اختيار وضع الهامش المناسب في ETF: مقارنة بين الهامش المشترك وخيارات أخرى

يقدم حساب التداول الموحد (ETA) على Gate.io للمتداولين ثلاثة أوضاع مختلفة للهوامش لإدارة مراكزهم. الإعداد الافتراضي للهوامش المشتركة يناسب غالبية المتداولين، ولكن المنصة توفر أيضًا هامشًا معزولًا وهامش محفظة لاستراتيجيات متخصصة. كل وضع له خصائصه ومتطلباته وقواعده التي يجب فهمها قبل الاختيار.

ثلاثة أوضاع للهوامش: أيها تختار لاستراتيجيتك

تم تصميم نظام الهوامش في ETA ليتكيف مع أنماط مختلفة من التداول. عند إنشاء الحساب، يتم تفعيل الهامش المشترك بشكل افتراضي، ولكن هذا لا يعني أنه الخيار الوحيد. كل وضع مصمم لفئة معينة من المشاركين في السوق ويقدم فرصًا فريدة لإدارة المخاطر.

الهامش المعزول (IM) مخصص للمتداولين الذين يفضلون فصل واضح بين المراكز. في هذا الوضع، يتم حساب الهامش لكل مركز بشكل مستقل، مما يعني أن خسارة مركز واحد لا تؤثر تلقائيًا على الآخرين. هذا النهج يمنح تحكمًا أكبر، لكنه يتطلب مراقبة دقيقة لكل مركز بشكل مستقل.

الهامش المشترك (CM) هو الوضع الأكثر مرونة للمتداولين العامين الذين يعملون في السوق الفوري والمشتقات في آن واحد. عند استخدام الهامش المشترك، تعمل جميع الأصول في الحساب كمجمع ضمان واحد، مما يسمح باستخدام رأس المال بشكل أكثر كفاءة ويقلل من خطر التصفية التلقائية.

هامش المحفظة (PM) موجه للمشاركين المحترفين الذين يمتلكون رأس مال صافٍ لا يقل عن 1000 دولار. هذا هو الوضع الأكثر تقدمًا، حيث يأخذ في الاعتبار مخاطر المحفظة ككل ويقلل بشكل محتمل من متطلبات الهامش عند وجود مراكز محمية بشكل جيد.

مقارنة تفصيلية بين أوضاع الهوامش الثلاثة

كيف يعمل الهامش المشترك: المزايا والخصائص

يُعتبر الهامش المشترك الحل الأمثل لمعظم المتداولين النشطين بفضل مرونته. في هذا الوضع، يتم دمج جميع الأموال في الحساب في مجمع واحد، والذي يعمل كضمان لجميع المراكز المفتوحة. هذا يعني أن أرباح مركز واحد يمكن أن تساعد في تجنب التصفية لمركز آخر.

عند العمل بالهامش المشترك، يستخدم النظام الأصول ذات الصلة حسب نوع العقد. على سبيل المثال، يمكن أن يكون BTC ضمانًا لعقود USDT الدائمة، ويتم تحويل قيمته تلقائيًا إلى USD لحساب الهامش.

يتم تفعيل تداول الهامش الفوري بشكل افتراضي في الهامش المشترك، مما يسمح باستعارة الأصول لزيادة المركز في السوق الفوري. يمكن للأرباح غير المحققة من المشتقات أن تُستخدم لفتح مراكز جديدة، مما يمنح مرونة إضافية في إدارة رأس المال.

الهامش المعزول: متى تحتاج إلى حماية قصوى

يُخصص وضع الهامش المعزول للمتداولين الأكثر تحفظًا، الذين يرغبون في فصل مخاطر كل مركز بشكل واضح عن الآخر. عند اختيار هذا الوضع، يُخصص لكل مركز حجم هامش مستقل، ولا يؤثر خسارته على المراكز الأخرى.

