دليل تفصيلي لحساب رسوم التمويل في عقود المستقبل

في تداول العقود الدائمة، تعتبر رسوم التمويل عاملاً هامًا يجب على جميع المتداولين فهمه جيدًا. طريقة حساب رسوم التمويل لا تؤثر فقط على أرباحك، بل تؤثر أيضًا بشكل مباشر على إدارة المخاطر. ستساعدك هذه المقالة على فهم كل تفاصيل آلية هذا النظام.

الآلية الأساسية لرسوم التمويل وعملية الدفع

تعمل رسوم التمويل كآلية توازن تلقائية، تساعد على إبقاء سعر تداول العقود الدائمة قريبًا من السعر الفوري العالمي. وهي مشابهة للفائدة عند احتفاظك بمركز في التداول بالهامش.

في البورصات الحديثة، يتم تبادل هذه الرسوم مباشرة بين المتداولين المشترين والبائعين في نهاية كل فترة دفع. على سبيل المثال، مع دورة مدتها 8 ساعات، يتم الدفع في الساعة 12 ظهرًا بالتوقيت العالمي، الساعة 8 صباحًا، و4 مساءً (وهو ما يعادل الساعة 7 صباحًا، 3 مساءً، و11 مساءً بتوقيت فيتنام).

عندما يكون معدل رسوم التمويل موجبًا، يدفع من يحتفظ بمركز شراء للمحتفظين بمركز بيع. وعلى العكس، عندما يكون المعدل سالبًا، يدفع البائع للمشتري. والأهم هو أنك تدفع أو تتلقى الرسوم فقط إذا كان مركزك مفتوحًا عند وقت الدفع. إذا أغلقت مركزك بالكامل قبل حدوث الدفع، فلن تتحمل أو تتلقى هذه الرسوم.

طريقة حساب رسوم التمويل لعقد معكوس

بالنسبة للعقد المعكوس، يتم تحديد صيغة حساب رسوم التمويل على النحو التالي:

رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل رسوم التمويل

حيث: قيمة المركز = عدد العقود / السعر المرجعي

لنأخذ مثالاً محددًا: المتداول أ يحتفظ بـ 10,000 عقد BTCUSD بسعر مرجعي 8,000 دولار عند وقت دفع الرسوم، مع معدل رسوم التمويل الحالي 0.01%.

أولاً، نحسب قيمة المركز: 10,000 / 8,000 = 1.25 بيتكوين

ثم نحسب رسوم التمويل: 1.25 بيتكوين × 0.01% = 0.000125 بيتكوين

نظرًا لأن معدل رسوم التمويل موجب (0.01%)، يتعين على المتداول أ دفع 0.000125 بيتكوين، بينما سيحصل من يحتفظ بمركز بيع بنفس حجم العقود على هذا المبلغ.

تحديد تكلفة التمويل على عقود USDT و USDC

عقد USDT

طريقة حساب رسوم التمويل لعقد USDT تختلف قليلاً عن العقد المعكوس:

رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل رسوم التمويل

هنا: قيمة المركز = عدد العقود × السعر المرجعي

مثال: المتداول أ يحتفظ بـ 10 عقود BTC بسعر مرجعي 8,000 USDT عند وقت دفع الرسوم، مع معدل رسوم التمويل 0.01%.

حساب قيمة المركز: 10 × 8,000 = 80,000 USDT

حساب رسوم التمويل: 80,000 × 0.01% = 8 USDT

عندما يكون معدل رسوم التمويل موجبًا، يدفع المتداول أ 8 USDT، وسيحصل من يحتفظ بمركز بيع بنفس الحجم على 8 USDT.

عقد USDC الدائم

مبدأ حساب رسوم التمويل لعقد USDC الدائم يتبع الصيغة:

رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل رسوم التمويل

حيث: قيمة المركز = عدد العقود × السعر المرجعي

مثال: المتداول أ يحتفظ بـ 10 عقود BTC بسعر مرجعي 50,000 دولار عند وقت دفع الرسوم، مع معدل رسوم التمويل 0.01%.

قيمة المركز = 10 × 50,000 = 500,000 USDC

رسوم التمويل = 500,000 × 0.01% = 50 USDC

سيقوم المتداول أ بدفع 50 USDC للمحتفظين بمراكز بيع، لأن معدل رسوم التمويل موجب.

إدارة المخاطر المتعلقة برسوم التمويل

ملاحظة مهمة أن رسوم التمويل تُخصم من رصيدك المتاح. إذا لم يكن لديك رصيد كافٍ، سيتم خصم الرسوم من هامش مركزك، مما يزيد من خطر التصفية.

أيضًا، عندما لا يكون الهامش كافيًا لتغطية رسوم التمويل، قد يتحول هامشك إلى سالب. على الرغم من أن ذلك يحدث عندما يكون لديك أرباح غير مؤكدة كافية للحفاظ على المركز، إلا أنه من الضروري متابعة حساب رسوم التمويل بشكل دقيق لتجنب هذه الحالة. يُنصح بالحفاظ على رصيد متاح كافٍ لتقليل مخاطر التصفية.

يجب أن تعرف أن كل رمز تداول لديه دورة زمنية خاصة برسوم التمويل وحدود لنسبة الرسوم. وعندما تتقلب السوق بشكل كبير، قد تقوم المنصة مؤقتًا بتعديل حدود نسبة رسوم التمويل لاستقرار السوق.

كيفية تتبع وفحص سجل رسوم التمويل

لإدارة رسوم التمويل بشكل فعال، يمكنك الاطلاع على بيانات سجل التداول وسجلات العمليات.

من خلال سجل العمليات، يمكنك اختيار الخيارات المتعلقة بالعقود الآجلة وتعيين عمود نوع الصفقة إلى التمويل لمشاهدة معدل رسوم التمويل المحدد. ملاحظة: الرسوم الموجبة تعني أنك دفعت رسومًا، والرسوم السالبة تعني أنك تلقيت رسومًا.

الطريقة الثانية هي استخدام سجل التداول، حيث يمكنك تصفية نوع المعاملة إلى تسوية معدل التمويل لمراجعة الرسوم التي دفعتها أو تلقيتها في كل فترة دفع.

فهم كيفية حساب رسوم التمويل لا يساعدك فقط على توقع التكاليف، بل يمكن أيضًا أن يساعدك في تحسين استراتيجيات التداول وتجنب المخاطر غير المرغوب فيها.