فصل العملات البديلة مفتوح: كيف تتعرف على موجة العملات الرقمية البديلة وتداولها

يعرف كل متداول محترف أن سوق العملات الرقمية يتحرك على شكل موجات. لكن إذا كان معظم الناس يتحدثون عن الصعود والهبوط، فهناك ظاهرة في مجتمع الكريبتو تغير اللعبة تمامًا — موسم الألتسون، أو موسم العملات البديلة. وهو فترة تبدأ فيها العملات الثانوية بالنمو بسرعة أكبر من البيتكوين، ويحول المستثمرون رؤوس أموالهم إلى مشاريع عالية المخاطر. خلال السنوات الأخيرة، تغيرت آلية موسم الألتسون بشكل كبير، وفهم هذه التغيرات قد يكون مفتاحًا لتحقيق أرباح تداولية.

الألتسون: ما الذي يحدث في السوق

موسم الألتسون ليس مجرد ارتفاع العملات البديلة، بل هو فترة تتجاوز فيها القيمة السوقية الإجمالية للألتسون قيمة البيتكوين في سوق صاعد. الإشارة الرئيسية لهذه الفترة هي انخفاض مؤشر هيمنة البيتكوين، الذي يُظهر نسبة البيتكوين من إجمالي رأس مال السوق للعملات الرقمية.

تاريخيًا، كان الألتسون عبارة عن تدوير بسيط لرأس المال: عندما كانت أسعار البيتكوين تتماسك، كان المتداولون ينقلون الأموال إلى العملات البديلة بحثًا عن عوائد أعلى. لكن اليوم، تعمل الآلية بشكل مختلف. يوضح كي يانغ جو، رئيس CryptoQuant، أن موسم الألتسون الحديث يتحرك بواسطة السيولة من العملات المستقرة وتدفق رأس المال المؤسسي، وليس مجرد تدوير مضاربي من البيتكوين.

عادةً، يصاحب موسم الألتسون ثلاثة ظواهر:

• انخفاض هيمنة البيتكوين (غالبًا أقل من 50%)
• ارتفاع حاد في حجم تداول العملات البديلة مقابل العملات المستقرة
• موجة من الاهتمام المضاربي من قبل المستثمرين الأفراد بمشاريع ذات رسملة صغيرة

الألتسون مقابل موسم البيتكوين: وجهان لعملة واحدة

يوجد في السوق فترتان متقابلتان: حينما تتجه العملات البديلة للأعلى، وحينما يسيطر البيتكوين. خلال موسم الألتسون، يتركز اهتمام السوق على البدائل، ويظهر ذلك في ارتفاع أسعار العملات البديلة غالبًا بمعدلات تفوق عوائد البيتكوين بعدة مرات.

آلية التحول بسيطة: بعد فترة طويلة من ارتفاع سعر البيتكوين، يبدأ المستثمرون بالبحث عن بدائل مثل إيثيريوم، سولانا أو مشاريع متخصصة. ترتفع الأسعار، وتزداد أحجام التداول، ويشجع الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) المزيد من المشاركين على دخول السوق.

أما موسم البيتكوين، فهو العكس تمامًا. خلاله، يرتفع مؤشر الهيمنة على البيتكوين، مما يدل على تفضيل المستثمرين للعملة الأولى والأكثر استقرارًا. يحدث ذلك غالبًا في فترات عدم اليقين أو السوق الهابطة، حيث يبحث الناس عن الأمان. وفي هذه الأوقات، تتوقف العملات البديلة غالبًا أو تتراجع في السعر.

كيف تطور موسم الألتسون

من تدوير بسيط إلى تدفقات العملات المستقرة

في فترات دورات العملات الرقمية 2017-2018 و2020-2021، كان الألتسون متوقعًا بشكل كبير: رأس المال يخرج من البيتكوين ويتجه إلى العملات البديلة. كانت طفرة ICO في 2017 وصيف DeFi في 2020 أمثلة كلاسيكية على ذلك.

