عملات DePIN ومشاريع التشفير 2024-2026: من التوقعات إلى الواقع

قطاع البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) شهد تطورًا كبيرًا خلال العامين الماضيين. ففي عام 2024، كان الخبراء يرون أن عملات DePIN تمثل قطاعًا واعدًا في صناعة العملات المشفرة، إلا أن السوق في عام 2026 أظهر كل من الإمكانات الحقيقية للتكنولوجيا وتقلبات قطاع العملات الرقمية. سنحاول فهم الحالة الحالية لمشاريع DePIN الرائدة ودورها في تطوير البنية التحتية اللامركزية.

ماذا حدث لسوق عملات DePIN خلال عامين؟

شهد سوق البنية التحتية المادية اللامركزية تغييرات كبيرة. ففي نوفمبر 2024، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لقطاع DePIN 32 مليار دولار، لكن بحلول فبراير 2026، تغيرت الصورة بشكل كبير. هذا أمر معتاد في سوق العملات الرقمية: فالحماس الأولي يتبعه تصحيح وتقييم أكثر واقعية لقيمة المشاريع.

على الرغم من التصحيحات السعرية، لا تزال العملات الرئيسية لـ DePIN تتطور وتضيف وظائف جديدة. ويظل الاهتمام الاستثماري من قبل صناديق رأس المال المغامر الكبرى، بما في ذلك Borderless Capital التي أطلقت في 2024 صندوق DePIN III برأس مال قدره 100 مليون دولار، ثابتًا، مما يدل على اعتراف طويل الأمد بأهمية هذا القطاع.

تطور مفهوم DePIN: من النظرية إلى التطبيق

شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية تجمع بين قدرات البلوكشين الرقمية والأصول المادية الحقيقية — مثل شبكات الطاقة، الشبكات اللاسلكية، وأنظمة تخزين البيانات. الفكرة الأساسية هي استخدام حوافز رمزية لتحفيز المشاركين الذين يزودون الشبكة بمواردهم.

خلال عامين، تطور هذا المفهوم بشكل كبير. ففي عام 2024، كانت DePIN تُعتبر بشكل رئيسي كتصميم نظري، أما الآن فنشهد تزايدًا في التطبيقات الواقعية:

• انتشار أوسع في القطاعات الحقيقية: تُستخدم حلول DePIN في أنظمة الطاقة، وشبكات شحن السيارات الكهربائية، وإدارة أجهزة إنترنت الأشياء
• الهياكل المعيارية: طورت مشاريع مثل U2U Network حلول بلوكشين متوافقة مع EVM ومُحسنة لتطبيقات DePIN
• الدمج مع الذكاء الاصطناعي: تتطور التفاعلات بين البنية التحتية اللامركزية والذكاء الاصطناعي

دور اللامركزية المادية في تطوير القطاع

تظل اللامركزية المادية أساسًا لنظام DePIN. من خلال توزيع المكونات المادية — مثل الهوائيات، ونقاط الوصول، والخوادم — بين العديد من المشاركين، تتجنب المشاريع نقاط الفشل الأحادية وتقلل من خطر السيطرة المركزية.

شبكة Helium تظهر قابلية التوسع لهذا النموذج: خدمة Helium Mobile جذبت أكثر من 335,000 مستخدم، مما يؤكد جدوى البنية التحتية اللاسلكية اللامركزية. وشبكة Meson التي تضم أكثر من 59,000 عقدة مساهمة حول العالم تخلق سوقًا مفتوحًا لعرض النطاق الترددي غير المستخدم.

هذه الهيكلية تظهر أن النماذج اللامركزية يمكن أن تتنافس مع البنية التحتية التقليدية ليس فقط من حيث الاعتمادية، بل أيضًا من حيث الكفاءة الاقتصادية.

آليات عمل عملات DePIN وتطورها

تعمل عملات DePIN عند تقاطع ثلاثة مكونات رئيسية:

هيكلية البلوكشين: تُعد سجلًا غير قابل للتغيير للمعاملات، وتوفر أساسًا للعقود الذكية التي تُنظم تفاعل المشاركين تلقائيًا.

الرمزية (التوكن): توفر حوافز اقتصادية؛ حيث يحصل المشاركون على رموز رقمية مقابل تقديم الموارد، ويمكن تبادلها أو استخدامها لدفع مقابل الخدمات.

التوافق التشغيلي: يتيح لمشاريع DePIN الاندماج مع شبكات البلوكشين المختلفة والأنظمة التقليدية، مما يوسع من تطبيقاتها.

مثال: في قطاع الطاقة، يمكن لمزارع الطاقة الشمسية بيع فائض الكهرباء مباشرة للجيران عبر العقود الذكية، متجاوزين الوسطاء المركزيين.

