تقلبات العاطفة والأرباح: مؤشر الخوف والجشع كدليل لمتداولي العملات الرقمية

مؤشر الخوف والجشع في سوق العملات الرقمية غالبًا ما يكون أقوى من المنطق. الجشع يدفع المستثمرين للشراء عند ذروة النمو، بينما الخوف يدفعهم للبيع بشكل ذعري عند الانخفاض. ولهذا السبب، فإن الأداة التي تحول هذه الثنائية إلى أرقام محددة تصبح مساعدًا لا يقدر بثمن. يتيح مؤشر الخوف والجشع للعملاء قراءة نبض السوق، وتحديد اللحظات التي يكون فيها المشاركون إما مفرطين في التفاؤل أو غارقين في الذعر.

ما هو أساس مؤشر الخوف والجشع

مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية (Crypto Fear and Greed Index، مؤشر F&G) ليس مجرد تقييم رقمي. هو لقطة يومية للحالة النفسية للسوق، تعكس مدى استعداد المشاركين للمخاطرة أو تفضيل الانتظار. يتراوح المؤشر من 0 (خوف شديد) إلى 100 (جشع مفرط)، مقسمًا إلى خمس مناطق عاطفية:

• 0–24: خوف شديد — إشارة إلى أصول قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية
• 25–49: حذر بين المستثمرين
• 50: توازن بين المخاوف والثقة
• 51–74: ثقة متزايدة واستعداد للمخاطرة
• 75–100: تفاؤل مفرط، غالبًا ما يسبق تصحيح السوق

تعود فكرة المؤشر إلى أعمال بيل ويليامز، المحلل الفني الذي أول من نظم العلاقة بين الحالة النفسية للسوق وتحركات الأسعار. لكن النسخة الحديثة من مؤشر الخوف والجشع تجاوزت الملاحظات البسيطة — فهي خوارزمية معقدة تعتمد على ستة مصادر بيانات مختلفة.

ستة عوامل تحدد مزاج السوق: تحليل المنهجية

وفقًا لبيانات Alternative.me الرسمية، يُبنى مؤشر الخوف والجشع على المكونات التالية:

التقلبات (25% من الوزن): تتابع النظام التقلبات الحالية في سعر البيتكوين مقارنة بالمعايير التاريخية خلال 30 و90 يومًا. الارتفاعات غير الاعتيادية تشير إلى بيع ذعري — وهو علامة كلاسيكية للخوف.

ديناميكيات السوق وحجم التداول (25%): يقارن بين حجم عمليات الشراء/البيع الحالية والمتوسطات. عمليات شراء عالية في سوق صاعد تعكس الجشع.

وسائل التواصل الاجتماعي (15%): يحلل الخوارزمية سرعة وشدة النقاشات على تويتر وريديت، مع تتبع الهاشتاغات المتعلقة بالبيتكوين. ارتفاع النشاط غالبًا ما يتوافق مع الهوس.

استطلاعات المجتمع (15%): على الرغم من توقف هذا المكون مؤقتًا، إلا أنه كان يوفر بيانات مباشرة عن مزاج مجتمع العملات الرقمية.

سيطرة البيتكوين (10%): تغييرات حصة البيتكوين في القيمة السوقية الإجمالية تظهر إلى أين يتجه المستثمرون — نحو “ملاذ آمن” أو نحو العملات البديلة عالية المخاطر.

Google Trends (10%): البحث عن عبارات مثل «انهيار بيتكوين» أو «شراء بيتكوين» يكشف عن موجات من الذعر أو التفاؤل بين جمهور أوسع.

كل مكون يلعب دوره في تكوين صورة متعددة الأبعاد لمزاج السوق، لا يمكن الحصول عليها من مصدر واحد فقط.

من النظرية إلى التطبيق: كيف يُحسب قيمة المؤشر

آلية الحساب تتطلب مثالاً محددًا. لنفترض أن هناك يومًا نريد فيه حساب مؤشر F&G:

البيانات الأولية ليوم معين:

• انخفض سعر البيتكوين من 52 ألف دولار إلى 45 ألف دولار — زادت التقلبات بشكل حاد
• تجاوز حجم التداول المتوسط خلال 30 يومًا بنسبة 40%
• زادت نشاطات تويتر حول هاشتاغات البيتكوين بنسبة 60%
• زادت حصة البيتكوين في السوق
• تظهر Google Trends ارتفاعًا في عمليات البحث عن مخاوف الخسارة

نُعطي تقييمات افتراضية (0–100 لكل مكون):

• التقلبات: 20 (تقلب مرتفع = خوف)
• الديناميكيات/الحجم: 75 (حجم عمليات شراء أعلى من الطبيعي = جشع)
• وسائل التواصل: 70 (نشاط أعلى من الطبيعي = اهتمام/جشع)
• السيطرة على البيتكوين: 30 (الهروب إلى البيتكوين = خوف من العملات البديلة)
• Google Trends: 25 (عبارات ذعر = خوف)