لكن السوق نضج، وتغيرت المنطق. الآن، الدور الرئيسي لم يعد تدوير رأس المال من البيتكوين، بل هو حجم التداول في أزواج العملات البديلة مع العملات المستقرة (USDT، USDC). هذا يعكس نمو السوق الحقيقي، وليس مجرد مضاربة. العملات المستقرة تخلق أساسًا لنمو العملات البديلة، وتسهّل على المستثمرين الدخول والخروج من مراكزهم.

إيثيريوم كمرساة لموسم الألتسون

غالبًا ما يكون إيثيريوم هو نجم موسم الألتسون. بفضل توسع نظام التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، غالبًا ما يقود ثاني أكبر عملة رقمية موجة ارتفاع العملات البديلة. تظهر تحليلات Fundstrat أن زخم إيثيريوم غالبًا يسبق حركة أوسع في العملات البديلة، خاصة عندما يبدأ المستثمرون المؤسسيون بتنويع محافظهم والنظر خارج البيتكوين.

مشاريع مثل سولانا، كاردانو وغيرها من شبكات الطبقة الأولى تظهر أن موسم الألتسون يخلق فرصًا للاستثمار الأكثر مخاطرة.

مؤشر الهيمنة على البيتكوين كمؤشر توجيهي

لاحظ المحلل البارز Rekt Capital منذ زمن بعيد أن انخفاض هيمنة البيتكوين إلى أقل من 50% هو تقريبًا إشارة مؤكدة لبدء موسم الألتسون. كان هذا القاعدة بسيطة وفعالة لسنوات.

وفقًا للملاحظات الحالية، عندما يتماسك البيتكوين بين 91000 و100000 دولار، تتوفر ظروف مثالية لبدء استحواذ إيثيريوم والعملات البديلة على السيولة من هذا النطاق.

مؤشر الألتسون كنقطة صفر

طور مركز البلوكتشين مؤشر الألتسون، الذي يقيس أداء أعلى 50 عملة بديلة مقابل البيتكوين. عندما يتجاوز المؤشر 75، يكون ذلك إشارة إلى موسم الألتسون الكامل. بحلول نهاية 2024، وصل المؤشر إلى 78، مما يدل على أن السوق دخل منطقة النشاط العالي للألتسون.

تاريخ مواسم الألتسون: ماذا حدث سابقًا

2017-2018: طفرة ICO وانهيار

نهاية 2017 كانت مثالًا كلاسيكيًا لموسم الألتسون. انخفضت هيمنة البيتكوين من 87% إلى 32% خلال بضعة أشهر. في ذلك الوقت، ظهرت موجة من المشاريع الجديدة عبر ICO: إيثيريوم، ريبل، لايتكوين ومئات الرموز الأخرى جذبت استثمارات مضاربية.

ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية من 30 مليار دولار إلى أكثر من 600 مليار دولار. وصلت العديد من العملات البديلة إلى أعلى مستوياتها التاريخية. لكن في 2018، أدت الحملات الحكومية غير المنتظمة وفشل بعض المشاريع إلى انهيار حاد لموسم الألتسون.

2021: DeFi، NFT وتريليونات

بداية 2021 جلبت موسمًا أضخم. انخفضت هيمنة البيتكوين من 70% إلى 38%، وارتفعت حصة العملات البديلة من 30% إلى 62%. كانت حقبة DeFi، حيث وُعِدت البروتوكولات اللامركزية بإحداث ثورة في النظام المالي التقليدي. أضافت NFTs وقودًا — الأصول الرقمية القابلة للجمع جذبت اهتمامًا جماعيًا.

شهدت مشاريع هذه القطاعات زيادات هائلة، حيث ارتفعت بعض العملات البديلة بمئات المرات. وصلت القيمة السوقية إلى 3 تريليونات دولار — رقم قياسي، متجاوزًا أعلى مستويات 2017 بكثير.

2023-2024: الذكاء الاصطناعي والمؤسساتية

كان موسم الألتسون الأخير مختلفًا. بداية 2024 تميزت بالتفاؤل حول هالڤينج البيتكوين في أبريل، واعتماد ETF على إيثيريوم من SEC بحلول مايو.

