كابيتال وان توافق على شراء بريكس مقابل 5.15 مليار دولار، مما يمثل خطوة كبيرة في تكنولوجيا مدفوعات الأعمال

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا وغيرهم

شركة كابيتال وان تؤكد استحواذ بريكس في صفقة نقدية وأسهمية

أعلنت شركة كابيتال وان فاينانشيال كورب. يوم الخميس أنها توصلت إلى اتفاق لشراء بريكس، شركة خدمات مالية تركز على التكنولوجيا، في صفقة تقدر قيمتها بـ 5.15 مليار دولار. ستُقسّم الصفقة بالتساوي بين نقد وأسهم، وفقًا للشروط التي كشفت عنها البنك.

ويعكس ذلك الاستمرارية في عملية التوحيد التي تجري في صناعة التكنولوجيا المالية، حيث أدت ظروف السوق المتغيرة وتضييق التمويل إلى إعادة النظر في استراتيجيات العديد من الشركات على المدى الطويل.

كانت بريكس تُقدّر سابقًا بقيمة 12.3 مليار دولار خلال ذروة نشاط الاستثمار المغامر. ويبرز التقييم الجديد تصحيحًا حادًا في تسعير السوق الخاص، مدفوعًا جزئيًا بارتفاع أسعار الفائدة وتقليل شهية المستثمرين للنمو غير المربح.

قالت شركة كابيتال وان إن الصفقة تتماشى مع خطتها طويلة الأمد لتوسيع أعمال المدفوعات لديها ودمج المنصات المدفوعة بالتكنولوجيا في عملياتها الأساسية.

رهان استراتيجي على المدفوعات المدعومة بالتكنولوجيا

وصف ريتشارد فيرباك، مؤسس شركة كابيتال وان والرئيس التنفيذي، الاستحواذ كجزء من جهود البنك لبناء عملية مدفوعات تعتمد على التكنولوجيا الحديثة. وقال إن الشراء سيسرع تقدم كابيتال وان في مجال المدفوعات التجارية، خاصة في الخدمات الموجهة للعملاء من الشركات.

وأشار فيرباك أيضًا إلى منصة بريكس المتكاملة، التي تجمع بين بطاقات الشركات، والخدمات المصرفية، وبرمجيات إدارة النفقات. ووصف النظام بأنه مبني عبر كامل تكديس التكنولوجيا، مما يسمح للشركات بإدارة الإنفاق والمدفوعات من خلال منصة واحدة.

ويشير الصفقة إلى نية كابيتال وان في المنافسة بشكل أكثر مباشرة مع البنوك التقليدية ومقدمي خدمات الدفع المدفوعين بالتكنولوجيا. تمثل المدفوعات التجارية سوقًا كبيرًا ومتزايدًا، مدفوعًا بالطلب على تسوية أسرع، وتتبع نفقات أفضل، وأدوات مالية متكاملة.

صعود بريكس في خدمات البنوك للشركات والناشئين

تأسست بريكس في 2017 وسرعان ما بنت سمعة بين الشركات الناشئة والشركات التقنية سريعة النمو. ركزت الشركة في البداية على تقديم بطاقات الشركات وأدوات إدارة النقد للشركات التي غالبًا ما كانت تواجه صعوبة في الوصول إلى الائتمان عبر البنوك التقليدية.

خلال فترة انخفاض أسعار الفائدة وتدفق التمويل المغامر القوي، حظيت بريكس باهتمام من خلال تقديم الائتمان للشركات الناشئة بناءً على أداء الأعمال بدلاً من الاعتماد على درجات الائتمان الشخصية. ساعد هذا النهج الشركة على توسيع قاعدة عملائها خلال فترة تشكيل الشركات الناشئة بسرعة.

مع مرور الوقت، توسعت بريكس إلى ما هو أبعد من الشركات في مراحلها المبكرة. قدمت خدمات موجهة للمؤسسات الكبرى، مضيفة برمجيات إدارة النفقات، وأدوات الدفع، وميزات مصرفية أوسع. وتشمل قائمة عملائها الآن شركات مثل روبن هود، زووم، وأنثروبيك، مما يعكس تحولًا نحو خدمة شركات أكثر رسوخًا.

سمحت استراتيجية التوسع لبريكس بتقليل اعتمادها على قطاع التكنولوجيا فقط وبناء علاقات عبر صناعات متعددة.

تصحيح التقييم يعكس ظروف السوق

يبلغ سعر الشراء 5.15 مليار دولار، وهو مقابل تقييم بريكس السابق البالغ 12.3 مليار دولار. تم تحديد ذلك التقييم السابق خلال فترة ارتفاع استثمارات رأس المال المغامر، حيث كان المستثمرون على استعداد لتقدير الشركات التي تركز على النمو بأسعار عالية.

لكن ظروف السوق تغيرت. أدت أسعار الفائدة الأعلى إلى زيادة تكلفة رأس المال، وبدأ المستثمرون يركزون أكثر على الربحية والتدفقات النقدية. واجهت العديد من شركات التكنولوجيا المالية ضغطًا لخفض التكاليف، وتباطؤ التوسع، أو السعي لخيارات استراتيجية.

