شركة لاتيكس للدوائر المتكاملة (LSCC) تسلط الضوء على نتائج الربع الرابع لعام 2025: نمو قوي في الإيرادات و…

أخبار GuruFocus

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 2:01 مساءً بتوقيت اليابان +9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

LSCC

+3.90%

هذه المقالة ظهرت أولاً على GuruFocus.

**إيرادات الربع الرابع:** 145.8 مليون دولار، بزيادة 9.3% على التوالي و24.2% على أساس سنوي.

**إيرادات السنة الكاملة 2025:** 523.3 مليون دولار، بزيادة 2.7% عن العام السابق.

**توجيه إيرادات الربع الأول 2026:** 165 مليون دولار عند الوسط، مما يمثل نموًا يزيد عن 37% على أساس سنوي.

**توجيه أرباح السهم للربع الأول 2026:** 0.36 دولار عند الوسط، مع نمو يقارب 65% على أساس سنوي.

**الهامش الإجمالي غير المحسوب على أساس GAAP لعام 2025:** 69.3%، بزيادة 190 نقطة أساس.

**الهامش التشغيلي غير المحسوب على أساس GAAP لعام 2025:** توسع بمقدار 340 نقطة أساس.

**هامش EBITDA لعام 2025:** زاد بمقدار 320 نقطة أساس ليصل إلى 35%.

**ربحية السهم غير المحسوبة على أساس GAAP لعام 2025:** 1.05 دولار، بزيادة 17% على أساس سنوي.

**صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية وفقًا لمعايير GAAP لعام 2025:** 175.1 مليون دولار، مرتفعًا من 140.9 مليون دولار في 2024.

**التدفق النقدي الحر لعام 2025:** 133 مليون دولار، مع هامش 25.3%.

**هامش إجمالي الربع الرابع:** 69.4% على أساس غير محسوب على GAAP.

**المصروفات التشغيلية غير المحسوبة على أساس GAAP للربع الرابع:** 56.4 مليون دولار، بزيادة 5% على التوالي.

**ربحية السهم غير المحسوبة على أساس GAAP للربع الرابع:** 0.32 دولار، بزيادة 14% على أساس ربع سنوي.

**صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية وفقًا لمعايير GAAP للربع الرابع:** 57.6 مليون دولار، مع هامش 39.5%.

**التدفق النقدي الحر للربع الرابع:** 44 مليون دولار، مع هامش 30.2%.

**إعادة شراء الأسهم للسنة الكاملة 2025:** حوالي 1.8 مليون سهم أو 100 مليون دولار.

**نمو إيرادات المنتجات الجديدة لعام 2025:** حوالي 70%.

تحذير! شركة GuruFocus اكتشفت 7 إشارات تحذيرية مع LSCC.

هل تعتبر LSCC قيمة عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 10 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

أعلنت شركة لاتيكس للدوائر المتكاملة (NASDAQ:LSCC) عن إيرادات قوية للربع الرابع 2025 بلغت 145.8 مليون دولار، بزيادة 9.3% على التوالي و24.2% على أساس سنوي.

حققت الشركة إيرادات سنوية كاملة قدرها 523.3 مليون دولار، متوافقة مع التوقعات ومظهرة نجاح تنفيذ استراتيجيتها التجارية.

توجيه إيرادات الربع الأول 2026 البالغ 165 مليون دولار عند الوسط يمثل نموًا يزيد عن 37% على أساس سنوي، مما يدل على انتعاش قوي وزخم.

تشهد الشركة تسارعًا في زخم التصميم في كل من مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي الفيزيائي، مع فوز كبير في التصاميم في الروبوتات الصناعية وواجهات الإنسان والآلة.

توجيه أرباح السهم غير المحسوبة على أساس GAAP للربع الأول 2026 هو 0.36 دولار عند الوسط، مع نمو يقارب 65% على أساس سنوي، مما يعكس قوة في التشغيل وربحية قوية.

نقاط سلبية

شهد قطاع الصناعة والسيارات انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 18% في 2025، بسبب تطبيع مخزون القنوات.

انخفض الهامش الإجمالي غير المحسوب على أساس GAAP قليلاً في الربع الرابع 2025 مقارنة بالربع الثالث، مما يعكس تغييرات في مزيج المنتجات.

تواجه الشركة زيادة في أوقات الانتظار وظروف إمداد ضيقة، خاصة في المواد الأساسية والتجميع، مما قد يؤثر على العمليات المستقبلية.

على الرغم من الأداء القوي، فإن نطاق توجيه إيرادات الربع الأول 2026 أوسع من المعتاد، مما يشير إلى عدم اليقين المحتمل في تحقيق الإيرادات.

تستثمر الشركة بشكل كبير في البحث والتطوير والبنية التحتية، مما قد يضغط على المصروفات التشغيلية والهامش إذا لم تتحقق أهداف النمو.

قصة مستمرة

ملخص الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك مناقشة الديناميكيات في مراكز البيانات وكيف تنظر إلى هذا القطاع مستقبلًا، خاصة فيما يتعلق بقوة معالجات الخوادم وقيود الإمداد؟ الجواب: فورد تامر، الرئيس التنفيذي: نرى طلبًا قويًا مدفوعًا بنمو الإنفاق الرأسمالي، وزيادة معدلات الارتباط، وارتفاع أسعار البيع. من المتوقع أن تنمو وحدات الخوادم من 15.3 مليون إلى 16.5 مليون في 2026. معدل الارتباط لدينا في تزايد، ونتوقع أن نتجاوز ثلاثة وحدات FPGA لكل خادم هذا العام، مما يساهم في زيادة كبيرة في الأعمال.

سؤال: هل يمكنك تقديم الافتراضات لتوجيه الربع الأول حسب القطاع، خاصة فيما يتعلق بانتعاش الصناعات والسيارات؟ الجواب: لورينزو فلوريس، المدير المالي: نحن متفائلون بشأن الاتجاهات عبر الأعمال. الاتصالات والحوسبة تتصدر، لكننا نتوقع أيضًا نموًا في الصناعات والسيارات مع تطبيع مخزون القنوات.

سؤال: كيف ينبغي أن نفكر في إمكانات النمو في فرصة الذكاء الاصطناعي الفيزيائي؟ الجواب: فورد تامر، الرئيس التنفيذي: نرى زخمًا هائلًا في الذكاء الاصطناعي الفيزيائي، مع شراكات مثل نيفيديا هولوسكان والتعاون مع NXP. الفرصة واسعة، خاصة في أسواق الدفاع والفضاء والروبوتات الصناعية، حيث نكتسب حصة سوقية.

سؤال: هل ترون أي ضغط تنافسي متزايد أو عدوانية في التسعير من قبل المنافسين في سوق مراكز البيانات؟ الجواب: فورد تامر، الرئيس التنفيذي: نركز على استراتيجيات تضع العميل في المقام الأول، مع تقديم حلول منخفضة الطاقة وصغيرة الحجم وفعالة من حيث التكلفة. حصتنا السوقية في وحدات FPGA الصغيرة والمتوسطة تتزايد، ونتوقع أن تستمر في ذلك.

سؤال: هل هناك قيود في الإمداد أو نقص في المكونات يؤثر على أعمالكم؟ الجواب: فورد تامر، الرئيس التنفيذي: كنا استباقيين في إدارة الإمداد، وطلبنا المزيد من المواد منذ الصيف الماضي. على الرغم من أن الوضع ضيق، خاصة في المواد الأساسية والتجميع، إلا أننا نعمل عن كثب مع الموردين والعملاء لضمان توافر الإمدادات بشكل كافٍ.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.