لكن الاختلاف الأهم هو أن مواسم الألتسون السابقة كانت مدفوعة بـ ICO وDeFi، بينما في 2023-2024، تنوعت القطاعات. عملات الذكاء الاصطناعي (Render، Akash Network) زادت بأكثر من 1000%. قطاع الألعاب (ImmutableX، Ronin) شهد انتعاشًا. الميمكوينز (DOGE، SHIB، BONK، PEPE، WIF) أظهرت زيادة بأكثر من 40%.

وللمرة الأولى، انتشرت الميمكوينز خارج إيثيريوم، خاصة على سولانا، التي نمت بنسبة 945%، بعد أن كانت تعتبر “بلوكتشين ميت”.

المراحل الأربع لموسم الألتسون: موجة السيولة

نادراً ما يبدأ موسم الألتسون فجأة. عادةً، يتطور عبر أربع مراحل واضحة، تعكس حركة رأس المال الدورية.

المرحلة 1: هيمنة البيتكوين

في هذه المرحلة، يتركز رأس المال على البيتكوين كأكثر الأصول استقرارًا. يرتفع مؤشر الهيمنة على البيتكوين، وتنخفض أحجام تداول العملات البديلة، وتتوقف الأسعار عن النمو. فترة تراكم مملة لكنها مهمة.

المرحلة 2: إيثيريوم يتولى المبادرة

أول علامة على موسم الألتسون — ارتفاع إيثيريوم. يبدأ المستثمرون في استكشاف DeFi، مشاريع الطبقة الثانية، والنظام البيئي القائم على العقود الذكية. يبدأ نسبة ETH/BTC في الارتفاع — وهو إشارة رئيسية.

المرحلة 3: ارتفاع العملات البديلة الكبرى

في هذه المرحلة، تدخل العملات البديلة ذات الأنظمة البيئية المستقرة مثل سولانا، كاردانو، بوليجون وغيرها. تصبح الزيادات ذات رقمين طبيعة معتادة. يبدأ السوق في تصديق إمكانيات العملات البديلة كفئة أصول.

المرحلة 4: انفجار العملات ذات الرسملة الصغيرة

هذه هي ذروة موسم الألتسون. ينخفض مؤشر هيمنة البيتكوين إلى أقل من 40%، وتنمو العملات ذات الرسملة الصغيرة بشكل أسي، وتستقطب المشاريع المضاربية اهتمامًا جماعيًا، ويصل FOMO إلى ذروته. غالبًا ما يكون السوق في هذه المرحلة مفرطًا في التقييم.

سبعة إشارات لبدء موسم الألتسون

كيف تعرف أن موسم الألتسون بدأ أو على وشك البدء؟ إليك أهم المؤشرات التي يراقبها المتداولون المتمرسون:

1. انخفاض هيمنة البيتكوين: تاريخيًا، كان الانخفاض أدنى من 50% إشارة موثوقة. إذا بدأ المؤشر ينخفض بسرعة جديدة، فالموسم على الأبواب.

2. ارتفاع نسبة ETH/BTC: عندما يرتفع إيثيريوم بشكل أسرع من البيتكوين، غالبًا ما يسبق ذلك موجة أوسع من ارتفاع العملات البديلة. ارتفاع ETH/BTC هو مؤشر رئيسي لموسم الألتسون.

3. مؤشر الألتسون فوق 75: يوفر مركز البلوكتشين أداة موضوعية. القيمة فوق 75 تعني أن غالبية أعلى 50 عملة بديلة تتفوق على البيتكوين.

4. زيادة حجم التداول في أزواج العملات البديلة مع العملات المستقرة: ارتفاع التداول في أزواج العملات البديلة مع USDT وUSDC يدل على تدفق حقيقي لرأس المال، وليس مجرد تدوير.

5. ارتفاع قطاعات معينة: إذا رأيت ارتفاعًا أسيًا في عملات الذكاء الاصطناعي، الألعاب، أو الميمكوينز، فغالبًا ما يكون ذلك إشارة لبدء حركة أوسع. مثال حديث: قطاع الذكاء الاصطناعي سجل +40% قبل موسم الألتسون الجماعي.

