ملخص نهاية عام 2025 لـ liyiming، العائد الإجمالي 38%

نظرة عامة على الأرباح:
في عام 2025، بلغ العائد الاستثماري الإجمالي 38%، وهذا الأداء يُعتبر متوسطًا في منصة 集思录. ارتفاع السوق (مؤشر شنغهاي المركب ارتفع بنسبة 18.41%، وهو أفضل أداء سنوي منذ عام 2020 لمدة تقارب 6 سنوات. مؤشر Shenzhen Component و مؤشر创业板 ارتفعا بنسبة 29.87% و 49.57% على التوالي)، هذا العائد حقق أعلى سجل ربح شخصي لي. مقارنة بالعام الماضي، قمت بتخصيص استثمارات في أرباح الأحداث (تحويل شركة 中装 إلى شركة 中装转2، و杭汽轮 حققت أرباحًا قبل عيد الربيع)، وجربت استراتيجيات التداول الكمي الصغيرة الحجم.

تعديلات الاستراتيجية:
حاليًا، لا أزال أحتفظ بمركز في السندات القابلة للتحويل، ولا أدخل مزيدًا، حيث أصبح متوسط سعر السندات القابلة للتحويل في نطاق مرتفع جدًا، ولا أجد أهدافًا مناسبة للشراء.
في ظل ارتفاع معنويات السوق بشكل عام، جربت استراتيجيات التداول الكمي الصغيرة، بهدف الاستفادة من تقلبات المزاج السوقي.

حيازات القطاع:
السوق الرئيسي (أسهم مؤشر شنغهاي-شنزن 300): الأدوية 16%، التكنولوجيا 12%، الأرباح 13%
السوق الصغير (عقود مؤشر CSI 1000): أملك 3 عقود من IM بيتكوين صغيرة الحجم بنسبة 59%

نقاط مميزة في العمليات:
شاركت في مسابقة تداول حية مع شركة العقود الآجلة، والتي شارك فيها أكثر من 1000 متنافس، وكانت نتيجتي المركز الرابع في مجموعة الوزن. استراتيجيتى ببساطة كانت استغلال الفرق في السعر، وخلال عام واحد، تم استبعاد 99.6% من المتنافسين. هذا الأداء فاجأني وأعطاني فهمًا جديدًا حول الأرباح والخسائر في العقود الآجلة.

تحليل الأرباح:
مؤشرات الأسهم والعقود الآجلة للسوق الرئيسية حققت أرباحًا كبيرة مع ارتفاع السوق. لكن، كنت خائب الأمل قليلاً من أرباح أرباح السندات القابلة للتحويل في شركة 山鹰، حيث لم أحقق الكثير من الأرباح، وما زلت أحتفظ ببعض مراكز الأسهم الأصلية في انتظار الفرصة.

توقعات المستقبل:
هذا العام هو سنة الحصان النارية التي تأتي مرة واحدة في الستين عامًا، مع وجود اضطرابات وفرص. أسعار السوق بشكل عام مرتفعة، لذلك لا أنوي الدخول بشكل مفرط. أخطط لاختبار استراتيجيات التداول الكمي الصغيرة على نطاق محدود، وبيع عقود مؤشر CSI 1000 عند ارتفاع السوق لمواجهة المخاطر، والاستفادة من تقلبات السوق. باقي الأموال ستظل في حسابات ذات عائد ثابت في انتظار فرص السوق.

ملخص نهاية عام 2024 لـ liyiming، العائد الإجمالي 7.18% ===
نظرة عامة على الأرباح:
في عام 2024، بلغ العائد الاستثماري السنوي الخاص بي 25%، واستمر هذا الأداء في التفوق على المؤشرات الرئيسية (مؤشر شنغهاي المركب ارتفع بنسبة 12.67%، مؤشر شنزن المركب بنسبة 9.34%، مؤشر创业板 بنسبة 13.23%، ومؤشر شنغهاي-شنزن 300 بنسبة 14.68%). على مدى عامين متتاليين، تفوقت عوائد استثماراتي على المؤشرات الرئيسية. مقارنة بالعام الماضي، حسّنت بشكل ملحوظ استراتيجيات الفرق في السعر، والاستثمار في السندات القابلة للتحويل، وإدارة التحول بين سوق الثور والدب. أنا راضٍ عن الأداء العام لعام 2024.

تعديلات الاستراتيجية:
قمت بتعديل توزيع مراكز الاستثمار، بنسبة 60% للسوق الرئيسي و40% للسوق الصغير، مع الحفاظ على توازن ديناميكي طوال العام.
وفقًا لنصيحة كتاب استثمار، قمت بإدراج استراتيجية السندات القابلة للتحويل ضمن استراتيجية الأرباح وإعادة التوازن.
وبعد مراجعة سوق 930، بدأت أتعلم وأستخدم أدوات خيارات الأسهم.

