هل ينبغي أن نكون سعداء بعائد حقوق الملكية (ROE) لشركة TeamViewer SE (ETR:TMV) البالغ 72%؟

Simply Wall St

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 1:16 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

TMVWF

+63.79%

TMVWY

-1.23%

بينما يكون بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (تحية لهم)، فإن هذا المقال موجه لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) ولماذا هو مهم. سنستخدم ROE لفحص شركة TeamViewer SE (ETR:TMV)، من خلال مثال عملي.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو عامل مهم يجب أن يأخذه المساهم في الاعتبار لأنه يخبره بكفاءة إعادة استثمار رأس ماله. بمعنى آخر، هو نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

وعد ترامب بـ “إطلاق” النفط والغاز الأمريكيين، وهذه 15 شركة أمريكية لديها تطورات من المتوقع أن تستفيد منها.

كيف يتم حساب ROE؟

يمكن حساب ROE باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن ROE لشركة TeamViewer هو:

72% = €118 مليون ÷ €165 مليون (استنادًا إلى آخر اثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2025).

يشير “العائد” إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. ويمكن تصور ذلك على أنه مقابل كل يورو واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.72 يورو ربحًا.

عرض تحليلنا الأخير لشركة TeamViewer

هل لدى TeamViewer عائد جيد على حقوق الملكية؟

من المحتمل أن أسهل طريقة لتقييم ROE للشركة هي مقارنته بالمعدل المتوسط في صناعتها. ومن المهم أن نذكر أن هذا ليس مقياسًا مثاليًا، لأن الشركات تختلف بشكل كبير ضمن نفس التصنيف الصناعي. وكما هو واضح من الصورة أدناه، فإن شركة TeamViewer لديها ROE أفضل من المتوسط (20%) في صناعة البرمجيات.

XTRA:TMV العائد على حقوق الملكية 11 فبراير 2026

وهذا مؤشر جيد. تذكر أن ROE العالي لا يعني دائمًا أداء مالي متفوق. قد يؤدي ارتفاع نسبة الدين في هيكل رأس مال الشركة أيضًا إلى ارتفاع ROE، حيث يمكن أن تكون مستويات الدين العالية مخاطرة كبيرة.

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق الملكية؟

تحتاج معظم الشركات إلى أموال — من مكان ما — لزيادة أرباحها. يمكن أن تأتي هذه الأموال من إصدار الأسهم، الأرباح المحتجزة، أو الدين. في الحالتين الأوليين، سيعكس ROE استخدام هذه الأموال للاستثمار في الأعمال. في الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العوائد، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. بهذه الطريقة، فإن استخدام الدين سيعزز ROE، على الرغم من أن الاقتصاديات الأساسية للأعمال تظل كما هي.

ديون شركة TeamViewer وROE البالغ 72%

يبدو أن شركة TeamViewer تستخدم الدين بشكل واسع لتحسين عوائدها، لأنها تمتلك نسبة دين إلى حقوق ملكية مقلقة تبلغ 5.72. وROE الخاص بها واضح أنه جيد جدًا، لكنه يبدو أنه مدعوم بشكل كبير باستخدام الدين من قبل الشركة.

متابعة القصة  

الخلاصة

العائد على حقوق الملكية مفيد لمقارنة جودة الشركات المختلفة. في رأينا، الشركات ذات الجودة العالية لديها عائد على حقوق الملكية مرتفع، على الرغم من انخفاض الدين. إذا كانت شركتان لديهما نفس ROE، فإنني عادةً أفضّل تلك التي لديها دين أقل.

ولكن عندما تكون الشركة عالية الجودة، غالبًا ما يرفع السوق سعرها ليعكس ذلك. معدلات نمو الأرباح، مقارنة بالتوقعات المعكوسة في سعر السهم، تعتبر مهمة بشكل خاص للنظر فيها. لذلك أعتقد أنه قد يكون من المفيد الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

إذا كنت تفضل الاطلاع على شركة أخرى — واحدة قد تكون لديها بيانات مالية أفضل — فلا تفوت هذه القائمة المجانية من الشركات المثيرة للاهتمام، التي تتمتع بعائد على حقوق ملكية مرتفع وديون منخفضة.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى فريق التحرير (at) simplywallst.com._

هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة، ومقالاتنا ليست نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى تقديم تحليل طويل الأمد يعتمد على البيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة.

الحقوق والشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات