP

تعمل استراتيجية TWAP الخاصة بك عن طريق حساب تلقائي للوقت المثالي والتكرار لوضع الطلبات الفرعية استنادًا إلى الإعدادات التي تحددها. إليك ما يحدث تحت الغطاء: يأخذ النظام إجمالي كمية طلبك، يقسمها إلى أجزاء أصغر، وينفذ كل جزء في فترات زمنية مختارة. جمال هذه الطريقة هو أنك تظل في السيطرة الكاملة من خلال معلمات قابلة للتخصيص تشكل سلوك استراتيجيتك بدقة.

لنوضح ما يفعله كل معلمة فعليًا:

عند اختيار أمر سوق، يتم تنفيذ الطلبات الفرعية فورًا بالسعر السوقي الحالي. إذا فضلت سعر الحد، فأنت تحدد مسافة من أفضل عرض حالي (للشراء) أو أفضل طلب (للبيع)، مما يمنحك مزيدًا من السيطرة على جودة التنفيذ.

مثال عملي: تطبيق استراتيجية TWAP

تخيل أنك تريد تنفيذ استراتيجية TWAP بهذه المعلمات:

• المبلغ الإجمالي: 96 بيتكوين
• مدة التفعيل: 4 ساعات
• التكرار: 30 ثانية بين الطلبات
• الطلب العشوائي: غير مفعّل
• نوع الطلب: سوق
• سعر التفعيل: 100,000 دولار
• سعر الإيقاف: 110,000 دولار

إليك ما يحدث: تبدأ استراتيجيتك TWAP عندما يصل السعر إلى 100,000 دولار. يحسب النظام أن 4 ساعات تساوي 14,400 ثانية. بقسمة 14,400 ثانية على فاصل 30 ثانية، تحصل على 480 طلبًا فرعيًا إجماليًا. هذا يعني أن كل عملية وضع طلب ترسل 0.2 بيتكوين (96 ÷ 480) إلى السوق كل 30 ثانية.

تعمل استراتيجيتك بشكل مستمر لمدة 4 ساعات كاملة أو حتى يحدث أحد الأمور الثلاثة: يتم ملء جميع الـ96 بيتكوين، تنتهي المدة، أو يرتفع السعر إلى مستوى الإيقاف عند 110,000 دولار—أيها يحدث أولاً.

قيود النظام على استراتيجية TWAP

تعمل استراتيجيتك ضمن حدود محددة لحماية حسابك والحفاظ على استقرار السوق:

1. يمكن لكل حساب تشغيل حتى 20 استراتيجية TWAP في نفس الوقت، مع حد أقصى 10 استراتيجيات لكل زوج تداول
2. تتراوح تكرارية وضع الطلبات من 5 ثوانٍ إلى 120 ثانية لكل طلب
3. تتبع الحد الأدنى لحجم الطلب متطلبات منصتك Spot Trading Rules أو Derivatives Parameters
4. يختلف الحد الأقصى لحجم الطلب الفرعي حسب نوع التداول:
   • التداول الفوري: راجع spot limits
   • العقود الدائمة/المستقبلية: لا يتجاوز 50% من الحد الأقصى لحجم الطلب المذكور here (مثلاً: إذا كان الحد الأقصى 100 بيتكوين، فإن الحد الأقصى لطلبك الفرعي هو 50 بيتكوين)
5. الحد الأدنى للكمية الإجمالية المطلوبة: Max(Min القيمة الاسمية × عدد الطلبات الفرعية / السعر الأخير × 1.1، الحد الأدنى لحجم الطلب × عدد الطلبات)
6. عدد الطلبات الفرعية = مدة التشغيل (ثواني) / التكرار
7. إذا فشل طلب فرعي في الاكتمال، يحاول النظام إعادة المطابقة؛ إذا فشل، يلغي وينتظر الدورة التالية حتى تنتهي استراتيجيتك TWAP
8. لا يُجمد استراتيجيتك الهامش قبل التنفيذ—تأكد من وجود رصيد كافٍ عند تنفيذ الطلبات، وإلا تنتهي الاستراتيجية
9. تتوقف استراتيجيتك تلقائيًا إذا انخفض الرصيد عن المتطلبات، أو تغير وضع المركز، أو تجاوزت حدود المخاطر، أو استمرت لأكثر من 7 أيام

إعداد استراتيجية TWAP خطوة بخطوة

الخطوة 1: انتقل إلى منطقة الطلب وانقر على الأدوات، ثم اختر TWAP

الخطوة 2: أدخل جميع معلماتك لتخصيص الاستراتيجية حسب احتياجاتك

الخطوة 3: راجع كل شيء بعناية وانقر على تأكيد لتفعيلها

إدارة ومراقبة استراتيجية TWAP الخاصة بك

لإيقاف أو إنهاء استراتيجيتك النشطة، انتقل إلى علامة التبويب المراكز، وانقر على الأدوات، ثم اختر TWAP. هنا سترى تفاصيل الاستراتيجية كاملة بما في ذلك الحجم المملوء، ومتوسط سعر الملء، وحدود السعر. انقر على إنهاء في أي وقت تريد إيقافها.

لمراجعة النشاط السابق، انتقل إلى Tools History وقم بتصفية النتائج حسب نوع أدوات TWAP. انقر على التفاصيل لفحص الطلبات التي تم ملؤها عبر استراتيجيتك TWAP، حيث يحمل كل طلب علامة TWAP تحت نوع الطلب.

مع هذه الإمكانيات، تصبح استراتيجية TWAP أداة متقدمة لإدارة مراكز كبيرة بكفاءة مع الحفاظ على دقة التحكم في توقيت وجودة التنفيذ.