فوائد البنية التحتية اللامركزية: تحليل لمدة ثلاث سنوات

بحلول 2026، أكد السوق المزايا الرئيسية لعملات ومشاريع DePIN:

زيادة الاعتمادية والاستدامة: تظهر الأنظمة اللامركزية المبنية على البلوكشين مقاومة أكبر للأعطال. غياب نقطة ضعف مركزية يضمن استمرارية الخدمات حتى في حالة الأعطال المحلية.

القابلية للتوسع والكفاءة: تستخدم مشاريع مثل Filecoin و Arweave عقدًا موزعًا لتخزين كميات هائلة من البيانات. أنظمة Arweave أتمت 28 مليار معاملة حتى الربع الثالث من 2023 وتدعم أكثر من 130 تطبيقًا نشطًا.

خفض التكاليف والديمقراطية في الوصول: بفضل الحوافز الرمزية، تُنشأ الشبكات بدون الحاجة لاستثمارات أولية ضخمة، مما يعزز الشمولية.

الابتكارات التكنولوجية: تدمج منصات مثل Streamr تبادل البيانات اللامركزي في الوقت الحقيقي مع تحسين التوافق عبر المنصات.

لكن من المهم ملاحظة أن هذه المزايا تتطلب تحسينات مستمرة وتكيفًا مع ظروف السوق.

تحليل العملات الرائدة في DePIN لعام 2026

1. الإنترنت كمبيوتر (ICP): من التوقعات إلى التنفيذ

إنترنت كمبيوتر (ICP) — منصة حوسبة لامركزية من مؤسسة DFINITY، تهدف إلى تحويل الإنترنت عبر نشر التطبيقات مباشرة على البلوكشين العام. بدلاً من خدمات السحابة المركزية، تستخدم ICP شبكة عالمية من مراكز البيانات المستقلة.

في 2024، أدخلت مشاريع مثل Tokamak وBeryllium وStellarator تحديثات حسنت أداء الشبكة. لكن بحلول 2026، تغيرت الصورة: انخفض سعر ICP إلى 2.18 دولار، بانخفاض سنوي قدره 68.14%. وتراجعت القيمة السوقية إلى 1.20 مليار دولار.

هذا الانخفاض يعكس التصحيح العام في سوق العملات الرقمية وتقييمًا أكثر حذرًا للآفاق. ومع ذلك، تظل خارطة طريق المشروع تركز على دمج الذكاء الاصطناعي والتفاعل عبر السلاسل، بما في ذلك خطة الربط مع سولانا، مما يدل على طموحات طويلة الأمد.

2. Bittensor (TAO): الذكاء الاصطناعي اللامركزي تحت الاختبار

Bittensor (TAO) يجمع بين البلوكشين والذكاء الاصطناعي لإنشاء شبكة تعلم آلي موزعة. يتيح البروتوكول تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي بشكل جماعي، مع مكافأة المشاركين برمز TAO اعتمادًا على قيمة مساهماتهم المعلوماتية.

في 2024، أدخل المشروع Proof of Intelligence ونموذج Mixture of Experts. بحلول 2026، سعر TAO هو 178.30 دولار، بقيمة سوقية 1.71 مليار دولار. خلال عام، فقد الرمز 57.56% من قيمته، مما يعكس تقلبات سوق الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

رغم التصحيحات السعرية، يواصل Bittensor توسيع نظامه البيئي، مؤكدًا التزامه بأهداف طويلة الأمد لتطوير الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

3. شبكة Render (RENDER): سوق موارد GPU

Render Network منصة تربط المبدعين الذين يحتاجون إلى خدمات الرندر مع مالكي قدرات GPU غير المستخدمة. في 2024، قام المشروع بالانتقال من إيثريوم إلى سولانا مع إعادة تسمية الرمز من RNDR إلى RENDER.

بحلول فبراير 2026، يتداول RENDER عند 1.48 دولار، بقيمة سوقية 768.53 مليون دولار. بانخفاض سنوي قدره 65.25%، لكن خلال 24 ساعة، سجل ارتفاعًا بنسبة 4.35%، مما يدل على نشاط سوقي معين.

تواصل المنصة توسيع تطبيقاتها في السينما والألعاب والواقع الافتراضي، مثبتة قيمة الرندر اللامركزي.

4. فايلكوين (FIL): تخزين البيانات في فترة انتقالية

Filecoin (FIL) هو شبكة تخزين لامركزية تتيح للمستخدمين حفظ واسترجاع البيانات بنظام نظير إلى نظير. أتاح إطلاق Filecoin Virtual Machine (FVM) استخدامات جديدة.

في فبراير 2026، يُتداول FIL عند 0.93 دولار، بقيمة سوقية 700.41 مليون دولار. خلال 24 ساعة، سجل ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.51%. يُظهر المشروع استقرارًا نسبيًا رغم تصحيحات السوق العامة.

