سوق الأسهم مختلط مع التركيز على وول مارت، إيران، وحكم رسوم ترامب: المراجعة الأسبوعية

سوق الأسهم كان مختلطًا هذا الأسبوع، حيث ارتفعت مؤشرات S&P 500 وناسداك ولكن لا تزال دون متوسطها المتحرك لمدة 50 يومًا. المخاوف من أن الرئيس دونالد ترامب قد يشن هجومًا جديدًا على إيران أثرت على الأسهم، لكنها دفعت أسعار النفط للارتفاع بشكل كبير. في الوقت نفسه، شركة بلو أول كابيتال (OWL) أعربت عن مخاوفها بشأن رأس المال الخاص. المحكمة العليا ألغت العديد من رسوم التعريف التي فرضها الرئيس ترامب، كما كان متوقعًا إلى حد كبير، لكن رد فعل السوق كان مختلطًا يوم الجمعة.

نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع كان ضعيفًا بشكل مفاجئ، مع تأثير كبير من إغلاق الحكومة، لكن بيانات اقتصادية أخرى كانت قوية، بما في ذلك قراءة مرتفعة لمعدل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية. ارتفعت عوائد الخزانة قليلاً بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها لعدة أشهر. شركة وول مارت (WMT) وبالو ألتو نتوركس (PANW) تجاوزتا التوقعات ولكن أصدرتا توجيهات أقل. ميتا بلاتفورمز (META) أعلنت عن صفقة كبيرة مع شركة إنفيديا (NVDA) لأشباه الموصلات، لكن مكاسب سهم إنفيديا كانت محدودة قبل تقرير أرباح عملاق الذكاء الاصطناعي المقرر في 25 فبراير.

				    ↑
					X

لا يمكن تشغيل ملف الفيديو هذا.(رمز الخطأ: 102630)

								من عمالقة الذكاء الاصطناعي إلى عمالقة التجزئة: فك رموز أرباح إنفيديا، TJX وMedline
							

							

								عرض جميع الفيديوهات
							

					
					
						الآن يُعرض
						من عمالقة الذكاء الاصطناعي إلى عمالقة التجزئة: فك رموز أرباح إنفيديا، TJX وMedline

الأسهم مختلطة، ولا تزال منقسمة

قاد ناسداك المكاسب، لكنه لا يزال واضحًا دون خطه لمدة 50 يومًا. ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل معتدل، وواجه مقاومة عند خط الـ50 يومًا. تقدم مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة قليلاً، وليس بعيدًا عن أعلى مستوياته القياسية. انخفض مؤشر داو جونز قليلاً، مع تراجع وول مارت (WMT) الذي كان عبئًا، واقترب من خط الـ50 يومًا. كانت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف من رأس المال الخاص عوائق أمام السوق. بدا أن حكم المحكمة العليا يوم الجمعة بإلغاء العديد من رسوم ترامب قد عزز الأسهم، على الرغم من أن ذلك كان متوقعًا. بشكل أوسع، استمر نمط السوق المنقسم في الارتفاع لبضع جلسات ثم التراجع. قفزت عقود النفط الخام الآجلة.

التضخم المرتفع يخفف من آمال الاحتياطي الفيدرالي

قراءة أكثر سخونة من المتوقع لمعدل التضخم الأساسي للاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر خففت احتمالات خفض الفائدة في النصف الأول من العام. الآن ترى الأسواق فرصة بنسبة 52% فقط لخفض الفائدة بحلول اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 17 يونيو، انخفاضًا من 69% قبل أسبوع. مخاوف التضخم تفوقت على الانخفاض المفاجئ في نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى 1.4% من 4.4% في الربع الثالث. ذلك لأن النمو بدا أكثر صلابة تحت السطح. كان إغلاق الحكومة جزءًا من السبب، مع انخفاض في المشتريات الحكومية المباشرة الذي أسهم بنحو تسعة أعشار نقطة مئوية في نمو الناتج المحلي الإجمالي.

ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.4%، بينما ارتفع الاستثمار غير السكني بنسبة 3.7% وسط بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي. عاد معدل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية إلى 3% لأول مرة منذ فبراير، بعد أن انخفض إلى 2.6%. تشير التوقعات المبكرة لبيانات التضخم في يناير إلى قراءة أخرى مرتفعة لمؤشر التضخم الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي. وذلك على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) انخفض إلى 2.5% في يناير، مما يعكس اختلافات كبيرة في طريقة حسابه. أظهرت بيانات اقتصادية أخرى، بما في ذلك مؤشر فيلادلفيا الصناعي وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية، قوة الاقتصاد.

وول مارت يتفوق، لكن التوجيهات منخفضة

تجاوزت وول مارت (WMT) توقعات الربع الرابع بشكل طفيف، وهو أول تقرير تحت قيادة المدير التنفيذي الجديد جون فورنر. زادت الأرباح بنسبة 12% بينما ارتفعت الإيرادات بنحو 6% إلى 190.7 مليار دولار. قفزت مبيعات التجارة الإلكترونية بنسبة 24%، وتباطأت قليلاً بعد فترتين من النمو المتسارع، بينما تجاوزت مبيعات وول مارت في الولايات المتحدة نفس المتاجر التوقعات. كما أعلنت الشركة عن خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 30 مليار دولار. لكن وول مارت قدمت توجيهات أقل للأرباح في الربع الأول من السنة المالية وعام 2027. تراجعت الأسهم بشكل قوي خلال الأسبوع من أعلى مستوياتها القياسية.

شركات المقاولات الكبرى تحقق نتائج جيدة

تجاوزت كانتّا سيرفيسز (PWR) التوقعات حيث نما ربحية الربع الرابع بنسبة 7.5% إلى 3.16 دولارات، وارتفعت الإيرادات بنسبة 20% إلى 7.84 مليار دولار. سجلت الطلبات المسبقة لها رقمًا قياسيًا بقيمة 44 مليار دولار مع ازدياد الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي. وجهت كانتّا توقعاتها لعام 2026 بشكل أعلى. فلوور (FLR) لم تحقق توقعات الربع الرابع مع انخفاض المبيعات بنسبة 2% إلى 4.175 مليار دولار، وتراجع الربح المعدل بنسبة 31%. لكنها حققت 1.35 مليار دولار من بيع أسهم نوسكيل باور (SMR). توقعت فلوور أرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة بين 525 مليون و585 مليون دولار هذا العام. ارتفعت أسهمها بشكل قوي. كما ارتفعت أسهم كاردينال إنفراستركشر جروب (CDNL) بنسبة 45% على خلفية ارتفاع الإيرادات التقديرية لعام 2025 وزيادة الطلبات المسبقة بنسبة 33%. وأعلنت الشركة عن استحواذها على مزود خدمات مواقع البناء في جورجيا، وهو أول توسع لها خارج كارولينا.

شركة أنالوج ديڤايسز تصل إلى أعلى مستوى

قفزت أنالوج ديڤايسز (ADI) بعد أن أعلنت عن تقرير أرباح للربع الأول من السنة المالية فاق التوقعات، مع ارتفاع الأرباح بنسبة 51%، واستمرار الارتفاع للربع الثاني على التوالي. زادت المبيعات بنسبة 30% إلى 3.16 مليار دولار، وهو الربع الرابع على التوالي من تسارع نمو الإيرادات. وجهت الشركة توقعات لنمو متسارع أكثر في الربع الحالي. في قطاع أشباه الموصلات، تفاوتت تقارير الشركات المصنعة للأجهزة والرقاقات. سجلت MKS (MKSI) نتائج أفضل قليلاً من المتوقع للربع الرابع وتوجيهات أعلى. وقدم كل من كامتيك (CAMT) وأونتو إنوفيشن (ONTO) تقارير مختلطة.