6. تغير المزاج السوقي: انتقال مؤشر “الخوف والجشع” من الخوف إلى الجشع يدل على زخم صعودي. تنتشر المحتويات المضاربية على وسائل التواصل.

7. سيولة العملات المستقرة: عندما تصبح العملات المستقرة أكثر توفرًا وتزداد أحجام التداول مقابلها، فإن ذلك يخلق أساسًا لموسم الألتسون. العملات المستقرة هي زيت محرك الموسم.

كيف تبدأ تداول العملات البديلة بشكل عملي

إذا قررت المشاركة في موسم الألتسون، الخطوة الأولى هي اختيار منصة موثوقة تقدم مجموعة واسعة من العملات البديلة. إليك خطوات للمبتدئين:

الخطوة 1: إنشاء حساب
سجل في منصة التداول، باستخدام البريد الإلكتروني أو رقم الهاتف. أكمل إجراءات التحقق KYC.

الخطوة 2: حماية الحساب
فعّل التحقق بخطوتين (2FA). ضروري لضمان أمان رأس مالك.

الخطوة 3: تمويل الحساب
يمكنك إيداع أموال عن طريق العملات الرقمية من محفظة أخرى، أو عبر العملات الورقية (بطاقة ائتمان، تحويل بنكي). العديد من المنصات توفر سوق P2P لشراء العملات الرقمية بالعملة المحلية.

الخطوة 4: اختيار العملات البديلة
استخدم أدوات البحث في المنصة للعثور على العملات التي تهمك. ابحث في قسم “الأسواق” أو “التداول”.

الخطوة 5: وضع أمر شراء
حدد نوع الأمر: سوقي (شراء بالسعر الحالي) أو حد (تحديد السعر المطلوب). أدخل الكمية ووافق.

الخطوة 6: إدارة المركز
بعد الشراء، يمكنك الاحتفاظ بالعملات على المنصة، أو مبادلتها، أو سحبها لمحفظتك الخاصة. بعض المنصات توفر آليات لتحقيق دخل سلبي عبر الستاكينج.

قواعد ذهبية لتداول موسم الألتسون

موسم الألتسون فترة مثيرة، لكنه يتطلب انضباطًا. إليك نصائح من خبراء التداول:

قم ببحث دقيق: قبل الاستثمار في أي عملة بديلة، ادرس فريق المشروع، التقنية، خارطة الطريق، والتطبيقات الواقعية. لا تندفع وراء FOMO بدون فهم أساسي.

نوّع محفظتك: لا تضع كل أموالك في عملة واحدة. وزع استثماراتك على 5-10 مشاريع واعدة من قطاعات مختلفة. يقلل ذلك من المخاطر.

حدد توقعات واقعية: رغم أن موسم الألتسون قد يحقق أرباحًا كبيرة، إلا أنه لا يضمن الثراء الفوري. بعض العملات قد ترتفع 10 أضعاف، وأخرى تنخفض 90%. كن مستعدًا للتقلبات.

استخدم أوامر وقف الخسارة: ضع أوامر تلقائية للبيع إذا انخفض السعر بنسبة معينة. يحميك من خسائر كارثية.

حقق أرباحك تدريجيًا: لا تنتظر القمة. بيع جزء من المركز عند كل مضاعفة للسعر يضمن لك أرباحًا ويقلل المخاطر.

كما يقول المحلل Doctor Profit: “موسم الألتسون مثير، لكنه يتطلب انضباطًا. بدون إدارة مخاطر مناسبة، قد تتحول الأرباح بسرعة إلى خسائر.”

فخاخ موسم الألتسون: المخاطر التي يجب تجنبها

تقلبات عالية وعزلة السوق

العملات البديلة تتميز بتقلبات عالية جدًا مقارنة بالبيتكوين. قد ينخفض السعر بنسبة 50% خلال يوم واحد. في سوق غير سائل، الفروقات السعرية قد تكون كبيرة جدًا، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة عند الدخول أو الخروج.

فقاعات مضاربية واحتيال

خلال موسم الألتسون، تظهر مشاريع احتيالية بشكل واضح. “Rug pulls” — حيث يختفي المطورون مع أموال المستثمرين — أصبحت شائعة. مخططات “Pump-and-dump” تضخم الأسعار بشكل مصطنع ثم تنهار.