تتضمن خارطة الطريق توسيع برمجة FVM ودعم العقود الذكية المتوافقة مع إيثريوم.

5. Shieldeum (SDM): أمان بنية Web3 التحتية

Shieldeum منصة للأمن السيبراني في Web3، تستخدم DePIN والذكاء الاصطناعي لحماية مستخدمي قطاع العملات الرقمية. في 2024، طوّر المشروع تطبيقات لأنظمة رئيسية (ويندوز، ماك، لينكس، أندرويد، iOS) وجذب 2 مليون دولار لاختبار العقد.

تشمل خطط 2025-2026 توسيع منتجات الأمان وتطوير شبكة BNB Layer-2 للمديرين العقد.

6. The Graph (GRT): فهرسة بيانات البلوكشين

The Graph (GRT) هو بروتوكول فهرسة لامركزي يسهل الوصول إلى بيانات البلوكشين. يدعم البروتوكول العديد من الشبكات: إيثريوم، NEAR، Arbitrum، Optimism، Polygon، Avalanche، Celo، Fantom، Moonbeam.

في فبراير 2026، يُتداول GRT عند 0.03 دولار، بقيمة سوقية 288.42 مليون دولار، بانخفاض سنوي قدره 79.94%. هذا الانخفاض الكبير يعكس تصحيح السوق وتقييمًا أكثر حذرًا للمشروع.

لكن خارطة الطريق لا تزال طموحة: توسيع خدمات الفهرسة، تحسين أدوات المطورين، تحسين الأداء، وإنشاء رسم بياني مرتبط للبيانات.

7. شبكة ثيتا (THETA): البث المباشر والحوسبة الحدية

ثيتا (THETA) تدمج البث المباشر بشكل لامركزي، وتسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي الزائد. في 2024، قدمت الشبكة EdgeCloud — حل الحوسبة الحدية للفيديو، الوسائط المتعددة، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

بحلول فبراير 2026، يتداول THETA عند 0.19 دولار، بقيمة سوقية 193.60 مليون دولار. بانخفاض سنوي قدره 84.85%، مما يعكس تصحيحًا حادًا في السعر.

رغم ذلك، يخطط المشروع لإطلاق المرحلة الثالثة من EdgeCloud كمنصة مفتوحة تربط العملاء بالعقد الحدية.

8. أرويف (AR): التخزين الدائم للبيانات

Arweave (AR) متخصص في التخزين الدائم للبيانات باستخدام بنية فريدة تسمى “blockweave”. في نوفمبر 2024، أطلق المشروع تحديث البروتوكول 2.8، الذي حسّن الكفاءة والفعالية في استهلاك الطاقة.

في فبراير 2026، يُتداول AR عند 1.99 دولار، بقيمة سوقية 130.12 مليون دولار. بانخفاض سنوي قدره 78.23%، لكن خلال 24 ساعة، سجل ارتفاعًا بنسبة 3.70%.

يواصل المشروع توسيع نظامه البيئي، ودمجه مع تطبيقات لامركزية جديدة، وتحسين أدوات المطورين.

9. JasmyCoin (JASMY): إنترنت الأشياء وسيادة البيانات

JasmyCoin هو مشروع من شركة Jasmy Corporation اليابانية، يدمج البلوكشين مع إنترنت الأشياء. أسسه سابقو إدارة سوني، يسعى لإنشاء سوق لامركزي للبيانات.

في فبراير 2026، يُتداول JASMY عند 0.01 دولار، بقيمة سوقية 284.26 مليون دولار. بانخفاض سنوي قدره 72.95%. هذا يعكس الاتجاهات العامة للسوق.

يخطط المشروع لبناء تحالفات مع شركات إنترنت الأشياء وتطوير وظائف تظهر فوائد الإدارة اللامركزية للبيانات.

10. هليوم (HNT): البنية التحتية اللاسلكية

Helium شبكة لاسلكية لامركزية لأجهزة إنترنت الأشياء، تعمل على بلوكشين سولانا. يشجع المشروع المستخدمين على تثبيت نقاط وصول لتوسيع التغطية.

بحلول فبراير 2026، يتداول HNT عند 1.45 دولار، بقيمة سوقية 269.68 مليون دولار. بانخفاض سنوي قدره 59.14%، لكن خلال 24 ساعة، سجل انخفاضًا بنسبة 5.89%.

في 2024، ركز المشروع على دمج شبكات 5G وإطلاق شبكات فرعية (IOT، MOBILE). تشمل خطط 2025-2026 تحسين آلية Proof-of-Coverage وتوسيع التغطية العالمية.