نطبق الأوزان:

• 20 × 0.25 = 5.0
• 75 × 0.25 = 18.75
• 70 × 0.15 = 10.5
• 30 × 0.10 = 3.0
• 25 × 0.10 = 2.5

المجموع النهائي: 5.0 + 18.75 + 10.5 + 3.0 + 2.5 = 39.75

النتيجة 39.75 تقع في منطقة «الخوف» (25–49)، مما يشير إلى فرصة محتملة للشراء. السوق مليء بالمخاوف، لكن علامات فنية على التوطيد (زيادة الحجم) تشير إلى قاع محتمل.

استخدام مؤشر الخوف والجشع في تداول السوينج

يظهر مؤشر الخوف والجشع فعاليته القصوى عند دمجه مع أدوات التحليل الفني. خاصة بالنسبة للمتداولين السوينج، الذين يبحثون عن موجات تتراوح من أيام إلى أسابيع.

سيناريو عملي: سعر البيتكوين عند 45 ألف دولار، والمؤشر يُظهر خوفًا شديدًا (قيمة 15). يتجه المتداول للتحقق من الإشارات الفنية:

• RSI أقل من 30 (مُشترى بشكل مفرط)
• MACD يُظهر تقاطعًا صعوديًا (انعطاف في الزخم)
• مستويات فيبوناتشي تشير إلى دعم

إذا توافقت كل هذه الإشارات، فاحتمالية الارتداد عالية، ويُعتبر وقت الدخول مناسبًا. في هذه الحالة، يُعد مؤشر الخوف والجشع تأكيدًا إضافيًا على أن ذعر السوق لا يتوافق مع أساسيات حقيقية.

القيود الحقيقية ومتى لا يُنصح باستخدام هذا الأداة

من المهم جدًا أن نفهم: مؤشر الخوف والجشع هو أداة قصيرة الأمد. دقته في التنبؤ بالاتجاهات طويلة الأمد أقل بكثير.

تقلبات سوق العملات الرقمية تعني أن الانفجارات العاطفية غالبًا لا تتوافق مع التحولات الأساسية. على سبيل المثال، قد يُظهر المؤشر جشعًا، بينما يلوح في الأفق تشديد تنظيمي قد يؤدي إلى هبوط السوق لأسبوع أو أكثر.

النهج الصحيح للاستخدام:

1. استخدم المؤشر لتحديد نقاط دخول وخروج قصيرة الأمد (من عدة أيام إلى 2–3 أسابيع)
2. دمجه مع التحليل الفني والأساسي
3. احتفظ بسجل تداول، وسجل متى كان المؤشر فعالًا ومتى أعطى إشارات خاطئة
4. تعلم إدارة المخاطر بدلاً من الاعتماد على مؤشر واحد فقط

في عام 2023، أطلقت CoinMarketCap نسختها الخاصة من المؤشر، موسعةً التغطية لتشمل جميع العملات الرقمية (وليس فقط البيتكوين) وأضفت بيانات عن المشتقات. هذا يدل على أن نهج تقييم مزاج السوق يتجه نحو مزيد من التنوع.

أين يمكن تتبع مؤشر الخوف والجشع: دليل عملي

Alternative.me لا يزال المصدر الرئيسي. ستجد هنا المؤشر الأصلي، مخططات تاريخية منذ 2018، وتحليلًا مفصلًا لكل مكون. الواجهة بسيطة وسهلة الاستخدام.

CoinMarketCap تقدم نسخة بديلة تغطي السوق بأكمله، بما في ذلك العملات البديلة. مفيد لمن يملك محافظ متنوعة.

لتحقيق أقصى فائدة، راقب المصدرين معًا. إذا أظهرا قيمًا مختلفة، فهذه إشارة قيمة عن تحولات محلية في قطاعات مختلفة من السوق.

الوضع الحالي للسوق: وفقًا لبيانات 20 فبراير 2026، يتداول البيتكوين عند 67.49 ألف دولار بزيادة يومية قدرها +1.27%. تدفق رأس المال إيجابي، لكنه بعيد عن مستوى الجشع المفرط.

مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية هو بوصلة قوية، لكنه ليس خريطة جغرافية. يُظهر الاتجاه العاطفي للسوق، لكن قرار الاستثمار يبقى مسؤوليتك. المهارة الحقيقية تكمن في التوازن: استخدام المؤشر كأحد الأدوات المتعددة، وعدم الاعتماد عليه بشكل أعمى. المتداولون الذين تعلموا قراءة ثنائية الخوف والجشع، ودمجها مع الانضباط وإدارة المخاطر، يحققون ميزة طويلة الأمد في سوق العملات الرقمية المتقلب.