موجة الطفرة في المعادن النادرة: من فيتامينات الصناعة إلى أوراق مساومة في صراع القوى الكبرى، إعادة تقييم القيمة الاستراتيجية وراء الارتفاع المستمر في الأسعار

ارتفاع أسعار الندرة، تشديد السياسات، انفجار الطلب، وراء أداء هذه الشركة المتوقع أن يزيد بأكثر من 116%، هو لعبة موارد تتعلق باستراتيجية وطنية.

سوق الندرة في بداية عام 2026، يعرض مسرحية غير متوازنة بين العرض والطلب. تجاوز سعر أكسيد البراسيوديم والنيوديمي 76万元/طن، بزيادة قدرها 23.08% منذ بداية العام، حيث يحتفظ الموردون في الأعلى بمشاعر حذر من البيع، بينما تحول الشركات في القطاع الأدنى من الشراء الضروري إلى الشراء للاحتياط.

وفي السوق المالية، أطلقت إعلان شركة نورثرن نادرثوت عن زيادة أرباحها المتوقعة لعام 2025 اهتمام السوق — حيث زادت الأرباح الصافية العائدة للمساهمين بنسبة 116.67% إلى 134.60%، مما جعل قطاع الندرة محور اهتمام السوق في وقت واحد.

*المصدر من توقعات أرباح نورثرن نادرثوت لعام 2025

وراء موجة الندرة هذه، تكمن إرادة استراتيجية وطنية، وتطوير تكنولوجي صناعي، وثورة طاقة عالمية متعددة الأوجه.

01 تجاوز سعر الندرة مستويات جديدة، واستمرار التوتر في توازن العرض والطلب

بعد عيد الربيع، استقبل سوق الندرة بداية قوية. في 6 فبراير، وصل سعر معدن البراسيوديم والنيوديمي إلى 92.5万元/طن، وارتفع سعر أكسيد البراسيوديم والنيوديمي إلى 75.25万元/طن، خلال أسبوعين فقط، زاد سعر أكسيد البراسيوديم والنيوديمي بنسبة 12.64%.

يعد نقص العرض هو الدافع الرئيسي وراء ارتفاع الأسعار. بعد تطبيق لائحة إدارة الندرة في 2024، تقلص معدل زيادة إجمالي استغلال الندرة المحلي مقارنة بالعام السابق إلى 5.88% فقط، وظهر لأول مرة تراجع في استغلال الندرة الثقيلة والمتوسطة.

وفي الوقت نفسه، استمر الطلب في الارتفاع. من يناير إلى يونيو 2025، زاد إنتاج السيارات الجديدة في البلاد بنسبة 40.61% على أساس سنوي، وارتفعت نسبة الاختراق إلى أكثر من 44%. يستهلك كل سيارة من السيارات الجديدة بين 2 إلى 4 كجم من مغناطيسات النيوديميوم والحديد البورون الدائمة، مما أدى مباشرة إلى زيادة الطلب على أكسيد البراسيوديم والنيوديميوم.

وأشارت تحليلات شركة Huayuan Securities إلى أن العرض الفوري لأكسيد البراسيوديم والنيوديميوم لا يزال ضيقًا، مع رغبة الموردين في البيع بأسعار منخفضة، بينما تحول الشركات في القطاع الأدنى من الشراء الضروري إلى الشراء للاحتياط. هذا التفاوت بين العرض والطلب يوفر دعمًا قويًا لأسعار الندرة.

02 المكانة الاستراتيجية للصين في الندرة، من الموارد إلى سلسلة الصناعة الكاملة

الصين هي الدولة الأغنى عالميًا بموارد الندرة، حيث تم استكشاف احتياطيات الندرة بنسبة 38% من الإجمالي العالمي، وتحتل المركز الأول. ومع ذلك، فإن الميزة الحقيقية لصناعة الندرة في الصين لا تكمن فقط في الموارد، بل في السلسلة الصناعية الكاملة والتقنيات المتقدمة.

*المصدر من معلومات منشورة على الإنترنت

توفر صناعات الندرة في الصين أكثر من 90% من المنتجات عالية الجودة من عمليات التكرير والفصل، وتصل قدرة التكرير والفصل إلى 94% على مستوى العالم. هذا الموقع القيادي يمنح الصين قوة تحديد الأسعار الدولية في مجال الندرة.

