هل تعتبر الاستثمارات البديلة أفضل وسيلة للتحوط من التضخم؟ إليك البيانات

تحميل الفقرة…

كانت عائدات مؤشر S&P 500 في عام 2021 بنسبة 26.89% قوية بما يكفي لتجاوز التضخم والعوائد من السندات والنبيذ والويسكي (استنادًا إلى مؤشرات كل منها).

لكن مؤشر S&P 500 تفوق عليه عدد من الاستثمارات البديلة وسط ارتفاع التضخم.

حقق الفن عائدًا بنسبة 58.81% في عام 2021، استنادًا إلى مؤشر سوق الفن الشامل، الذي يتابع مبيعات المزادات.

واصلت العملات الرقمية أداءها الصاعد. على الرغم من تقلبات البيتكوين خلال العام، شهدت نموًا بنسبة 57% في 2021. أما إيثيريوم، ثاني أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين، فحققت زيادة مذهلة بنسبة 2724%.

أداء العملات الرقمية بشكل عام كان ممتازًا في 2021. عاد مؤشر السوق الرقمي الواسع للعملات الرقمية، الذي يتابع أداء الأصول الرقمية بشكل عام، بنسبة 177% في 2021.

حققت صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، المكونة من شركات تملك العقارات، عائدًا بنسبة 40.11% في 2021، استنادًا إلى مؤشر FTSE Nareit العقاري.

السلع، وهي المواد الخام المستخدمة في صناعة المنتجات الاستهلاكية، حققت عائدًا بنسبة 37.95% في 2021، استنادًا إلى مؤشر S&P GSCI للسلع. تعتبر السلع واحدة من أكثر أدوات التحوط اتساقًا ضد التضخم غير المتوقع، وهو أمر منطقي نظرًا لأن ارتفاع تكلفة السلع الاستهلاكية يُعزى جزئيًا إلى زيادة تكلفة المواد الخام.

أما الذهب، فقد شهد عامًا سلبيًا في 2021، حيث سجل خسارة بنسبة 6% على الرغم من اعتباره تقليديًا مخزنًا آمنًا للقيمة، خاصة خلال فترات التضخم. فكرة أن الذهب هو وسيلة للتحوط ضد التضخم هي خرافة، حيث يتعرض باستمرار لضغوط من الأسهم.

النبيذ، والعقارات، والفن، والعملات الرقمية يمكن أن تتفوق على التضخم والسوق، لكنها تأتي مع مخاطر وتقلبات

بينما حققت الاستثمارات البديلة عوائد قوية مع ارتفاع التضخم في 2021، فإن أدائها خلال الخمس سنوات الماضية مليء بالتقلبات.

من بين الاستثمارات البديلة، أظهرت العملات الرقمية أكبر قدر من التقلبات استنادًا إلى العوائد السنوية.

منذ 2017، كان النبيذ أقل استثمار بديل تقلبًا، يليه الويسكي، ثم الذهب، وREITs، والسلع، والفن.

أما مؤشر S&P 500، فبالرغم من تقلبه أكثر قليلاً من النبيذ والويسكي والذهب، فقد حقق أيضًا عائدًا سنويًا متوسطًا أقوى خلال الخمس سنوات الماضية مقارنة بثلاثة استثمارات بديلة، بالإضافة إلى REITs.

كما أن الاستثمارات البديلة تأتي مع مخاطر فريدة.

الأسهم تخضع لتنظيم صارم من قبل الوكالات الحكومية والبورصات التي تُدرج عليها، بينما تعمل أسواق النبيذ والويسكي والفن والعملات الرقمية بقليل من التنظيم وقد تفتقر إلى الشفافية.

الأصول البديلة المادية، بموجب التعريف، غير سائلة، مما قد يسبب مشكلة إذا كانت هناك حاجة إلى أموال من استثمار معين ولم يمكن الوصول إليها بسرعة.

امتلاك الأصول المادية قد يتطلب أيضًا دفع تكاليف التأمين في حال تلف الأصل، بالإضافة إلى رسوم لصيانة الأصل. فخزائن النبيذ والتخزين في أماكن مناخية مناسبة ليست مجانية.

الأسهم، السندات، والعقارات تتفوق باستمرار على التضخم

منذ عام 1980، تفوق مؤشر S&P 500 على التضخم في 28 من أصل 40 سنة، وتفوقت السندات على التضخم في 32 من 41 سنة، وREITs تفوقت على التضخم في 26 من 41 سنة.

على الرغم من أن السندات كانت أكثر احتمالًا قليلاً لتجاوز التضخم مقارنة بالأسهم أو REITs خلال تلك الفترة، إلا أن عائدها كان أقل.

خلال تلك الفترة، حققت الأسهم والعقارات عائدًا سنويًا متوسطًا يقارب 11%، بينما حققت السندات عائدًا سنويًا متوسطًا بنسبة 7.5%.

تجاوز مؤشر S&P 500 السندات في 26 من 41 سنة، وREITs فعلت ذلك في 25 من 41 سنة.

في عامي 1980 و1981، عندما كان التضخم يتجاوز 10%، تفوقت REITs على التضخم، بينما حققت السندات عوائد إيجابية لكنها لم تواكب التضخم. سجل مؤشر S&P 500 عائدًا يقارب 26% في 1980 وخسر 9.73% في العام التالي مع استمرار التضخم.

باختصار، الأسهم والعقارات يمكن أن تساعدك على تجاوز فترات التضخم — طالما تمسكت بها — مع تحقيق عوائد قوية على المدى الطويل وتجنب سلبيات الاستثمارات البديلة.

كيف يمكن للمستثمر العادي استخدام الاستثمارات البديلة للتحوط ضد التضخم؟

بينما يحتفظ 50% من المستثمرين ذوي الثروات الفائقة جدًا باستثمارات بديلة، فإن القدرة على الاستثمار في العقارات والعملات الرقمية والسلع والنبيذ والفن خلال فترات التضخم متاحة للمستثمر العادي.

توفر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وصولًا إلى سوق العقارات ويمكن تداولها مثل الأسهم.

يمكن تداول العملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم على العديد من المنصات المتاحة لجميع المستثمرين.

هناك أيضًا العديد من صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع السلع، والتي يمكن لجميع المستثمرين الوصول إليها. يمكنك أيضًا شراء أسهم مرتبطة مباشرة بسلع معينة — مثل أسهم الزراعة أو التعدين.

أما بالنسبة للبضائع المادية، مثل النبيذ والفن، فلا تقلق، لست بحاجة لحضور مزاد فني أو معرفة كيفية تخزين النبيذ بشكل مثالي بنفسك.

ستقوم منصات مثل Vinovest وCult Wines بإدارة استثمارك وتنظيم لوجستيات استثمار النبيذ نيابة عنك. كما تتيح منصات مثل Masterworks شراء حصص من الفن الراقي. (بالطبع، توصي The Motley Fool دائمًا بإجراء بحث قبل شراء أي منتجات استثمارية).

وبما أن هذه المنصات تتولى المعاملات وتوفر التخزين واللوجستيات والتأمين، فإنها قد تأتي برسوم مرتفعة نسبيًا. كما أن معظمها يتطلب حد أدنى لقيمة الحساب لا يقل عن 1000 دولار.

الاستثمارات البديلة ليست الطريقة الوحيدة للتحوط ضد التضخم. إذا لم تكن ترغب في الغوص في عالم العملات الرقمية، والسلع، والنبيذ، والفن، يمكنك أن تكون واثقًا من أن محفظة متنوعة من الأسهم ستساعدك على تجاوز فترات التضخم، وإن كانت مع بعض التقلبات.

على الرغم من أن التضخم قد يبدو مخيفًا، إذا كانت لديك الثقة في استثماراتك، وكانت محفظتك متنوعة، وتمكنت من عدم البيع بانفعال عند هبوط السوق، فستتمكن من الصمود أمام تحركات السوق في فترات التضخم.

منذ عام 1944، كانت هناك ست فترات عندما كان التضخم 5% أو أكثر مقارنة بالعام السابق، واستمرت تلك الفترات لمدة ثلاثة أعوام على الأكثر — وفي عام 2008، لمدة شهرين فقط.

خلال نفس الفترة، حقق مؤشر S&P عائدًا يزيد عن 2300%. ليس سيئًا، على الرغم من بعض فترات التضخم العالي.

المصادر

• مكتب إحصاءات العمل. “مؤشر أسعار المستهلكين لجميع المستهلكين الحضريين: جميع العناصر في المتوسط الأمريكي (CPIAUCSL).”
• The Balance (2020). “عوائد مؤشر السندات الإجمالية مقابل الأسهم 1980-2018.”
• CoinDesk. “بيتكوين.”
• CoinDesk. “إيثيريوم.”
• Live-ex. “Live-ex Fine Wine 1000.”
• Macrotrends. “عوائد سنوية تاريخية لمؤشر S&P 500.”
• Nareit. “قيم ومعدلات العائد السنوية للمؤشرات.”
• Rare Whiskey 101. “مؤشر نادر ويسكي 100.”
• S&P Global. “مؤشر S&P GSCI للسلع.”
• S&P Global. “مؤشر السوق الرقمي الواسع للعملات الرقمية S&P.”

عن الكاتب

جاك كابورال هو مدير الأبحاث في The Motley Fool و Motley Fool Money. يقود جاك جهود تحديد وتحليل الاتجاهات التي تؤثر على الاستثمار والقرارات المالية الشخصية في جميع أنحاء الولايات المتحدة. ظهرت أبحاثه في الآلاف من وسائل الإعلام بما في ذلك Harvard Business Review، وThe New York Times، وBloomberg، وCNBC، وتم الاستشهاد بها في شهادات الكونغرس. كان سابقًا يغطي الاتجاهات التجارية والاقتصادية كمراسل ومحلل سياسات في واشنطن، دي سي. ويشغل حاليًا منصب رئيس لجنة سياسة التجارة في مركز التجارة العالمي في دنفر، كولورادو. ويحمل شهادة بكالوريوس في العلاقات الدولية مع تخصص في الاقتصاد الدولي من جامعة ميشيغان ستايت.

TMFJackCap

لا يمتلك جاك كابورال أي حصة في الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool حصص وتوصيات في بيتكوين وإيثيريوم. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.