المتداول والمُصدر في التداول: كيف يؤثر اختيار الأمر على الأرباح

في تداول العملات الرقمية، يحدد نوعان رئيسيان من الأوامر ليس فقط سرعة التنفيذ، بل وحجم التكاليف على الرسوم. فهم الفرق بين أمر المشتري (ت taker) وأمر الصانع (maker) ضروري لأي متداول يرغب في تحسين استراتيجيته التجارية. هذان النهجان يعكسان فلسفتين متعاكستين في التفاعل مع السوق: أحدهما يتطلب العجلة، والآخر يتطلب الصبر.

ما هو أمر المشتري ولماذا هو أغلى

أمر المشتري هو أداة تنفيذ فوري. عندما يضع المتداول أمرًا من هذا النوع، فإنه “يأخذ” السيولة مباشرة من دفتر الأوامر، متطابقًا مع العروض التي وضعها الصانعون بالفعل. هذه السرعة لها ثمن — حرفيًا.

المتداول الذي يستخدم أمر المشتري يدفع عمولة مرتفعة مقابل ميزة الدخول أو الخروج الفوري من المركز. على سبيل المثال، في العقود الدائمة، تبلغ هذه العمولة 0.055%، بينما عند استخدام نهج بديل تكون أقل بكثير. هذا الهيكل يحفز المتداولين النشطين على اتخاذ قرار: دفع المزيد مقابل السرعة أو البحث عن طرق أكثر اقتصادية للتداول.

كيف يثري الصانع السوق ويوفر على الرسوم

أمر الصانع يعمل على مبدأ معاكس. بدلاً من أخذ العروض الموجودة، يضيف الصانع أمرًا جديدًا إلى دفتر الأوامر وينتظر أن يتطابق مع أمر من طرف آخر. يُطلق على هذا النهج اسم التداول السلبي، ويكافئ السوق الصبر — برسوم أقل بكثير، تبلغ 0.02%.

يلعب الصانعون دورًا رئيسيًا في صحة السوق. أوامرهم تقلل الفارق بين أسعار الشراء والبيع، مما يحسن السيولة لجميع المشاركين. بدلاً من “سحب” السيولة، هم “يوفرونها”. وكتقدير لهذه الخدمة، تطبق المنصات رسومًا مخفضة.

جدول الاختلافات: أمر المشتري وأمر الصانع

ملاحظة: البيانات مخصصة للعقود الدائمة والعقود الآجلة. قد تختلف هيكلية الرسوم لمنتجات تداول أخرى.

حساب عملي: كيف يغير اختيار أمر المشتري أو الصانع الأرباح

لننظر في سيناريو محدد بعقد دائم لـ BTCUSDT:

معطيات الصفقة:

• حجم المركز: 2 بيتكوين
• سعر الدخول: 60,000 USDT
• سعر الخروج: 61,000 USDT
• الربح قبل الرسوم: 2 × (61,000 − 60,000) = 2000 USDT

السيناريو 1: المتداول يستخدم أمر الصانع (رسوم منخفضة)

تكاليف الرسوم:

• عند الدخول: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• عند الخروج: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• إجمالي الرسوم: 48.4 USDT

النتيجة المحققة: 2000 − 48.4 = 1951.6 USDT

السيناريو 2: المتداول يستخدم أمر المشتري (رسوم مرتفعة)

تكاليف الرسوم:

• عند الدخول: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• عند الخروج: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• إجمالي الرسوم: 133.1 USDT

النتيجة المحققة: 2000 − 133.1 = 1866.9 USDT

الاستنتاج من الحسابات: الفرق في 84.7 USDT في صفقة واحدة قد يبدو صغيرًا، لكنه يتراكم على مدار سنة من التداول النشط ليصبح مبالغ كبيرة. المتداول الذي يختار أوامر الصانع يحتفظ بأرباح أكثر بنسبة 4.3% عند نفس ظروف السوق.

كيف تضع أمر الصانع بشكل صحيح لتحقيق أقصى قدر من التوفير

إذا قررت الانتقال إلى نهج أكثر اقتصادية باستخدام أوامر الصانع، اتبع الخطوات التالية:

1. اختر أمر محدود (Limit Order) الطلبات السوقية دائمًا تُنفذ كأوامر من نوع المشتري. للصانع، تحتاج إلى أمر محدود تحدد فيه السعر الذي تريده بنفسك.

2. فعّل وضع Post-Only هذه الإعداد يضمن أن الأمر لن يُنفذ فورًا وسيظل في دفتر الأوامر كصانع. إذا تغير السوق ووافق سعر طلبك على عرض نشط، سيتم إلغاء الأمر بدلاً من تنفيذه كأمر مشتري.

3. حدد السعر بشكل استراتيجي

• لطلبات الشراء (طويل): ضع السعر أقل من أفضل سعر عرض متاح
• لطلبات البيع (قصير): ضع السعر أعلى من أفضل سعر طلب

هذا النهج يزيد من احتمالية أن يصل السوق إلى سعرك، وأن يتم تنفيذك كصانع، موفرًا على نفسك الرسوم.

الخلاصات الرئيسية

اختيار بين أمر المشتري وأمر الصانع ليس مجرد مسألة سرعة، بل يتعلق بتكلفة التداول. أمر المشتري مناسب عندما تكون العجلة ضرورية، وأنت مستعد لدفع مقابل التنفيذ الفوري. أما أمر الصانع، فهو يتطلب الصبر، لكنه يكافئك برسوم أقل بكثير.

فهم هذا الفرق واستخدام كلا النوعين من الأوامر بشكل استراتيجي يمكن أن يساعد المتداولين على بناء نظام تداول أكثر ربحية على المدى الطويل. تذكر: كل قرش يتم توفيره في الرسوم هو ربح إضافي في حسابك.