أفضل سهم توزيعات أرباح للشراء بمبلغ 1000 دولار الآن

في أسواق الأسهم التي تعتمد على النمو، من السهل نسيان فوائد الأسهم ذات العائد المضمون والمجربة. لكن تلك الفوائد تظهر بشكل كامل هذا العام.

لقد كان عام 2026 خطوة واضحة ومميزة عن عام 2025، حيث يتجه المستثمرون نحو قطاعات ذات قيمة مثل السلع الاستهلاكية الأساسية، والطاقة، والمواد، والصناعات وسط تزايد حالة عدم اليقين. يحاول المستثمرون تمييز الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) من الخاسرين، حيث تواجه صناعات كاملة — مثل البرمجيات — انخفاضات حادة.

شركة كيمبرلي-كلارك (KMB 1.11%)، عملاق المنتجات المنزلية والشخصية، ارتفعت بالفعل بنسبة 8.4% منذ بداية العام. إليكم سبب بقاء سهم الأرباح الموزعة خيارًا ممتازًا الآن.

مصدر الصورة: Getty Images.

قيمة جيدة في قطاع ساخن جدًا

قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية يشهد انتعاشًا كبيرًا لأنه إلى حد كبير معزول عن مخاطر اضطراب الذكاء الاصطناعي، ولأن المستثمرين يميلون إلى التوجه نحو القطاعات ذات القيمة خلال فترات عدم اليقين. فئات كيمبرلي-كلارك الأساسية — مناشف الورق، ورق التواليت، المناديل، الحفاضات، منتجات العناية النسائية، والعناية بالبالغين — تميل إلى الصمود جيدًا بغض النظر عن حالة الاقتصاد.

ومع ذلك، مثل العديد من شركات السلع الاستهلاكية الأساسية، تباطأ نمو كيمبرلي-كلارك بسبب ضغوط التكاليف ومقاومة المستهلكين لزيادة الأسعار.

حتى وقت كتابة هذا، ارتفع قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 14.9% منذ بداية العام مقارنة بانخفاض طفيف بنسبة 0.1% في مؤشر S&P 500 (^GSPC 0.28%).

تراجع النمو، مع ارتفاع أسعار الأسهم، أدى إلى زيادة تقييمات عمالقة السلع الاستهلاكية الرائدة. تجاوزت وول مارت تريليون دولار في القيمة السوقية وتقف على أعتاب أعلى مستوى لها على الإطلاق مع نسبة سعر إلى أرباح (P/E) مذهلة تبلغ 47 وP/E مستقبلي يبلغ 45.2 مقارنة بمتوسط P/E لعشرة أعوام عند 29.2.

وبالمثل، تقف كوكاكولا على أعتاب أعلى مستوى لها على الإطلاق، رغم توقعها لنمو إيرادات عضوية يتراوح بين 4% و5% في 2026 ونمو أرباح غير محاسبية (معدلة) بين 5% و6%. وتتمتع كوكاكولا بنسبة P/E مستقبلية تبلغ 24.3، وهي أعلى من نسبة P/E المستقبلية لمؤشر S&P 500 البالغة 23.6.

كيمبرلي-كلارك فريدة من نوعها لأنها لا تزال تملك تقييمًا منخفضًا جدًا رغم الارتفاع العام في القطاع. بالإضافة إلى ذلك، يحقق السهم عائدًا بنسبة 4.7% — وهو أكثر من نقطتين مئويتين أعلى من عائد كوكاكولا البالغ 2.6%، وأعلى بكثير من عوائد صناديق الاستثمار المتداولة القطاعية مثل صندوق فانجارد للسلع الاستهلاكية الأساسية، الذي يحقق عائدًا بنسبة 2.1%، أو صندوق ستايت ستريت لاختيار قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية SPDR، الذي يحقق 2.6%.

توسيع

ناسداك: KMB

كيمبرلي-كلارك

التغير اليومي

(-1.11%) $-1.22

السعر الحالي

$108.68

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

36 مليار دولار

نطاق اليوم

107.80 - 110.33 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

96.26 - 150.45 دولار

الحجم

212 ألف

متوسط الحجم

6 ملايين

الهامش الإجمالي

35.67%

عائد الأرباح الموزعة

4.64%

كيمبرلي-كلارك رخيصة جدًا

بمعدل 14.6 مرة من أرباحها المستقبلية مقارنة بمتوسط P/E لعشرة أعوام عند 22.4، ليست كيمبرلي-كلارك مجرد رخيصة — بل في عمق سلة العروض. لم يتباطأ نمو أرباح الشركة فحسب، وانخفضت هوامشها، بل هناك أيضًا حالة من عدم اليقين حول كيفية تأثير استحواذ كيمبرلي-كلارك على Kenvue (KVUE 1.17%) على الأداء.

ستوسع Kenvue محفظة كيمبرلي-كلارك لتشمل ما يتجاوز المنتجات الورقية الأساسية، مع علامات تجارية رئيسية مثل نيوتروجينا، أفينو، لسترين، تايلينول، وBand-Aid. من المتوقع أن يُغلق الصفقة في النصف الثاني من 2026، وأن تحقق مليارات من التآزر السنوي خلال سنوات قليلة بعد إتمام الصفقة، وأن تؤدي إلى نمو الأرباح في السنة الثانية بعد إغلاق الصفقة.

أفضل سهم قيمة للمستثمرين الصبورين للشراء الآن

نظرًا لأن كيمبرلي-كلارك تمر بمرحلة تحول تستمر لعدة سنوات، قد يفضل بعض المستثمرين التوجه نحو قادة الصناعة مثل وول مارت وكوكاكولا بدلاً من ذلك. لكن كيمبرلي-كلارك قد تكون خيارًا أفضل على المدى الطويل للمستثمرين الباحثين عن دخل سلبي أعلى، والذين يؤمنون بقدرة الشركة على تحقيق نمو ثابت من خلال إعادة هيكلة محفظة علاماتها التجارية.

مثل وول مارت وكوكاكولا، تعتبر كيمبرلي-كلارك أيضًا من أعضاء نادي ملوك الأرباح الموزعة — وهي مجموعة مميزة من الشركات التي دفعت وزادت أرباحها الموزعة لمدة لا تقل عن 50 سنة متتالية. زادت كيمبرلي-كلارك أرباحها للمرة الـ54 على التوالي في 27 يناير.

باختصار، تقدم كيمبرلي-كلارك عائدًا أعلى وتقييمًا مخفضًا في قطاع أصبح أكثر تكلفة بكثير — مما يجعلها الخيار الأمثل لشراء سهم أرباح موزعة بقيمة 1000 دولار الآن.