الذكاء الاصطناعي الذي لا يمكن إيقافه (AI) يرتفع بنسبة 117% خلال 6 أشهر وما زال بإمكانه الصعود أكثر

الزيادة المستمرة في إنفاق مراكز البيانات من قبل أكبر شركات التكنولوجيا في العالم دفعت العديد من أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) إلى الارتفاع خلال الأشهر الستة الماضية. وهذا جعل بعض المستثمرين يبحثون بشكل أعمق في سلسلة التوريد عن فرص.

شركة ميكرون تكنولوجي، التي تصمم وتصنع مكونات الذاكرة لوحدات معالجة الرسوميات (GPU) ومعجلات الذكاء الاصطناعي، شهدت ارتفاعًا كبيرًا في أسهمها مؤخرًا. كما شهدت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، أكبر شركة تصنيع أشباه الموصلات بعقد تعاقدي، ارتفاعًا ملحوظًا في الأسعار أيضًا.

لكن حتى أبعد في سلسلة التوريد توجد شركة أخرى من المتوقع أن تستفيد أيضًا. وعلى الرغم من أن الأسهم ارتفعت بالفعل بأكثر من 100% خلال الأشهر الستة الماضية، لا يزال أمام المستثمرين فرصة لشراء السهم بسعر عادل. إليكم لماذا ينبغي للمستثمرين إلقاء نظرة أقرب على شركة المواد التطبيقية (AMAT +0.27%).

مصدر الصورة: Getty Images.

معدات أساسية لانتعاش الذكاء الاصطناعي

شركة المواد التطبيقية هي أكبر مورد لمعدات تصنيع رقائق أشباه الموصلات في العالم. تنافس عبر فئات متعددة، مما يمكنها من وضع أدوات متعددة في مصنع التكرير وسحب حصة سوقية من منافسيها، الذين يكونون عادة أكثر تخصصًا.

نتيجة لذلك، تحقق إيرادات أكبر وتتمكن من الاستثمار أكثر في البحث والتطوير (R&D) لمواصلة زيادة حصتها في سوق يتوسع. استثمرت الشركة 3.6 مليار دولار في البحث والتطوير العام الماضي. بينما أنفقت شركة لام ريسيرش 2.3 مليار دولار فقط، وشركة KLA أنفقت 1.4 مليار دولار.

تشهد شركة المواد التطبيقية رياحًا مؤيدة قوية من زيادة الإنفاق على شرائح الذكاء الاصطناعي. أعلنت شركة TSMC عن خطط لإنفاق بين 52 مليار و56 مليار دولار على النفقات الرأسمالية (capex). وقالت شركة ميكرون إنها ستنفق 20 مليار دولار؛ وذكرت شركة SK Hynix أن المستثمرين يجب أن “يتوقعوا زيادة كبيرة” في النفقات الرأسمالية هذا العام.

توسع

ناسداك: AMAT

شركة المواد التطبيقية

التغير اليومي

(0.27%) $0.99

السعر الحالي

$369.83

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$294 مليار

نطاق اليوم

$360.40 - $370.07

نطاق 52 أسبوعًا

$123.74 - $376.32

حجم التداول

18 ألف

متوسط الحجم

7.6 مليون

الهامش الإجمالي

48.72%

عائد الأرباح الموزعة

0.61%

مع خطط لزيادات كبيرة في الإنفاق من قبل أكبر مصنعي الشرائح في العالم هذا العام، من المتوقع أن تكون شركة المواد التطبيقية واحدة من أكبر المستفيدين. قال المديرون التنفيذيون إنهم يتوقعون نموًا بنسبة 20% في مبيعات المعدات هذا العام، مع ارتفاعها في النصف الثاني من العام واستمرارها في عام 2027. شهدت الشركة توسعًا في الهوامش الإجمالية مع زيادة الطلب، وتتوقع أن تحقق مزيدًا من التوسع في الهوامش في عام 2026.

من المحتمل أن يتباطأ هذا النمو لاحقًا في العقد مع امتصاص السوق لقدرات تصنيع الشرائح الجديدة، لكن من المتوقع أن تظل شركة المواد التطبيقية قادرة على تحقيق نمو ثابت بفضل قاعدة التثبيت الأكبر التي تحتاج إلى خدمات واستبدالات وترقيات. عند تقييمها بـ 32 مرة من توقعات الأرباح المستقبلية، قد تبدو الأسهم مكلفة للبعض. لكن مع توقعات بنمو الإيرادات بنسبة 20% في كل من العامين المقبلين وهوامش ربح قوية تأتي مع بيئة طلب عالية، تبدو الأسهم ذات سعر عادل. ليس من المتأخر الشراء حتى بعد الارتفاع الكبير في السعر خلال الأشهر الستة الماضية.