11. Grass Network (GRASS): تحقيق الدخل من عرض النطاق الترددي

Grass Network تتيح للمستخدمين تحقيق دخل من عرض النطاق الترددي غير المستخدم لجمع البيانات عبر الويب وتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي.

بحلول فبراير 2026، يتداول GRASS عند 0.19 دولار، بقيمة سوقية 87.48 مليون دولار. بانخفاض سنوي قدره 89.40%، وهو الأكبر بين المشاريع التي تم تحليلها.

بحلول أكتوبر 2024، تم توزيع الرمز عبر توزيع مجاني (airdrop) لنحو 1.5 مليون محفظة. يخطط المشروع لتوسيع بنيته التحتية وتطوير آليات إدارة لزيادة مشاركة المجتمع.

12. IoTeX (IOTX): منصة للتفاعل بين الآلات

IoTeX تجمع بين البلوكشين وإنترنت الأشياء لإنشاء نظام بيئي آمن. في 2024، أُطلقت نسخة IoTeX 2.0 مع بنية موديولية لتطبيقات DePIN.

بحلول فبراير 2026، يُتداول IOTX عند 0.01 دولار، بقيمة سوقية 51.01 مليون دولار. بانخفاض سنوي قدره 70.94%.

رغم التصحيحات السعرية، توسعت المنصة إلى أكثر من 230 تطبيق لامركزي وأكثر من 50 مشروع DePIN. ويشمل خطة التطوير ربط 100 مليون جهاز.

التحديات التي يواجهها قطاع DePIN

واجهت مشاريع وعملات DePIN عدة تحديات رئيسية:

الصعوبة التقنية: يتطلب دمج البلوكشين مع البنية التحتية المادية معرفة متخصصة في الأمان، القابلية للتوسع، والتشغيل البيني.

عدم اليقين التنظيمي: تتقاطع مشاريع DePIN مع متطلبات تنظيمية لكل من الأصول الرقمية والمادية. التنظيم المتطور يضيف تعقيدًا.

تصور السوق: يجب أن تظهر عملات ومشاريع DePIN فوائد عملية واضحة مقارنة بالأنظمة التقليدية. تقلبات أسعار العملات تعيق التخطيط طويل الأمد للشركات.

المنافسة مع الحلول المركزية: الشركات القائمة ذات الموارد الكبيرة وتأثير الشبكة تجعل من الصعب استبدالها بنماذج لامركزية.

آفاق قطاع DePIN حتى 2027-2028

رغم التصحيح الحالي، فإن الآفاق طويلة الأمد لعملات DePIN لا تزال واعدة:

المزايا الأساسية للتكنولوجيا لم تتغير: النموذج اللامركزي يوفر مقاومة أكبر، وكفاءة في التكاليف، وتوزيع عادل للموارد.

تصحيح التقييمات السوقية يخلق فرصًا: المشاريع ذات الاستخدام الحقيقي والنماذج التجارية المستدامة يمكن أن تنجو وتتوسع، بينما يتم استبعاد المبادرات المضاربة.

تطور الذكاء الاصطناعي يتناغم مع DePIN: الطلب المتزايد على قدرات المعالجة والبيانات يخلق ظروفًا مواتية للحلول اللامركزية.

الاهتمام الاستثماري مستمر: رغم انخفاض الأسعار، تواصل صناديق رأس المال المغامر تمويل مشاريع DePIN، مما يدل على إمكانات طويلة الأمد.

كان المحللون يتوقعون أن يصل سوق DePIN إلى 3.5 تريليون دولار بحلول 2028. ومع التصحيحات الحالية، يُعاد تقييم هذه التوقعات، لكن مفهوم النمو الهيكلي للبنية التحتية اللامركزية يظل قائمًا على المدى الطويل.

الخلاصة: من التوقعات إلى الواقع العملي

شهد قطاع عملات ومشاريع DePIN تحولات كبيرة بين 2024 و2026. تلاشت الحماسة والتوقعات العالية مع التقييم الواقعي للتحديات التكنولوجية والاقتصادية والتنظيمية.

لكن هذا لا يعني نهاية المفهوم. فالتصحيح السوقي يساعد على تصفية المشاريع المضاربة وتقوية مواقف المبادرات ذات التطبيق الحقيقي والنماذج الاقتصادية المستدامة.

العملات التي ستنجح خلال هذه الفترة وتواصل التبني ستشكل البنية التحتية الرقمية للمستقبل. المفتاح هو إظهار القيمة العملية، والمرونة أمام تقلبات السوق، والقدرة على التكيف مع البيئة التنظيمية المتغيرة.

وللمستثمرين والأطراف المعنية، يظل القطاع مجالًا مثيرًا، لكنه يتطلب انتقائية أكبر في اختيار المشاريع واستعدادًا أكبر لآفاق استثمار طويلة الأمد.