موجة الطفرة في المعادن النادرة: من فيتامينات الصناعة إلى أوراق مساومة في صراع القوى الكبرى، إعادة تقييم القيمة الاستراتيجية وراء الارتفاع المستمر في الأسعار

ارتفاع أسعار الندرة، تشديد السياسات، انفجار الطلب، وراء أداء هذه الشركة المتوقع أن يزيد بأكثر من 116%، هو لعبة موارد تتعلق باستراتيجية وطنية.

في بداية عام 2026، يشهد سوق الندرة عرضًا غير متوازن بشكل كبير. تجاوز سعر أكسيد بروميد النيوديميوم 76万元/طن، بزيادة قدرها 23.08% منذ بداية العام، حيث يحتفظ الموردون في السوق العلوي بمشاعر حذر من البيع، بينما تحول الشركات المصنعة للمغناطيسات في السوق السفلي من شراء الضرورة إلى شراء الاحتياطي.

وفي السوق المالية، أثارت إعلان شركة نورثرن نادر تيث عن زيادة متوقعة في أرباح عام 2025 اهتمام السوق — حيث زادت الأرباح الصافية للمساهمين بنسبة 116.67% إلى 134.60%، مما جعل قطاع الندرة يبرز كوجهة رئيسية في السوق.

*المصدر من تقرير أرباح نورثرن نادر تيث لعام 2025

وراء موجة الندرة هذه، تكمن إرادة استراتيجية وطنية، وتطوير تكنولوجي صناعي، وثورة طاقة عالمية متعددة الأوجه.

01 تجاوز سعر الندرة مستويات جديدة، واستمرار التوتر في العرض والطلب

بعد عيد الربيع، استقبل سوق الندرة بداية قوية. في 6 فبراير، وصل سعر معدن بروميد النيوديميوم إلى 92.5万元/طن، وارتفع سعر أكسيد بروميد النيوديميوم إلى 75.25万元/طن، خلال أسبوعين فقط، زاد سعر الأكسيد بنسبة 12.64%.

يعد نقص العرض الدافع الرئيسي وراء ارتفاع الأسعار. بعد تطبيق “لوائح إدارة الندرة” في 2024، تقلص معدل زيادة إجمالي استغلال الندرة المحلي مقارنةً بالعام السابق إلى 5.88% فقط، وظهر لأول مرة تراجع في مؤشرات الندرة الثقيلة والمتوسطة.

وفي الوقت نفسه، استمر الطلب في السوق السفلي في الارتفاع. من يناير إلى يونيو 2025، زاد إنتاج السيارات الجديدة في البلاد بنسبة 40.61% على أساس سنوي، وتجاوز معدل الاختراق 44%، حيث يستهلك كل سيارة جديدة بين 2 إلى 4 كجم من مغناطيسات النيوديميوم الحديد البيريليوم الدائمة، مما يعزز الطلب على أكسيد بروميد النيوديميوم.

وأشار تحليل شركة Huayuan Securities إلى أن العرض الفوري لأكسيد النيوديميوم في السوق لا يزال ضيقًا، مع انخفاض رغبة الموردين في البيع بأسعار منخفضة، بينما تحول الشركات المصنعة للمغناطيسات في السوق السفلي من شراء الضرورة إلى شراء الاحتياطي. هذا التفاوت في العرض والطلب يوفر دعمًا قويًا لأسعار الندرة.

02 المكانة الاستراتيجية للصين في الندرة، من الموارد إلى سلسلة الصناعة الكاملة

الصين هي الدولة الأغنى عالميًا بموارد الندرة، حيث تم تحديد احتياطيات الندرة بنسبة 38% من الإجمالي العالمي، وتحتل المركز الأول. ومع ذلك، فإن الميزة الحقيقية لصناعة الندرة في الصين لا تقتصر على الموارد فقط، بل تشمل السلسلة الصناعية الكاملة والتقنيات المتقدمة.