الإفراط في الاقتراض

الاقتراض لزيادة المركز مغرٍ، لكنه خطير. إذا انخفض سعر العملة البديلة بنسبة 30-40%، قد تتعرض لطلب الهامش (Margin Call) وتخرج من السوق بخسائر. العديد من المتداولين خسروا كل شيء بهذه الطريقة.

الصدمات التنظيمية

إجراءات تنظيمية مفاجئة قد تدمر القطاع. حظر تداول بعض الرموز، متطلبات من البورصات، ضغط على المشاريع — كل ذلك يمكن أن يحدث فجأة ويثير ذعر السوق.

كيف تؤثر التنظيمات على موسم الألتسون

تاريخيًا، يمكن أن يكون التنظيم محفزًا أو مهدئًا لموسم الألتسون.

تأثير سلبي: في 2018، بدأت الجهات التنظيمية في التصدي لـ ICO، مما أدى إلى انهيار العديد من المشاريع. عدم وضوح القواعد أبعد المستثمرين المؤسسيين.

تأثير إيجابي: في يناير 2024، أُعتمدت صناديق ETF على البيتكوين الفورية، مما أطلق موجة من التفاؤل وجذب رأس مال مؤسسي. تم اعتماد أكثر من 70 صندوق ETF فوري على البيتكوين، مما عزز الثقة في السوق. من المتوقع أن تؤدي السياسات الإيجابية من إدارة الولايات المتحدة الجديدة إلى اعتماد ETF على XRP ومشاريع أخرى، مما يوسع موسم الألتسون أكثر.

كلما كانت القوانين أوضح، زادت ثقة المستثمرين، واستمر موسم الألتسون لفترة أطول.

آفاق موسم الألتسون في 2025-2026

حتى نهاية 2024، يظهر سوق العملات الرقمية علامات نضوج:

القبول المؤسسي يتزايد: اعتماد صناديق ETF على البيتكوين يفتح أبواب تدفقات ضخمة. إذا أُعتمدت أيضًا صناديق ETF على إيثيريوم ومشاريع أخرى، فسترتفع الأحجام.

العامل السياسي يتحسن: انتخاب مشرعين يدعمون العملات الرقمية يعد ببيئة تنظيمية أكثر ملاءمة في أكبر سوق للعملات الرقمية — الولايات المتحدة.

القيمة السوقية تتجاوز الأرقام القياسية: وصلت القيمة السوقية الإجمالية إلى 3.2 تريليون دولار، متجاوزة أعلى مستويات 2021، مما يدل على أن السوق تجاوز مجرد مضاربة.

البيتكوين يتجه للأعلى: عندما يقترب البيتكوين من مستويات نفسية مثل 100 ألف دولار، غالبًا ما يكون ذلك إشارة إلى سوق صاعد صحي، يجر معه العملات البديلة.

هذه العوامل تشير إلى أن الظروف مواتية لموسم ألتسون طويل وقوي. السوق يبدو مستعدًا لموجة جديدة من النمو، خاصة إذا استمرت السياسات التنظيمية في التحسن.

الخلاصة

موسم الألتسون ليس مجرد دورة سوقية، بل هو فرصة فريدة للمتداولين المستعدين لاتخاذ خطوات صحيحة. من فهم آلية السوق إلى التعرف على الإشارات وإدارة المخاطر بشكل صحيح — كل ذلك مهم.

الأهم هو أن تعرف أن موسم الألتسون يتكرر بشكل متوقع إذا عرفت أين تبحث عن الإشارات. انخفاض هيمنة البيتكوين، ارتفاع إيثيريوم، زيادة حجم التداول في أزواج العملات البديلة مع العملات المستقرة — كلها أجزاء من نفس اللغز.

من يفهم هذه الآلية، يمكنه ليس فقط ركوب الموجة، بل والاستعداد لها مسبقًا. وتذكر: الأرباح الكبيرة في موسم الألتسون غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر كبيرة. الانضباط، البحث، وإدارة المخاطر هي أدواتك الأساسية للنجاح في عالم العملات البديلة.