APY مقابل APR: فهم الفرق لتحسين أرباح العملات الرقمية

الاستثمار في العملات الرقمية ليس فقط من أجل المضاربة على الأسعار، بل هناك طرق أذكى: إنشاء تدفقات دخل سلبي. لكن قبل أن تبدأ، عليك أن تفهم شيئًا مهمًا: ما هو apr وكيف يختلف عن APY. هذان المفهومان يسببان غالبًا لبسًا للمستثمرين الجدد، لكن لهما تأثير كبير على المبالغ التي تحققها فعليًا.

ما هو APY و apr؟ الفرق الأساسي بينهما

للإجابة على سؤال ما هو apr، نحتاج إلى مقارنته بـ APY. هذان مقياسان للعائد السنوي، لكن طريقة حسابهما مختلفة تمامًا.

APY (العائد السنوي نسبة مئوية) يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة، أي أن الفائدة التي تكسبها تولد فائدة إضافية. إذا استثمرت 10000 دولار بنسبة APY 6% محسوبة شهريًا، فبنهاية السنة سيكون لديك 10616.78 دولار، وليس 10600 دولار كما لو كانت فائدة بسيطة.

APR (معدل النسبة المئوية السنوية) أبسط: يحسب الفائدة على المبلغ الأصلي فقط، بدون فائدة مركبة. مع 10000 دولار بنسبة APR 6%، ستكون لديك بالضبط 10600 دولار بعد سنة واحدة.

هذا الاختلاف يبدو صغيرًا، لكنه يصبح مهمًا جدًا عند الاستثمار على المدى الطويل أو بمبالغ كبيرة. دائمًا يكون APY أعلى من APR لنفس معدل الفائدة الاسمي، ولهذا السبب فإن معرفة ما هو apr مهم جدًا لكل مستثمر.

كيف يتم حساب APY في عالم العملات الرقمية

صيغة حساب APY بسيطة وفعالة:

APY = (1 + r/n)^n - 1

حيث:

• r = المعدل الاسمي للفائدة
• n = عدد فترات الفائدة المركبة في السنة

مثلاً، إذا منصة تقدم فائدة 6% محسوبة شهريًا (n=12):

• APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 ≈ 6.17%

إذا كانت محسوبة يوميًا (n=365):

• APY = (1 + 0.06/365)^365 - 1 ≈ 6.18%

ستلاحظ أن تكرار حساب الفائدة يزيد من APY. ولهذا تفضل العديد من منصات التداول في العملات الرقمية حساب الفائدة يوميًا أو حتى بالساعة.

وفي عالم العملات الرقمية، هناك فرق مهم: بدلاً من تلقي الفائدة بالدولار الأمريكي أو العملات التقليدية، تتلقى الفائدة بنفس العملة التي استثمرتها. إذا كنت تمتلك بيتكوين بنسبة APY 6%، فبعد سنة ستحصل على 0.06 بيتكوين، وليس مبلغًا ثابتًا بالدولار.

Yield Farming: طرق الحصول على APY مرتفع في العملات الرقمية

إنشاء دخل سلبي من العملات الرقمية يتم بشكل رئيسي عبر طرق تسمى Yield Farming. هذه طرق يمكنك من خلالها “توظيف العملات الرقمية” لتحقيق أرباح إضافية:

Staking (الاحتفاظ والتحقق) تحتفظ بالعملات الرقمية وتشارك في شبكة البلوكتشين باستخدام آلية إثبات الحصة (PoS). كلما زادت العملات التي تحتفظ بها، زادت فرصتك أن يتم اختيارك كمحقق (validator) لإضافة كتل إلى البلوكتشين، وبالتالي كسب مكافآت.

توفير السيولة (Liquidity Providing) توفر زوجين من العملات الرقمية ذات قيمة متساوية لمزودي السوق الآليين (AMM) على منصات التداول اللامركزية (DEX). مقابل ذلك، تحصل على جزء من رسوم التداول وAPY مغرٍ. العديد من المنصات العامة توسعت في برامج كهذه.

إقراض العملات الرقمية (Lending) تقوم بإقراض عملاتك الرقمية عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) أو عبر وسطاء مركزيين، وتكسب من الفائدة التي يدفعها المقترضون.

هذه الطرق يمكن أن توفر APY من 5% إلى 12% أو أكثر، حسب السوق ونوع العملة الرقمية. لكن، كما هو الحال مع كل شيء في العملات الرقمية، لا يخلو الأمر من المخاطر.

ما هي المخاطر الكامنة وراء أرقام APY المغرية؟

رغم أن APY العالي يبدو مغريًا، إلا أنه يجب أن تكون حذرًا من الفخاخ الخفية:

الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss) عند توفير السيولة لزوج عملات، يجب أن تحتفظ بكلا العملتين بقيمة متساوية. إذا تغير سعر أحدهما بشكل كبير، قد تتعرض لخسارة. على سبيل المثال، إذا وفرت 1 ETH و2000 USDT، ثم ارتفع سعر ETH إلى 3000 USDT، ستكون خسارتك مقارنة بالاحتفاظ فقط بـ ETH. APY العالي يمكن أن يعوض هذه الخسارة إذا احتفظت بها لفترة كافية.

