دليل كامل للمبتدئين حول التداول بالعملات المشفرة بالهامش، والتداول الفوري، والعقود الآجلة

عند دخول سوق الأصول المشفرة، يواجه المتداولون أول تحدٍ وهو “اختيار طريقة التداول المناسبة”. توجد أنماط تداول متعددة تشمل التداول الفوري، والتداول بالهامش، والعقود الآجلة، وكل منها يمتلك ملفات مخاطر وعوائد مختلفة. في هذا المقال، سنشرح بشكل مبسط ثلاث طرق أساسية للتداول للمبتدئين: التداول الفوري، والتداول بالهامش، والتداول بالعقود الآجلة، مع توضيح خصائص كل منها، لتمكينك من فهمها واختيار نمط التداول الأنسب لك.

فهم الصورة العامة لطرق التداول الثلاث

في سوق الأصول المشفرة، تتوفر استراتيجيات مختلفة حسب هدف التداول ومستوى تحمل المخاطر. بشكل رئيسي، هناك ثلاث طرق: التداول الفوري الذي يتم فيه شراء وبيع الأصول مباشرة بأسعار السوق الحالية، والتداول بالهامش الذي يتيح توسيع حجم الصفقات باستخدام التمويل المقترض، والعقود الآجلة التي تسمح بالتداول على أسعار مستقبلية دون امتلاك الأصول فعليًا. فهم الاختلافات بين هذه الطرق هو الخطوة الأولى نحو تداول فعال وآمن.

التداول الفوري — أبسط الطرق

التداول الفوري هو نفس آلية البيع والشراء في العالم الحقيقي. تشتري أو تبيع الأصول المشفرة مثل البيتكوين والإيثيريوم مباشرة بأسعار السوق الحالية. يتم نقل ملكية الأصول فورًا عند إتمام الصفقة، مما يجعلها أبسط وأوضح شكل من أشكال التداول.

الخصائص الرئيسية للتداول الفوري تشمل:

• الحصول على الأصول فورًا: تستلم الأصول المشفرة عند الشراء مباشرة
• الملكية الكاملة: يمكنك تخزين الأصول في محفظتك الخاصة وتملكها بشكل كامل
• بدون استخدام الرافعة المالية: تتم الصفقة باستخدام أموالك فقط، مما يقلل من مخاطر الخسارة الكبيرة

التداول الفوري هو الأنسب للمبتدئين، لأنه يحد من الخسائر المحتملة إلى رأس المال المستثمر، ويمكنك الاحتفاظ بالأصول لفترة طويلة انتظارًا لارتفاع قيمتها.

التداول بالهامش لزيادة كفاءة التمويل

التداول بالهامش يتجاوز حدود التداول الفوري، حيث يمكنك اقتراض أموال من المنصة لزيادة حجم الصفقات. يتيح ذلك شراء وبيع أصول بمبالغ تفوق رأس مالك الحقيقي.

آلية التداول بالهامش الأساسية تتلخص في:

• زيادة حجم المركز عبر الرافعة المالية: من خلال اقتراض الأموال، يمكنك بناء مركز أكبر بعدة مرات من رأس مالك. على سبيل المثال، إذا كانت لديك 10 USDT، وتستخدم رافعة 10 أضعاف، يمكنك شراء أصول بقيمة 100 USDT، مع اقتراض 90 USDT من المنصة.
• آلية الضمان (الهامش): عند الاقتراض، يجب أن تحافظ على مستوى معين من الهامش لتجنب الإغلاق التلقائي للمركز.
• ملكية الأصول وسداد القرض: تملك الأصول التي اشتريتها، ولكن عليك سداد القرض مع الفوائد.

أهم ما يجب الانتباه إليه هو خطر الإغلاق التلقائي للمركز إذا انخفض الهامش إلى مستوى معين، حيث قد تتعرض لخسارة كامل رأس مالك أو جزء منه. كما أن الفوائد على القروض تتراكم باستمرار، ويجب أخذها في الاعتبار عند حساب التكاليف.

العقود الآجلة — خيار للمحترفين

العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في وقت مستقبلي معين. المميز هو أنك لا تملك الأصل فعليًا عند التعاقد، وإنما تربح أو تخسر بناءً على الفرق في السعر.

هناك نوعان رئيسيان من العقود الآجلة:

• عقود ذات تاريخ استحقاق محدد: تتراوح مدة العقود من يوم إلى ثلاثة أشهر، وتحتاج إلى تسوية المركز عند انتهاء العقد. تشمل أنواعًا مثل العقود العكسية والعقود USDC.
• عقود دائمة (غير محددة التاريخ): لا يوجد لها تاريخ استحقاق، ويمكنك الاحتفاظ بالمركز إلى أجل غير مسمى طالما حافظت على متطلبات الهامش. تشمل عقود USDT وUSDC الدائمة، وتفرض رسوم تمويل دورية.

مزايا العقود الآجلة تشمل القدرة على بناء مراكز كبيرة بمبالغ صغيرة من الهامش، والاستفادة من البيع على المكشوف (البيع على التوقع بانخفاض السعر) لتحقيق أرباح في الأسواق الهابطة. لكن، مع ذلك، فهي تحمل مخاطر عالية، خاصة مع الرافعة المالية الكبيرة، حيث يمكن أن تتسع الخسائر بسرعة.

مقارنة شاملة بين الطرق الثلاث

إليكم جدول يوضح الفروقات الرئيسية بين التداول الفوري، والتداول بالهامش، والعقود الآجلة:

كيف تختار الطريقة الأنسب لك

إليك معايير اختيار الطريقة الأنسب حسب وضعك وأهدافك:

• التداول الفوري: مناسب للمبتدئين، الذين يملكون خبرة قليلة، ويرغبون في استثمار طويل الأمد، أو يفضلون تقليل المخاطر. يضمن ملكية كاملة للأصول ويحد من الخسائر.
• التداول بالهامش: مناسب لمن يملك رأس مال محدود ويرغب في زيادة كفاءة التمويل باستخدام رافعة مالية معتدلة، مع ضرورة فهم مخاطر الإغلاق والفوائد على القروض.
• العقود الآجلة: مثالي للمحترفين أو المتداولين الذين يسعون لتحقيق أرباح من تحركات الأسعار القصيرة، أو يرغبون في التحوط ضد مخاطر السوق. يتطلب فهمًا عميقًا للرافعة والمخاطر.

نصائح مهمة لإدارة المخاطر

مهما كانت الطريقة التي تختارها، من الضروري إدارة المخاطر بشكل صارم، خاصة عند استخدام الرافعة المالية. يشمل ذلك تحديد حجم المركز، وضع أوامر وقف الخسارة، والاستعداد لتحركات السوق المفاجئة. تقييم مستوى تحملك للمخاطر ومعرفتك بالسوق بشكل دقيق هو المفتاح للنجاح، ويُفضل التدرج في زيادة مستوى المخاطر تدريجيًا.