سبب أن تكون الأرباح والخسائر غير المحققة سلبية: فهم الفجوة بين الأرباح والخسائر غير المحققة

بعد إغلاق المركز، لماذا يكون الربح والخسارة غير المحققة إيجابية، في حين أن الربح والخسارة المحققة يصبحان سلبيين؟ — هذا سؤال يطرحه العديد من المتداولين. هذا الظاهرة ليست نادرة على الإطلاق، ويعود سببها بشكل كبير إلى رسوم التداول ورسوم التمويل. في هذا المقال، سنشرح بشكل مفصل آلية حساب الأرباح والخسائر، وسنوضح بشكل واضح سبب أن تكون الأرباح والخسائر المحققة سلبية.

أنواع حساب الأرباح والخسائر الثلاثة: الفرق بين الأرباح والخسائر غير المحققة، المحققة، وفرق التسوية

تنقسم الأرباح والخسائر في تداول المشتقات بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات. وتختلف هذه حسب طريقة التعامل مع الرسوم، وتُحدث تحديثات تدريجية خلال دورة حياة المركز.

الأرباح والخسائر غير المحققة هي التقديرات التي تُحسب استنادًا إلى السعر السوقي الحالي أثناء الاحتفاظ بالمركز. لا تشمل رسوم التداول أو رسوم التمويل، وتُمثل أرباح وخسائر مثالية.

أما الأرباح والخسائر المحققة فهي الأرقام التي تعكس التدفقات النقدية الفعلية الناتجة عن المركز. وتتضمن رسوم التداول عند فتح المركز، ورسوم التمويل أثناء الاحتفاظ، ورسوم التسوية الجزئية.

أما فرق التسوية فهو الربح والخسارة النهائي بعد إغلاق المركز تمامًا. ويُعرض فيه نتائج الأرباح والخسائر الحقيقية بعد احتساب جميع الرسوم.

لماذا تكون الأرباح والخسائر المحققة سلبية: شرح تفصيلي لتأثير الرسوم

آلية أن تكون الأرباح والخسائر المحققة سلبية بسيطة في الواقع. فهي ناتجة عن خصم الرسوم من الأرباح والخسائر غير المحققة، لذلك كلما زادت الرسوم، تقل الأرباح.

أكبر تأثير يأتي من رسوم التداول، التي تتكبد عند فتح المركز وعند التسوية الجزئية، وتكون قيمة لا يُستهان بها. بالإضافة إلى ذلك، طالما أن المركز مفتوح، تتراكم رسوم التمويل يوميًا. وتختلف هذه الرسوم بشكل كبير حسب ظروف السوق، وتكون مرتفعة جدًا خلال فترات السوق الساخنة.

نتيجة لذلك، حتى لو كانت الأرباح غير المحققة موجبة، فإن خصم هذه الرسوم قد يجعل الأرباح والخسائر المحققة سلبية، وهو أمر ليس نادرًا. فالمركز يحقق أرباحًا، لكن “تكلفة غير مرئية” وهي الرسوم تتجاوز ذلك.

آلية الفجوة بين الأرباح والخسائر غير المحققة والمحققة

خلال الاحتفاظ بالمركز، تتغير الأرباح والخسائر غير المحققة على الشاشة بشكل مستمر، لأنها تُحسب في الوقت الحقيقي استنادًا إلى السعر الأخير (LTP) على أساس الثانية. ولا تعكس تأثير الرسوم.

أما الأرباح والخسائر المحققة، فهي تُعرض بعد خصم جميع الرسوم التي تم تكبدها، مثل رسوم الدخول، ورسوم التمويل المتراكمة، ورسوم التسوية الجزئية. لذلك، حتى لو كانت الأرباح غير المحققة كبيرة وإيجابية، فإن الأرباح والخسائر المحققة قد تكون صغيرة جدًا أو سلبية.

فهم هذا الفرق مهم جدًا لاتخاذ قرار إغلاق المركز في الوقت المناسب. فحتى لو بدا أن الأرباح غير المحققة مغرية، يجب دائمًا أن تضع في اعتبارك وجود رسوم مقابل ذلك.

مثال على حساب فرق التسوية والأرباح والخسائر المحققة النهائية

لننظر إلى مثال رقمي لنوضح هذا الميكانيزم.

سيناريو: تداول بيتكوين (BTC)

• السعر النهائي (LTP): 43,696.60 دولار أمريكي
• سعر الدخول: 43,807.30 دولار
• الكمية المحتفظ بها: 0.002 بيتكوين

حساب الأرباح والخسائر غير المحققة الأرباح والخسائر غير المحققة = 0.2214 USDT (بدون احتساب الرسوم)

عناصر حساب الأرباح والخسائر المحققة

رسوم الدخول = (0.002 / 43,807.30) × 0.055% = 0.04818803 USDT

رسوم التسوية = (0.002 / 43,704.00) × 0.055% = 0.04807440 USDT

إجمالي رسوم التداول = 0.09626243 USDT

رسوم التمويل المتراكمة = -0.01420107 USDT

النتيجة النهائية للأرباح والخسائر المحققة الأرباح والخسائر المحققة = -0.0339 USDT (بعد خصم جميع الرسوم)

حساب فرق التسوية

ربح المركز = 0.002 × (43,807.30 - 43,704.00) = 0.2066 USDT

فرق التسوية = 0.2066 - 0.09626243 - (-0.01420107) = 0.12453864 USDT

في هذا المثال، تم خصم رسوم التداول البالغة 0.09626243 USDT من الأرباح غير المحققة البالغة 0.2214 USDT، ومع تأثير رسوم التمويل، تقل الأرباح النهائية إلى حوالي 0.1245 USDT.

كيف تتوقع أن تكون الأرباح والخسائر سلبية قبل إغلاق المركز

يمكنك تقدير ما إذا كانت أرباح وخسائر التسوية ستكون سلبية قبل إغلاق المركز. أبسط طريقة هي طرح الأرباح والخسائر غير المحققة من الأرباح والخسائر المحققة الحالية. إذا كانت النتيجة سلبية، فهناك احتمال كبير أن تكون أرباح وخسائر التسوية بعد الإغلاق سلبية أيضًا.

لكن، إذا استمر المركز مفتوحًا، فإن رسوم التمويل ستتراكم أكثر، وقد تتدهور الأرباح والخسائر المحققة أكثر في الاتجاه السلبي. لذلك، قد يكون من الأفضل إغلاق المركز مبكرًا لتقليل الخسائر الناتجة عن الرسوم.

فهم أن الأرباح والخسائر تصبح سلبية ليس دائمًا نتيجة فشل في التحليل السوقي، بل هو نتيجة طبيعية لهيكل الرسوم في التداول. ومع هذا الفهم، ستتمكن من إدارة مراكزك بشكل أكثر استراتيجية ووعي.