مخاطر التضخم للعملات الرقمية بعض شبكات البلوكتشين تصدر رموزًا جديدة بمعدلات عالية، مما يؤدي إلى التضخم. إذا كانت نسبة التضخم أعلى من APY، فإن القيمة الحقيقية لأموالك ستنخفض رغم أنك تحقق أرباحًا.

مخاطر العقود الذكية (Smart Contract Risk) المنصات القائمة على العقود الذكية قد تحتوي على ثغرات أمنية. إذا تم اختراقها، قد تفقد أموالك.

مخاطر السيولة إذا قمت بقفل أموالك لفترة طويلة لتحقيق APY، قد تفقد القدرة على البيع فورًا إذا تغير السوق.

العوامل التي تؤثر على مستوى APY الخاص بك

ليس دائمًا يكون APY ثابتًا. إليك العوامل الرئيسية التي تؤثر عليه:

عرض وطلب العملة كما هو الحال في أي سوق، إذا زاد الطلب على إقراض عملة معينة، سينخفض معدل الفائدة. وإذا قل الطلب، سيرتفع.

مرحلة حساب الفائدة المركبة كلما زادت تكرارية حساب الفائدة (يوميًا بدلًا من شهري)، زاد APY الخاص بك. لذلك، مقارنة تكرار الفائدة مهم جدًا.

تضخم الشبكة إذا أصدرت شبكة بلوكتشين الكثير من الرموز الجديدة، فإن قيمة الرموز الحالية ستتراجع، مما يقلل من القيمة الحقيقية لـ APY الذي تكسبه.

تقلب الأسعار (Volatility) خلال فترات التذبذب العالي، غالبًا ما يرتفع APY لأن مزودي السيولة يريدون تعويض المخاطر الأعلى.

لماذا يكون APY في العملات الرقمية أعلى بكثير من البنوك؟

إذا كنت قد جربت كسب فائدة من حسابات التوفير البنكية، فستتفاجأ بقيمة APY في العملات الرقمية. بشكل متوسط، حساب التوفير البنكي يوفر APY حوالي 0.28%، بينما القروض تُمنح بمعدلات 2-3%.

أما في العملات الرقمية، فإن APY يتراوح بين 5% و18% على القروض، ويمكن أن تصل حسابات التوفير إلى 12% أو أكثر. لماذا هذا الاختلاف الكبير؟

قلة التنظيم: البنوك التقليدية تخضع لقوانين صارمة، بما يشمل متطلبات الاحتياطي. العملات الرقمية تعمل في بيئة أقل تنظيمًا، مما يسمح لها بتقديم معدلات فائدة أعلى.

مخاطر أعلى: معدلات الفائدة المرتفعة تعوض عن المخاطر الأكبر. العملات الرقمية أكثر تقلبًا، والمنصات DeFi قد تكون عرضة للثغرات الأمنية، لذلك يطلب المقرضون معدلات أعلى.

الطلب العالي: هناك الكثير من المستثمرين الذين يرغبون في تحقيق دخل سلبي من العملات الرقمية، مما يزيد الطلب على توفير السيولة والإقراض، ويؤدي إلى ارتفاع APY.

غياب التأمين على الودائع: حسابات البنوك غالبًا ما تكون مؤمنة (مثل FDIC في أمريكا)، لكن العملات الرقمية ليست كذلك. هذا الخطر يُعكس في معدلات APY الأعلى.

الاختيار الحكيم: مقارنة APY لمدة 7 أيام

بدلاً من مقارنة APY سنويًا (الذي قد يتغير)، تعرض العديد من منصات العملات الرقمية APY لمدة 7 أيام لمساعدتك على فهم الأرباح الحالية.

صيغة الحساب: APY لمدة 7 أيام = ((السعر النهائي - السعر الابتدائي - الرسوم) / السعر الابتدائي) × (365 / 7)

هذه النتيجة تعطيك فكرة عن الأرباح الأسبوعية إذا استمرت بنفس المعدل طوال العام. لكن تذكر أن APY لمدة 7 أيام يمكن أن يتغير بسرعة.

الخلاصة: أهم النقاط التي يجب أن تعرفها

عند البدء في تحقيق دخل سلبي من العملات الرقمية، من المهم أن تفهم الفرق بين apr و apy. APR هو ببساطة معدل الفائدة السنوي، بينما APY يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة ويكون دائمًا أعلى.

العملات الرقمية تقدم APY أعلى بكثير من البنوك التقليدية — من 5% إلى 12% أو أكثر — لكن مع مخاطر أعلى. قبل اختيار منصة أو بروتوكول، عليك أن:

1. تقارن APY لمدة 7 أيام، وليس فقط APY السنوي المعلن.
2. تفهم تكرارية حساب الفائدة المركبة — كلما كانت أكثر تكرارًا، كان APY أعلى.
3. تقيم المخاطر — الخسارة غير الدائمة، مخاطر العقود الذكية، التضخم.
4. تنويع استثماراتك — لا تضع كل أموالك في بروتوكول واحد أو عملة واحدة.
5. تابع باستمرار — لأن APY يتغير باستمرار بناءً على العرض والطلب.

فهم الفرق بين apr و apy وكيفية تأثيرهما على استثماراتك سيمكنك من اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً. ومع استراتيجية مناسبة، يمكنك تحقيق تدفقات دخل سلبي ملحوظة من أصولك الرقمية.