حيازات القطاع:
السوق الرئيسي (أسهم مؤشر شنغهاي-شنزن 300): الأدوية 27.18%، التكنولوجيا 15.66%، الأرباح 16.95%

السوق الصغير (عقود مؤشر CSI 1000): أملك 3 عقود من IM بنسبة 39.18%

نقاط مميزة في العمليات:
بين أبريل وأغسطس، قمت بجمع بعض أسهم السندات ذات العائد المرتفع، وفي أكتوبر، بعد تحقيق عائد 30%، قمت بتحقيق الأرباح. خاصة في صفقة 山鹰، كانت أرباح التحويل جيدة جدًا.
في أغسطس، توقعت بشكل صحيح أن السوق قد وصل إلى القاع، وزدت مراكز الشراء عند حوالي 4500 نقطة لمؤشر IM، باستخدام استراتيجية الفرق في السعر. وفي أكتوبر، قمت بتحقيق أرباح جزئية، وأحتفظ بالباقي لمزيد من الاستفادة من الفرق في السعر.

تحليل الأرباح:
90% من الأرباح جاءت من ارتفاع مؤشر IM، رغم أنها أرباح غير محققة، وأتوقع أن أعود وأخسرها في عام 2025. الآن، أتحلى بالهدوء، وأحتفظ بالمراكز للاستفادة من الفرق في السعر.
السوق الرئيسي يركز على الأدوية والتكنولوجيا، وارتفع بنسبة حوالي 10% بعد أكتوبر، لكنه لا يزال أدنى من أداء مؤشر شنغهاي-شنزن 300، والحمد لله أن أرباح البنوك والسندات القابلة للتحويل من استراتيجيات الأرباح قد حققت بعض الأرباح.

توقعات المستقبل:
بالنسبة لعام 2025، رغم أن الأخبار عن فقدان زملاء وأصدقاء لوظائفهم تتكرر، ويبدو أن الاقتصاد يسير على حافة الهاوية، إلا أنني أؤمن أن فترات الصعوبات الاقتصادية هي فرص لشراء أصول رخيصة. أخطط للاحتفاظ بالنقد طوال العام، والمشاركة في عمليات الاكتتاب في سوق بكين، والانتظار بصبر لفرص التقييم الخاطئ للسوق. وإذا ظهرت فرص مناسبة في النصف الثاني من العام، سأجرب أدوات الخيارات.

ملخص نهاية عام 2023 لـ liyiming، العائد الإجمالي 7.18% ===
نظرة عامة على الأرباح:
في عام 2023، بلغ العائد الاستثماري الشخصي 7.18%، متفوقًا على المؤشرات الرئيسية (حتى 23 ديسمبر، انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 5.65%، ومؤشر شنزن بنسبة 16.29%، ومؤشر创业板 بنسبة 22.2%، ومؤشر شنهاي-شنزن 300 بنسبة 13.8%)، وأنا راضٍ عن أدائي، مع تحسن مقارنة بالعام الماضي.

تعديلات الاستراتيجية:
تعلمت هذا العام كيفية الدفاع، وقمت بتعديل مراكز الاستثمار، وتقليل الأسهم ذات المخاطر العالية، وزادت من الأسهم ذات الأرباح المستقرة.
في بداية العام، أزلت الرافعة المالية، ولم أستخدم راتبي للاستثمار، بل وضعته في حسابات الادخار، مما أعطاني شعورًا بالثقة وراحة البال.

حيازات القطاع:
الأدوية 41.72%، التكنولوجيا 23.32%، الأرباح 17.39%، عقود المؤشر 16.68%، استراتيجيات الفرق 0.88%.

نقاط مميزة في العمليات:

• أوقفت بشكل سريع استثمارات في汇顶科技 و塔牌集团، لتقليل خسائر السوق اللاحقة.
• استبدلت بنك 光大 ب بنك 兴业، رغم أن الخسائر كانت مؤقتة، إلا أن أداء السوق في اليومين الأخيرين فاجأني وأدى إلى نتائج جيدة.
• أحتفظ حاليًا بمراكز في IM2406، وأحقق أرباحًا، وسأعيد التوزيع عند الاستحقاق لحساب الأرباح.

تحليل الأرباح:
الأرباح هذا العام جاءت بشكل رئيسي من تعافي قطاع الرعاية الصحية وأرباح الأسهم الجديدة، والتي أضافت لي حوالي نقطتين مئويتين من العائد الخالي من المخاطر.

توقعات المستقبل:
بالنسبة لعام 2024، سأظل حذرًا، وأركز على الدفاع، وأنتظر إشارات السوق. وأتبع نصيحة المعلم封基، “اتبع سوق الثور، وحقق أرباحًا في سوق الدب”. وأعيد تقييم المشاركة في الاكتتابات في سوق بكين. في بداية العام، شاركت في 5 عمليات اكتتاب، وخسرت بشكل إجمالي، وسأراقب الآن، خاصة مع انخفاض الحد الأدنى للمشاركة، وتوقعات بعض المعلمين بعائد يصل إلى 4.4%، وسأقوم بحسابات ومراقبة قبل اتخاذ قرار المشاركة مجددًا.