*المصدر من معلومات منشورة على الإنترنت

توفر صناعات الندرة في الصين أكثر من 90% من المنتجات عالية الجودة من عمليات التكرير والفصل، وتصل حصة القدرة الإنتاجية العالمية من التكرير والفصل إلى 94%. هذا الموقع القيادي يمنح الصين قوة تحديد الأسعار على الصعيد الدولي.

تاريخيًا، في السبعينيات، اقترح شو غوانشيان نظرية الاستخلاص المتسلسل، مما دفع تكنولوجيا فصل الندرة الصينية إلى الصدارة عالميًا. هذا الاختراق التكنولوجي مكن الصين من إنتاج منتجات نادرة عالية النقاء على نطاق واسع، وأعاد رسم مشهد إمدادات الندرة العالمي.

وفي السنوات الأخيرة، استمرت السياسات في تعزيز تنظيم صناعة الندرة. في أغسطس 2025، أصدرت ثلاث وزارات معًا “اللوائح المؤقتة لإدارة تنظيم الإنتاج الكلي للندرة والتكرير والفصل”، لتشديد الرقابة على إنتاج الندرة.

03 انفجار الطلب على الصناعات الناشئة، وفتح آفاق تطبيقات الندرة

تُعرف الندرة بـ"فيتامين الصناعة" و"الذهب الصناعي"، وتعد ضرورية لصناعة التصنيع عالية التقنية الحديثة. مع ظهور صناعات جديدة مثل الطاقة الجديدة والذكاء الاصطناعي، يمر الطلب على الندرة بنقطة تحول تاريخية.

*المصدر من معلومات منشورة على الإنترنت

السيارات الجديدة هي السوق الرئيسي لطلب المغناطيس الدائم من الندرة. مقارنةً بالسيارات التقليدية، تتطلب محركات السيارات الجديدة استهلاكًا أكبر من مغناطيسات النيوديميوم الحديد البيريليوم الدائمة، مما يدفع استهلاك الندرة لكل جهاز إلى زيادة تتراوح بين 30%-50%.

أما المجال الأكثر خيالًا فهو الروبوتات البشرية. على سبيل المثال، روبوت تيسلا Optimus يحتاج إلى 20-40 كجم من مغناطيسات النيوديميوم الحديد البيريليوم، وهو عشرة أضعاف استهلاك السيارات الجديدة. مع تسريع صناعة الروبوتات البشرية، من المتوقع أن يشهد الطلب على الندرة طفرة في النمو.

كما أن مجال الطاقة الخضراء يحقق أداءً مميزًا. في النصف الأول من عام 2025، زاد تركيب طاقة الرياح في الصين بنسبة 104.64% على أساس سنوي، وبلغ معدل النمو في مايو وحده 773.78%. تعتمد توربينات الرياح ذات المحركات الدائمة على مغناطيسات الندرة بشكل لا يمكن الاستغناء عنه، مما يوفر دعمًا ثابتًا للطلب على الندرة.

كما أن الابتكارات التكنولوجية توسع من نطاق تطبيقات الندرة. تقنية اختراق الحبيبات في شركة Jinli Permanent Magnet تقلل من استهلاك عناصر الديسبروسيوم والتتانيوم بنسبة تتراوح بين 50%-70%؛ وتقنية الانتشار الحبيبي في شركة Ningbo Yunsheng تقلل من استهلاك الديسبروسيوم بنسبة 40%. هذه الابتكارات تخفف من قيود الموارد الثقيلة من الندرة الثقيلة، وتفتح الطريق للتطبيقات عالية المستوى.

04 الشركات الرائدة تظل قوية، والموارد والتقنيات تخلق حواجز مزدوجة

في تحول صناعة الندرة، تعتمد الشركات الرائدة على مزايا الموارد والتكنولوجيا لبناء حواجز تنافسية يصعب تجاوزها.

شركة نورثرن نادر تيث، كقائد عالمي للندرة الخفيفة، تسيطر على أكبر منجم للندرة الخفيفة في العالم، منجم بايوينغ إوبو، الذي يمثل أكثر من 80% من الاحتياطيات الوطنية، ويمتلك حصة 67.9% من حصص التعدين في 2025. هذا الحاجز الموارد يضمن لها مكانة قيادية في السوق.