ومع ذلك، لا يتوفر تداول الهامش الفوري في وضع الهامش المعزول، ولكن يتم دعم التمويل التلقائي للهامش — وظيفة مفيدة لحماية المراكز النشطة من التصفية غير المتوقعة. يناسب هذا الوضع المتداولين الذين يركزون على مراكز فردية ومتحكم فيها بشكل دقيق.

هامش المحفظة للاستراتيجيات الاحترافية

وضع هامش المحفظة يمثل قمة إدارة المخاطر المتقدمة. هذا الوضع يحسب الهامش بناءً على المخاطر الإجمالية للمحفظة ككل، وليس للمراكز الفردية. بالنسبة لمحفظة محمية بشكل جيد، يمكن أن يقلل هذا بشكل كبير من متطلبات الهامش.

للوصول إلى وضع هامش المحفظة، يجب أن يكون لديك رأس مال صافٍ لا يقل عن 1000 دولار. هذا الوضع فعال بشكل خاص للمشاركين ذوي الخبرة الذين يستخدمون استراتيجيات تحوط معقدة تجمع بين مراكز طويلة وقصيرة.

قواعد التبديل بين أوضاع الهامش

التحول إلى الهامش المعزول

يمكن التبديل من الهامش المشترك إلى الهامش المعزول بشرط:

1. عدم وجود أوامر خيارات نشطة أو مراكز مفتوحة
2. عدم وجود أوامر تداول هامش فوري مفتوحة
3. وجود أصول كافية لتغطية متطلبات الهامش العالية
4. عدم وجود قروض نشطة
5. إيقاف تداول الهامش الفوري
6. يجب ألا يكون سعر التقييم للمراكز الحالية أسوأ من سعر التصفية بعد التحويل
7. وجود أصول كافية لتوزيعها على كل مركز بدون خطر التصفية

بعد التبديل الناجح، سيتم إيقاف تداول الهامش الفوري، ولن يتم تفعيل التمويل التلقائي للهامش بشكل افتراضي.

التحول إلى الهامش المشترك

للتبديل إلى الهامش المشترك من الهامش المعزول أو وضع المحفظة، يجب أن يكون:

1. الهامش الابتدائي بعد التحويل ≤ 100%

بعد تفعيل الهامش المشترك، يتم تفعيل تداول الهامش الفوري بشكل افتراضي. إذا كانت هناك مراكز برافعة مختلفة، يقوم النظام تلقائيًا بضبطها إلى أدنى مستوى من الرافعة لضمان السلامة.

التحول إلى هامش المحفظة

لتفعيل وضع هامش المحفظة، يجب أن يكون:

1. الهامش الابتدائي بعد التحويل ≤ 100%
2. عدم وجود أوامر أو مراكز نشطة في وضع التحوط

عند النجاح، يتم تفعيل تداول الهامش الفوري تلقائيًا، مما يوفر مجموعة كاملة من الوظائف للتداول الاحترافي.

كيف تختار الوضع الأمثل للهوامش

اختيار بين الهامش المعزول، الهامش المشترك، وهامش المحفظة يعتمد على نمط تداولك ومستوى خبرتك. يظل الهامش المشترك الخيار الأمثل لمعظم المتداولين بفضل توازنه بين المرونة وإدارة المخاطر. فهو يضمن أقصى استفادة من رأس المال ويقلل من خطر التصفية غير المتوقعة عبر دمج جميع الأصول في مجمع ضمان واحد.

إذا كنت تفضل فصل المخاطر بشكل صارم بين المراكز، فإن الهامش المعزول يمنحك تحكمًا أكبر. للمحترفين الذين يستخدمون استراتيجيات تحوط معقدة، سيوفر هامش المحفظة حسابات أكثر كفاءة لمتطلبات الهامش.

مهما كان الوضع الذي تختاره، تذكر أن وضع الهامش المختار ينطبق على حسابك بأكمله ولا يمكن تعيينه بشكل منفصل لكل زوج تداول.