MARKET ANALYSIS | Telcos to Fintechs – How and Why Africa’s Telco Giants are Spinning Out into Independent Fintechs

في جميع أنحاء أفريقيا، يعيد صعود خدمات المال عبر الهاتف المحمول والمدفوعات الرقمية تشكيل المشهد المالي – وتضاعف أكبر شركات الاتصالات في القارة جهودها.

في مواجهة الطلب المتزايد على خدمات مالية منخفضة التكلفة وتركز على الهاتف المحمول، تقوم شركات الاتصالات بفصل شركات تكنولوجيا التمويل الخاصة بها، وجمع رأس المال، والحصول على التراخيص، وتوجيه نفسها كقوى مالية قارية جديدة.

لماذا تتحول شركات الاتصالات إلى شركات تكنولوجيا التمويل

لطالما لعب قطاع الاتصالات في أفريقيا دورًا رئيسيًا في الشمول المالي. فقد ساعدت خدمات المال عبر الهاتف المحمول مثل MTN MoMo وAirtel Money ملايين الأشخاص عبر القارة على الوصول إلى أدوات مالية أساسية في غياب البنية التحتية المصرفية التقليدية.

لكن التحول اليوم أكثر هيكلية واستراتيجية.

بدلاً من إدارة أقسام المدفوعات كأنها أعمال جانبية، تقوم شركات الاتصالات بشكل متزايد بفصل وحدات تكنولوجيا التمويل كشركات مستقلة منظمة. هذا يسمح لها بـ:

• جمع تمويل مستقل
• إطلاق تقييمات سوقية في أسواق تكنولوجيا التمويل ذات النمو السريع
• الامتثال لمتطلبات تراخيص البنك المركزي
• الشراكة مع البنوك، والشركات الناشئة، والمنظمين بشكل أكثر فاعلية
• التركيز على الابتكار خارج هياكل الاتصالات التقليدية

مجموعة MTN: ارتفاع MoMo

قادت مجموعة MTN في جنوب أفريقيا هذا التحول.

تم فصل منصة المال عبر الهاتف المحمول (MoMo) إلى شركة مستقلة، MTN Fintech، التي تعمل الآن في أكثر من 15 دولة. في عام 2022، أعلنت الشركة عن استهداف تقييم بقيمة 5 مليارات دولار لوحدة التكنولوجيا المالية، مع خطط لجذب مستثمرين استراتيجيين.

بحلول عام 2024، كانت شركة MTN Fintech قد حققت:

• 63 مليون+ مستخدم نشط لـ MoMo عبر أفريقيا
• أكثر من 15 دولة تقدم خدمات MoMo
• 1.6 مليون+ وكيل و500 ألف تاجر
• 250 مليار دولار+ قيمة المعاملات التي تم معالجتها سنويًا
• نمو الإيرادات: زادت إيرادات التكنولوجيا المالية بنسبة 20–25% سنويًا في الأرباع الأخيرة

مع لاعبين عالميين مثل ماستركارد وFlutterwave، مع دفع قوي نحو المدفوعات التجارية، والتحويلات، والإقراض، والتأمين.

يعمل MTN MoMo في أسواق ذات نمو مرتفع مثل:

• نيجيريا (تحت ترخيص بنك خدمات الدفع)
• غانا (حيث MoMo هو وسيلة الدفع الرقمية السائدة)
• أوغندا، الكاميرون، كوت ديفوار، زامبيا وغيرها

وفي العديد من هذه الدول، يقود MTN Fintech ليس فقط في اختراق المال عبر الهاتف المحمول، بل يتجه أيضًا إلى خدمات مجاورة مثل التأمين، وتقييم الائتمان، والتحويلات الدولية.

كما كانت النجاحات التنظيمية مهمة أيضًا: حيث حصلت MTN MoMo على تراخيص بنك خدمات الدفع (PSB) في نيجيريا، وتراخيص المال الإلكتروني في دول مثل أوغندا وغانا.

في عام 2021، قامت مجموعة MTN رسميًا بـ فصل MoMo إلى شركة تكنولوجيا مالية مستقلة، MTN Fintech. وكان الهدف واضحًا:

“الفصل الهيكلي بين أعمال التكنولوجيا المالية والألياف البصرية لفتح القيمة وجذب المستثمرين الاستراتيجيين.” – رالف موبيتا، الرئيس التنفيذي لمجموعة MTN

يسمح هذا التحول لـ MTN بـ:

• الامتثال للوائح المالية المحلية (خصوصًا في نيجيريا، غانا، أوغندا)
• تشكيل شراكات مع لاعبين ماليين عالميين
• السعي إلى طرح عام أولي أو استثمار خارجي دون تخفيف ملكية الشركة الأم
• دمج التكنولوجيا المالية بشكل أعمق مع قدراتها في البيانات والذكاء الاصطناعي

على الرغم من أن MTN لم تُدرج بعد MTN Fintech، إلا أن الرئيس التنفيذي رالف موبيتا أشار إلى أن طرحًا عامًا أوليًا أو جمع رأس مال خاص محتمل خلال السنة أو السنتين المقبلتين، اعتمادًا على ظروف السوق.