نجحت بريكس في الاستمرار في توسيع قاعدة عملائها وعروض منتجاتها، لكن إعادة التقييم الأوسع للسوق أثرت على التقييمات في القطاع. تعكس استحواذ كابيتال وان هذا البيئة الجديدة، حيث يمكن للمؤسسات المالية الراسخة الاستحواذ على شركات التكنولوجيا بأسعار أقل مما كانت عليه في السنوات السابقة.

كيف تتناسب بريكس مع استراتيجية توسع كابيتال وان

سعت كابيتال وان إلى عمليات استحواذ رئيسية تحت قيادة فيرباك. وافق البنك العام الماضي على شراء شركة ديسكفر فاينانشيال سيرفيسز في صفقة تقدر بحوالي 35 مليار دولار. وفرت تلك الصفقة وصول كابيتال وان إلى شبكة دفع واسعة النطاق، وهو أصل نادر في السوق الأمريكية.

يبني استحواذ بريكس على تلك الاستراتيجية. تحصل كابيتال وان على أدوات برمجية ومنتجات دفع موجهة للأعمال تكمل عملياتها المصرفية للأفراد والشركات.

تمثل المدفوعات التجارية مجالًا رئيسيًا للمنافسة. تتوقع الشركات بشكل متزايد أدوات رقمية تتيح تتبع النفقات في الوقت الحقيقي، والموافقات الآلية، والتكامل مع أنظمة المحاسبة. من خلال إضافة منصة بريكس، تعزز كابيتال وان قدرتها على تقديم هذه الخدمات للشركات الصغيرة والمتوسطة بالإضافة إلى الشركات الكبرى.

كما يضع هذا التحرك كابيتال وان في موقع المنافسة مع شركات الدفع المتخصصة التي تعمل خارج النظام المصرفي التقليدي.

العملات المستقرة وخدمات الأصول الرقمية تضيف طبقة أخرى

يجلب الصفقة أيضًا قدرات جديدة للأصول الرقمية ضمن نطاق كابيتال وان. أعلنت بريكس في سبتمبر 2025 عن خطط لإطلاق مدفوعات باستخدام العملات المستقرة الأصلية. وقالت الشركة إنها تنوي تمكين الشركات من إجراء مدفوعات فورية باستخدام العملات المستقرة المبنية على تقنية البلوكشين.

في ذلك الوقت، قال قادة بريكس إن التقنية ستسمح للشركات بنقل مبالغ كبيرة من الأموال عبر الحدود خلال ثوانٍ. وكان الهدف هو تقديم منصة واحدة تتيح للشركات إدارة المدفوعات التقليدية إلى جانب المعاملات بالأصول الرقمية.

أبدت عدة شركات تركز على البلوكشين، بما في ذلك فيجور، سولانا، وألكيمي، اهتمامها بمنتج العملات المستقرة من خلال الانضمام إلى قائمة الانتظار. وأبرز ذلك الدور المتزايد لبريكس ضمن منظومة الأصول الرقمية.

بالنسبة لكابيتال وان، تضيف هذه القدرة تعرضًا لطرق دفع ناشئة قد تلعب دورًا أكبر في التجارة الدولية. لقد حظيت العملات المستقرة باهتمام لإمكانياتها في تقليل أوقات التسوية وخفض تكاليف المعاملات عبر الحدود.

لا تزال الرقابة التنظيمية عاملاً في هذا المجال. يتعين على المؤسسات المالية التي تقدم خدمات الأصول الرقمية الامتثال للقوانين المتطورة المتعلقة بحماية المستهلك، ومعايير مكافحة غسيل الأموال، وحفظ الأصول. قد تؤثر خبرة كابيتال وان في العمل ضمن أطر تنظيمية صارمة على تطور هذه الخدمات.

القيادة تقول إن البيع كان استراتيجيًا، وليس قسريًا

قال بيدرو فرانسيسكي، الرئيس التنفيذي لبريكس، لـ CNBC إن الشركة لم تبحث عن مشترٍ بسبب ضغط مالي. وأوضح أن بريكس لا تزال تظهر نموًا قويًا ولديها خيارات للبقاء مستقلة.

شرح فرانسيسكي أن قرار الاندماج مع كابيتال وان استند إلى فرصة للتوسع بشكل أسرع باستخدام حجم وموارد البنك. وقال إن الشراكة ستسمح لتقنية بريكس بالوصول إلى قاعدة عملاء أكبر مما يمكنها بمفردها.

كما قالت كابيتال وان إنها اقتنعت بأن نهج بريكس يمثل الاتجاه المستقبلي للمدفوعات التجارية. وأشارت إلى تكامل البرمجيات والخدمات المالية كنموذج يتماشى مع توقعات العملاء المتغيرة.

تداعيات على سوق المدفوعات التجارية

يعكس الاستحواذ اتجاهات أوسع في قطاع المدفوعات. تتطلب الشركات بشكل متزايد منصات تجمع بين الخدمات المصرفية والأدوات البرمجية. أصبح إدارة النفقات، وتكامل الرواتب، والتقارير في الوقت الحقيقي من المتطلبات الأساسية بدلاً من الميزات الاختيارية.