الصين هي “فريق الدولة” للندرة المتوسطة والثقيلة، وتسيطر على 70% من احتياطيات الندرة المتوسطة والثقيلة في الجنوب، وتعمل على تعزيز الحواجز من خلال استحواذها على منجم Jianghua للندرة. في الربع الأول من 2025، زادت إيرادات الشركة بنسبة 141.32%، وتظهر مرونة عالية في أسعار أكسيد بروميد النيوديميوم.

*المصدر من 东方财富

كما تظهر الشركات ذات التقنية المتقدمة قوة تنافسية كبيرة. تقنية اختراق الحبيبات في شركة Jinli Permanent Magnet قادرة على الإنتاج بكميات كبيرة، وقد أُمرت بتوريد روبوتات تيسلا؛ وتتمتع شركة Ningbo Yunsheng بحصة سوقية 25.3% في محركات السيارات الجديدة، وتربط علاقات عميقة مع شركات مثل BYD وNIO.

مع تزايد تركيز الصناعة (حصة CR5 وصلت إلى 85%)، ستستفيد الشركات الرائدة من السياسات ووفرة الحجم، مما يعزز مكانتها السوقية بشكل أكبر.

05 التطلعات المستقبلية: إعادة تقييم قيمة الموارد الاستراتيجية ستستمر

نظرة مستقبلية، من المتوقع أن تتعزز القيمة الاستراتيجية للندرة بشكل أكبر.

من جانب العرض، يتم تقييد نمو حصص الندرة بنسبة 5%، مع استمرار العرض الصلب. على الرغم من محاولة إعادة بناء سلسلة صناعة الندرة في الخارج، إلا أنه من المتوقع أن تظل الصين تسيطر على الجزء الأكبر من التعدين العالمي للندرة حتى عام 2030.

من جانب الطلب، يتسارع تطبيق الروبوتات البشرية، مع استهلاك كل جهاز من الندرة يتجاوز بكثير استهلاك السيارات الجديدة؛ ويستمر ارتفاع معدل انتشار السيارات الجديدة، مع نمو قدرات تركيب طاقة الرياح والطاقة الشمسية بشكل مستمر. ستوفر هذه العوامل دعمًا طويل الأمد لطلب الندرة.

يعتقد بعض المحللين أن العرض العالمي للندرة سيكون في حالة نقص خلال 2025-2026. ومع دعم السياسات المحلية، يتزايد الطلب على مواد المغناطيسات عالية المستوى مثل السيارات الجديدة، وتوليد طاقة الرياح، والمحركات الموفرة للطاقة، مما يحول توازن العرض والطلب إلى نقص.

كما أن السياسات المالية تمثل دعمًا قويًا للصناعة. في أغسطس 2025، أصدرت سبع وزارات، بقيادة البنك المركزي، بيانًا يدعم تسريع زيادة الاحتياطيات والإنتاج للموارد المعدنية المهمة، ويوجه التمويل نحو موارد استراتيجية مثل الندرة. أصبحت أمن الموارد قضية وطنية تتجاوز الشركات.

وبارتفاع أسعار الندرة، تتجه جميع القطاعات نحو إعادة تقييم القيمة. كشفت توقعات أرباح شركة Baogang Steel أن كل زيادة قدرها 10 آلاف يوان/طن في سعر أكسيد بروميد النيوديميوم يمكن أن تضيف 12 مليار يوان إلى صافي أرباحها.

وهذا يعكس بشكل موجز تطور صناعة الندرة في الصين — عندما تتناغم الموارد الاستراتيجية مع متطلبات العصر، تتولد طاقة تفوق التوقعات.

من حوض سيتشوان إلى منجم بايوينغ إوبو، ومن مصانع السيارات الجديدة إلى مختبرات الروبوتات البشرية، لم تعد الندرة مجرد عنصر في الجدول الدوري، بل أصبحت ورقة مساومة في لعبة القوى الكبرى ومفتاحًا لانتقال الصناعة.