شركة بالو ألتو تتراجع على التوجيهات

ارتفعت أرباح الربع الثاني من السنة المالية لشركة بالو ألتو نتوركس (PANW) بنسبة 27%، بينما زادت الإيرادات بنسبة 15% إلى 2.6 مليار دولار، بما في ذلك عمليات الاستحواذ، وتجاوزت التوقعات. ارتفعت الالتزامات الأداء المتبقية، وهي القيمة الإجمالية للإيرادات المتعاقد عليها والتي لم يتم الاعتراف بها بعد، بنسبة 23% إلى 16 مليار دولار، متفوقة على التوقعات البالغة 15.78 مليار دولار. تجاوزت إيرادات الاشتراكات السنوية المتكررة التوقعات قليلاً، لكن التدفق النقدي الحر كان أدنى قليلاً. وجهت بالو ألتو نتوركس (PANW) توجيهًا أقل لإيرادات الربع الحالي، على الرغم من رفعها لتوقعات RPO. أعلنت عن شراء شركة كوي سيكيوريتي الإسرائيلية، التي توفر الرؤية والكشف عن المخاطر لوكلاء الذكاء الاصطناعي. تراجعت الأسهم إلى أدنى مستوى لها خلال 10 أشهر.

معدنو الذهب والفضة في دائرة الضوء

أعلنت مجموعة من شركات تعدين الذهب والفضة عن أرباحها، مع وصول أسعار الذهب والفضة إلى مستويات قياسية مؤخرًا. تجاوزت بان أمريكان سيلفر (PAAS)، وSSR Mining (SSRM)، ونيو مونت (NEM) توقعات المحللين بشكل كبير. ارتفعت أسهم SSRM وPAAS بشكل حاد خلال الأسبوع، لكن نيو مونت، أكبر شركة تعدين ذهب في العالم، انخفضت بسبب توقعات باستمرار خفض إنتاج الذهب. شركات تعدين أخرى مثل كوور مينينج (CDE) وكينروس جولد (KGC) لم تحقق توقعات المحللين، على الرغم من ارتفاع كبير في الإيرادات والأرباح. قفز سهم كوور، بينما تراجع سهم كينروس.

مطاعم تقدم نتائج مختلطة

فشل تاكسس رودهاوس (TXRH) بشكل كبير في تحقيق توقعات الأرباح للربع الرابع، حيث انخفضت بنسبة 28%، كما أن ارتفاع الإيرادات بنسبة 3% إلى 1.48 مليار دولار لم يلبِ التوقعات أيضًا. تراجعت أسهم الشركة بشكل معتدل، وأعيدت إلى مستوى أدنى من مستوى رئيسي. وينستوب (WING) لم تحقق توقعات المبيعات، مع زيادة بنسبة 9% إلى 175.7 مليون دولار، لكن أرباح السهم زادت بنسبة 5% وتجاوزت التوقعات بشكل قوي. ارتفعت أسهم WING خلال الأسبوع، بعد أن كانت قد انخفضت في الأسبوع السابق. كعكة تشيزكيك فاكتوري (CAKE) أعلنت عن انخفاض في أرباح السهم بنسبة 4% وزيادة في الإيرادات بنسبة 4% إلى 961.6 مليون دولار، مع أن كلاهما تجاوز التوقعات قليلاً. تراجعت أسهم CAKE بعد النتائج، لكنها حافظت على مكاسب أسبوعية قوية.

ملخص أخبار سوق الأسهم

أعلنت إنفيديا (NVDA) عن شراكة استراتيجية متعددة السنوات مع شركة ميتا بلاتفورمز (META)، الشركة الأم لفيسبوك. ستقوم إنفيديا بتزويد ميتا بملايين من وحدات معالجة الرسوميات Blackwell وRubin، بالإضافة إلى وحدات المعالجة المركزية وأجهزة الشبكة من إنفيديا، لمراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهم إنفيديا بشكل معتدل، بينما تراجعت إيه إم دي (AMD) وآريستا نتوركس (ANET).

تجاوزت كادنس ديزاين سيستمز (CDNS) توقعات الربع الرابع بنسبة 6% في الأرباح والمبيعات، مع توجيهات أعلى لعام 2026. ارتفعت الأسهم بعد النتائج لكنها تراجعت خلال الأسبوع.