تواجه البنوك التقليدية منافسة من شركات التكنولوجيا التي تقدم خدمات متخصصة بواجهات مستخدم حديثة. في الوقت نفسه، غالبًا ما تفتقر شركات التكنولوجيا المالية إلى قوة الميزانية والبنية التحتية التنظيمية التي تمتلكها البنوك الكبرى.

تقدم عمليات الاندماج بين هذين القطاعين وسيلة لدمج القوى. تكسب كابيتال وان أدوات برمجية متقدمة، بينما تكسب بريكس وصولًا إلى قاعدة عملاء كبيرة، وموارد مالية، وخبرة تنظيمية.

كما يسلط الصفقة الضوء على أهمية التمويل المدمج، حيث يتم دمج وظائف الدفع والخدمات المصرفية مباشرة في منصات برامج الأعمال.

مراجعة تنظيمية وموعد الإغلاق

لا تزال الصفقة خاضعة للموافقة التنظيمية والشروط المعتادة للإغلاق. ستراجع الجهات التنظيمية الأمريكية للقطاع المصرفي الصفقة لتقييم تأثيرها على المنافسة، وحماية المستهلك، والاستقرار المالي.

لم تقدم كابيتال وان تاريخ إغلاق محدد، لكنها أشارت إلى أن كلا الشركتين ستواصلان العمل بشكل مستقل حتى اكتمال الصفقة. من المتوقع أن يبدأ التخطيط للدمج خلال عملية المراجعة التنظيمية.

تشير تجارب الاستحواذ السابقة لكابيتال وان إلى أن البنك سيتبع نهجًا تدريجيًا في عملية الدمج. غالبًا ما يركز هذا النهج على الحفاظ على استمرارية الخدمة مع التدرج في مواءمة الأنظمة التكنولوجية والعمليات التجارية.

رد فعل السوق واهتمام المستثمرين

رد المستثمرون باهتمام على الإعلان. لاحظ المحللون أن سعر الاستحواذ يعكس استثمارًا منضبطًا في رأس المال مقارنة بالتقييمات التي شهدتها ذروة استثمار التكنولوجيا المالية.

سينتظر المشاركون في السوق كيف ستدمج كابيتال وان منصة بريكس وما إذا كانت الأعمال المجمعة ستتمكن من تحقيق نمو في الإيرادات في سوق المدفوعات التنافسية. كما سيركزون على التآزر في التكاليف والقدرة على بيع خدمات متبادلة للعملاء الحاليين.

لا تزال عملية استحواذ ديسكفر قيد المراجعة، ويضيف استحواذ بريكس طبقة أخرى إلى استراتيجية توسع كابيتال وان. معًا، تشير هذه التحركات إلى جهد طويل الأمد لبناء منظومة أوسع للمدفوعات.

تحول أوسع في الخدمات المالية

يوضح صفقة كابيتال وان-بريكس كيف تتكيف المؤسسات المالية الكبرى مع التغيرات في التكنولوجيا وسلوك العملاء. تعتمد الخدمات المصرفية بشكل متزايد على منصات برمجية تقدم السرعة، والأتمتة، ودمج البيانات.

لعبت شركات التكنولوجيا المالية دورًا رئيسيًا في دفع هذا التحول خلال العقد الماضي. الآن، ترد المؤسسات الكبرى من خلال الاستحواذ على شركات التكنولوجيا بدلاً من بناء كل الأدوات داخليًا.

النتيجة هي قطاع مالي حيث تصبح المؤسسات التقليدية والمنصات التكنولوجية أكثر ترابطًا. يمكن للعملاء التجاريين الاستفادة من أدوات محسنة وعمليات دفع أسرع، بينما تواصل الجهات التنظيمية مراقبة كيف تؤثر هذه التغييرات على المخاطر والمنافسة السوقية.

ماذا يأتي بعد ذلك

تخطط كابيتال وان لدمج تكنولوجيا بريكس في استراتيجيتها الأوسع للمدفوعات. لم توضح بعد كيف ستتغير العلامة التجارية أو عروض المنتجات بعد إتمام الصفقة.

سيبحث عملاء بريكس عن وضوح حول كيفية تطور الخدمات تحت الملكية الجديدة. قد يحصل عملاء كابيتال وان على أدوات برمجية جديدة لإدارة النفقات والمدفوعات التجارية.

حتى الآن، يُعد الإعلان إشارة واضحة. تلتزم كابيتال وان بتخصيص موارد كبيرة لتوسيع دورها في المدفوعات التجارية والتكنولوجيا المالية. يمثل استحواذها على بريكس خطوة نحو هذا الهدف، وهو يعكس واقع السوق والتخطيط الاستراتيجي على المدى الطويل.

ستحدد الأشهر القادمة مدى فعالية دمج العمليات بين الشركتين وما إذا كانت الصفقة ستوفر النمو والكفاءات التي يتوقعها الطرفان.