Airtel أفريقيا: الإدراج في الأفق

منافسها Airtel Africa اتخذ خطوات مماثلة.

تم فصل Airtel Money إلى Airtel Mobile Commerce في 2021، وتعمل بشكل مستقل بقيادة مدير تنفيذي وهيكل حوكمة خاص.

يسمح هذا الفصل الاستراتيجي لـ Airtel بـ:

• جذب رأس مال تكنولوجيا مالية خارجي مع الاحتفاظ بالسيطرة
• تلبية متطلبات البنك المركزي لـ الملكية غير التابعة للاتصالات للخدمات المالية
• إنشاء مسار واضح للطرح العام الأولي أو الخروج الاستراتيجي
• تسريع الشراكات في مجالات البنوك، والمدفوعات، والإقراض الرقمي

في 2021–2022، جمعت Airtel Africa أكثر من 500 مليون دولار لوحدة التكنولوجيا المالية من مستثمرين مثل صندوق الاستثمار القطري وماستركارد، بقيمة سوقية بلغت 2.65 مليار دولار.

“نظل ملتزمين بإدراج شركة المال عبر الهاتف المحمول في النهاية، بمجرد أن تسمح ظروف السوق.” – سيجون أوجونسانيا، الرئيس التنفيذي، Airtel Africa (2024)

بحلول 2024، كانت Airtel Mobile Commerce قد حققت:

• 37 مليون+ مستخدم نشط لـ Airtel Money
• تعمل في 14 سوقًا، بما في ذلك كينيا، أوغندا، تنزانيا، زامبيا، مالاوي، والكونغو الديمقراطية
• أكثر من 110 مليار دولار قيمة المعاملات السنوية
• إيرادات التكنولوجيا المالية زادت بنسبة 30% سنويًا، وتساهم بنسبة 15–20% من إجمالي إيرادات المجموعة
• 450,000+ وكيل ونقطة تاجر

أصبح Airtel Money نشطًا في 14 سوقًا أفريقية، وفي 2024، أكدت الشركة خطتها لـ إدراج الوحدة المالية علنًا، مما يعكس اهتمام المستثمرين ووضوح استراتيجي حول الأعمال.

Safaricom و M-Pesa أفريقيا: التوسع الإقليمي

شركة Safaricom الكينية، التي كانت رائدة عالميًا في المال عبر الهاتف من خلال M-Pesa، انضمت أيضًا إلى الحركة.

بشراكة مع الشركة الأم Vodafone، أنشأت M-Pesa Africa، مشروع مشترك مستقل لتوسيع الخدمة خارج كينيا.

بحلول 2024، كانت M-Pesa Africa قد حققت:

• 60+ مليون مستخدم نشط عبر أفريقيا
• 320+ مليار دولار حجم المعاملات السنوية (2023)
• متوفرة في 7 دول: كينيا، تنزانيا، موزمبيق، الكونغو الديمقراطية، ليسوتو، غانا، ومصر
• أكثر من 600,000 وكيل و500,000+ تاجر
• تولد أكثر من 40% من إجمالي إيرادات Safaricom
• تطبيق M-PESA مثبت من قبل 10 ملايين+ مستخدم

تعمل M-Pesa Africa بالفعل في 7 دول، بما في ذلك تنزانيا، موزمبيق، وغانا، وتستثمر بشكل كبير في خدمات جديدة مثل M-Pesa GlobalPay، ودمج API للتجار، والمدفوعات عبر الحدود.

من بين شركائها الاستراتيجيين:

• VISA: لتشغيل بطاقات افتراضية والمدفوعات الرقمية العالمية
• Western Union وWorldRemit: للتحويلات الواردة
• Google: لدمج M-PESA في متجر Google Play
• Safaricom Ethiopia: أطلقت M-PESA تجاريًا في إثيوبيا في 2023، مما يمثل خطوة مهمة في التوسع الإقليمي

حتى 2024، لم تعلن Safaricom رسميًا عن خطط لفصل أو إدراج M-PESA أفريقيا. ومع ذلك، يتوقع المحللون والمستثمرون أن:

• يمكن أن يُقدر قيمة M-PESA بين 8 مليار و10 مليار دولار إذا تم إدراجها بشكل مستقل
• قد يسمح الفصل أو الإدراج الجزئي لـ Vodafone وSafaricom بفتح القيمة مع توسيع العمليات الإقليمية
• قد يتبع ذلك طرح عام أولي بمجرد أن تنضج توسعات M-PESA في إثيوبيا، مصر، وغرب أفريقيا

على الرغم من أن M-PESA لم تنفصل بعد إلى شركة مستقلة تمامًا، إلا أن التحول الهيكلي نحو توحيد التكنولوجيا المالية الإقليمية واضح.