أبلغ تول براذرز (TOL) عن زيادة في أرباح السهم بنسبة 25%، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 16% إلى 2.15 مليار دولار، وتجاوزت التوقعات للربع الأول من السنة المالية. كان الطلب على المنازل الفاخرة مرتفعًا، لكن الطلب على العقارات في قائمة الانتظار انخفض إلى 6.02 مليار دولار من 6.94 مليار قبل عام. تراجعت الأسهم بشكل معتدل من أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا.

تقرير كارفانا (CVNA) عن الربع الرابع جاء مخيبًا بعض الشيء، مع ارتفاع التكاليف في نهاية الأربعاء. زادت أرباح الربع الرابع بنسبة 463% إلى 4.22 دولار للسهم، مع إيرادات بلغت 5.65 مليار دولار، بزيادة 59% مقارنة بالعام السابق، وتجاوزت التوقعات. لكن الأرباح المعدلة وهوامش EBITDA كانت أدنى من التوقعات بسبب ارتفاع تكاليف إعادة تأهيل السيارات. تتوقع الشركة تكاليف أعلى في الربع الأول. تراجعت أسهم كارفانا بشكل قوي.

قفزت مودرنا (MRNA) بعد أن غيرت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية موقفها وأعلنت أنها ستراجع لقاح الإنفلونزا المعتمد على mRNA الذي تنتجه الشركة.

أعادت شركة وارنر براذرز ديستريبيوشن (WBD) فتح المفاوضات مع باراماونت سكاي داينس (PSKY) بعد أن منحت نتفليكس (NFLX) يوم الثلاثاء إعفاءً للقيام بذلك. سيسمح ذلك لباراماونت بتقديم “عرضها النهائي والأفضل” قبل التصويت على استحواذ نتفليكس المقرر في 20 مارس. وأفاد مصدر من باراماونت أن الشركة مستعدة لدفع 31 دولارًا للسهم، ارتفاعًا من 30 دولارًا، بينما لا تزال مجلس إدارة وارنر يفضل عرض نتفليكس البالغ 27.75 دولارًا للسهم فقط لاستوديو الأفلام وتطبيق البث HBO. قفز سهم باراماونت، وارتفعت أسهم وارنر نتفليكس بشكل معتدل.

أعلنت كومفورت سيستمز (FIX) عن قفزة في أرباح السهم بنسبة 129%، متجاوزة التوقعات، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 42% إلى 2.65 مليار دولار، وتجاوزت التوقعات أيضًا. كانت هذه هي الربع الخامس على التوالي من تسارع نمو الأرباح، والربع الثالث على التوالي من زيادة الإيرادات. زاد الطلب على خدمات الشركة في عام 2025 مع ازدياد الطلب على مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، وارتفعت الأسهم إلى مستوى قياسي جديد.

أبلغت ديير (DE) عن انخفاض في أرباح الربع الأول بنسبة 24%، لكنها تجاوزت التوقعات بسهولة. نمت المبيعات بنسبة 17.5% إلى 8 مليارات دولار. يفسر ارتفاع تكاليف الرسوم الجمركية جزئيًا تأخر الأرباح عن المبيعات. رفعت ديير توقعاتها للسنة كاملة، مما أدى إلى ارتفاع سهمها إلى أعلى مستوى قياسي. من المتوقع أن تتراجع مبيعات معدات الزراعة الكبيرة، لكن مبيعات قطاع البناء ترتفع مع بناء مراكز البيانات، ومن المتوقع أن يكون معدات الزراعة الصغيرة أيضًا محركًا للنمو.

قد يعجبك أيضًا:

التقط السهم الكبير التالي مع MarketSurge

هل تريد تحقيق أرباح سريعة وتجنب خسائر كبيرة؟ جرب SwingTrader

IBD Digital: اكتشف قوائم الأسهم المميزة والأدوات والتحليلات اليوم

كيفية الاستثمار: قواعد الشراء والبيع في الأسواق الصاعدة والهابطة