“مهمتنا أن نكون منصة المدفوعات الرقمية المفضلة في القارة — واجهة برمجة تطبيقات واحدة، تجربة واحدة، أفريقيا واحدة.” – سيتيو لوپوكوييت، الرئيس التنفيذي لـ M-PESA أفريقيا

Orange، Ethio Telecom وآخرون: الانضمام إلى الاتجاه

تتبع شركات الاتصالات الأفريقية الأخرى هذا النهج:

• Orange Money تُدار الآن تحت Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa، مع التركيز على غرب أفريقيا والأسواق الناطقة بالفرنسية مثل كوت ديفوار والسنغال.
• أطلقت Ethio Telecom المملوكة للدولة telebirr، خدمة المال عبر الهاتف المحمول، في 2021 – وتدرس حاليًا خيارات الفصل والترخيص مع تزايد الطلب على التمويل عبر الهاتف المحمول.

Ethio Telecom، شركة الاتصالات المملوكة للدولة في إثيوبيا، أطلقت Telebirr في 2021 لقيادة التحول المالي الرقمي في البلاد. في سوق يتجاوز فيه أكثر من 65% من السكان غير مصرفيين، أصبح Telebirr بسرعة أحد أكبر منصات المال عبر الهاتف المحمول في أفريقيا من حيث عدد المستخدمين خلال ثلاث سنوات.

Telebirr بالأرقام (2024)

بالنسبة لإمكانات السوق غير المستغلة:

• إثيوبيا بها 120 مليون+ شخص، ولكن أقل من 35% من السكان لديهم وصول مالي
• انتشار الهواتف المحمولة: حوالي 60%
• تظل Ethio Telecom الشركة المسيطرة، رغم أن Safaricom Ethiopia دخلت السوق (وأطلقت M-PESA في 2023)
• حتى 2024، يسيطر Telebirr على أكثر من 90% من حصة السوق في المحافظ الرقمية

Orange Money، التي أطلقت في 2008 بواسطة Orange Group، تُعد واحدة من أقدم وأكثر خدمات المال عبر الهاتف المحمول انتشارًا في أفريقيا. مع تواجد في 17 دولة أفريقية، أصبحت لاعبًا رئيسيًا في المدفوعات عبر الحدود، والمحافظ الرقمية، والشمول المالي في أفريقيا الناطقة بالفرنسية.

Orange Money بالأرقام (2024)

• 38 مليون+ مستخدم نشط
• متوفرة في 17 دولة عبر غرب ووسط وشمال أفريقيا
• أكثر من 120 مليون معاملة شهريًا
• حجم المعاملات السنوية يتجاوز 100 مليار يورو (~107 مليار دولار)
• إيرادات مالية سنوية تتجاوز 770 مليون يورو (السنة المالية 2023)
• توظف أكثر من 40,000 وكيل وموزع

تدير Orange أعمال التكنولوجيا المالية من خلال مركزيْن رئيسييْن:

1. Orange Money

   • محفظة مالية، دفع للتجار، مدفوعات بين الأفراد، وخدمات الفواتير
   • تعمل بموجب ترخيص شركة الاتصالات + الموافقات التنظيمية المحلية

2. Orange Bank Africa

   • بنك رقمي مرخص (في كوت ديفوار، أُطلق في 2020)
   • يقدم خدمات الادخار، الائتمان، والحسابات
   • يتوسع تدريجيًا عبر منطقة UEMOA

“نرى أن خدمات المال عبر الهاتف والبنك كعنصرين متكاملين للشمول المالي وتحول الأعمال في أفريقيا.” – عليون ندييا، الرئيس السابق لـ Orange Middle East & Africa

الدفع التنظيمي وجذب المستثمرين

تلعب البنوك المركزية والمنظمون في أفريقيا دورًا حاسمًا في هذا التطور.

أطلقت دول مثل نيجيريا، غانا، أوغندا، ومصر أنظمة ترخيص مخصصة لمشغلي المال عبر الهاتف والبنوك الرقمية، مما يشجع شركات الاتصالات على تنظيم وفصل عملياتها المالية.

وفي الوقت نفسه، ترى رأس المال المغامر والمستثمرون الاستراتيجيون أن التكنولوجيا المالية في أفريقيا واحدة من أكثر القطاعات قابلية للتوسع، والمرونة، والتأثير في القارة. من خلال فصل شركات التكنولوجيا المالية، يمكن لشركات الاتصالات الاستفادة من هذا التمويل دون تآكل أعمالها الأساسية في الاتصالات.

ما القادم؟

من المتوقع أن تركز المرحلة القادمة من النمو على:

• التشغيل البيني بين منصات المال عبر الهاتف
• التحويلات عبر الحدود وتمويل التجارة
• مدفوعات التجار واعتماد رموز QR
• منتجات الائتمان، الادخار، والتأمين المبنية على بيانات الاتصالات
• الأنظمة البيئية المدفوعة عبر واجهات برمجة التطبيقات (API)، التي تتيح للمطورين البناء على شبكات التكنولوجيا المالية للاتصالات

مع تصاعد المنافسة، تمنح الوحدات المالية المستقلة شركات الاتصالات المرونة والتركيز اللازمين للتطور من مجرد مدفوعات إلى منصات مالية كاملة.