تاريخيًا، في السبعينيات، اقترح شو غوانشيان نظرية الاستخلاص المتسلسل، مما دفع تكنولوجيا فصل الندرة الصينية إلى الصدارة عالميًا. هذا الاختراق التكنولوجي مكن الصين من إنتاج كميات كبيرة من منتجات الندرة عالية النقاء، وأعاد رسم خارطة إمدادات الندرة العالمية.

وفي السنوات الأخيرة، استمرت السياسات في تعزيز تنظيم صناعة الندرة. في أغسطس 2025، أصدرت ثلاث وزارات معًا “اللوائح المؤقتة لإدارة تنظيم الإنتاج الكلي للندرة والتعدين والفصل”، مما يفرض رقابة أكثر صرامة على إنتاج الندرة.

03 انفجار الطلب في الصناعات الناشئة، يفتح آفاق تطبيقات الندرة

تُعرف الندرة بأنها “فيتامين الصناعة” و"الذهب الصناعي"، وهي ضرورية لصناعة التصنيع المتقدمة الحديثة. مع صعود صناعات جديدة مثل الطاقة الجديدة والذكاء الاصطناعي، يمر الطلب على الندرة بنقطة تحول تاريخية.

*المصدر من معلومات منشورة على الإنترنت

السيارات الجديدة هي السوق الرئيسي لطلب المغناطيس الدائم من الندرة. مقارنة بالسيارات التقليدية، تحتاج محركات السيارات الجديدة إلى استهلاك المزيد من مغناطيسات النيوديميوم والحديد البورون، مما يدفع استهلاك الندرة لكل جهاز إلى زيادة تتراوح بين 30% و50%.

أما المجال الأكثر خيالًا فهو الروبوتات البشرية الشكل. على سبيل المثال، تستهلك سيارة تيسلا Optimus بين 20 إلى 40 كجم من مغناطيسات النيوديميوم والحديد البورون، وهو عشرة أضعاف استهلاك السيارات الجديدة. مع تسريع صناعة الروبوتات البشرية الشكل، من المتوقع أن يشهد الطلب على الندرة طفرة في النمو.

ويظهر مجال الطاقة الخضراء أداءً مميزًا أيضًا. في النصف الأول من عام 2025، زادت قدرة التوليد بالطاقة الريحية في الصين بنسبة 104.64% على أساس سنوي، وبلغ معدل النمو في مايو وحده 773.78%. تعتمد المراوح ذات الدفع الدائم على مغناطيسات الندرة بشكل لا يمكن الاستغناء عنه، مما يوفر دعمًا ثابتًا للطلب على الندرة.

كما أن الابتكارات التكنولوجية توسع من نطاق تطبيقات الندرة. تقنية اختراق الحبيبات في شركة Jinli Permanent Magnet تقلل من استهلاك الدايود والتوبتيوم بنسبة 50% إلى 70%، وتقنية الانتشار الحبيبي في شركة Ningbo Yunsheng تقلل من استهلاك الدايود بنسبة 40%. هذه الابتكارات تخفف من قيود الموارد الثقيلة من الندرة الثقيلة، وتفتح الطريق للتطبيقات عالية المستوى.

04 الشركات الرائدة تظل قوية، الموارد والتقنيات تخلق حواجز مزدوجة

في تحول صناعة الندرة، تعتمد الشركات الرائدة على مواردها وتقنياتها لبناء حواجز تنافسية يصعب تجاوزها.

شركة نورثرن نادرثوت، الرائدة عالميًا في الندرة الخفيفة، تسيطر على أكبر منجم للندرة الخفيفة في العالم، منجم بايوينغ إيبوه، الذي يمثل أكثر من 80% من الاحتياطيات الوطنية، ويمتلك حصة قدرها 67.9% من حصص التعدين لعام 2025. هذا الحاجز الموارد يضمن لها مكانة قيادية في السوق.

الصين تعتبر “فريق الدولة” للندرة الثقيلة والمتوسطة، وتسيطر على 70% من احتياطيات الندرة الثقيلة والمتوسطة في الجنوب، وتعمل على تعزيز الحواجز من خلال استحواذها على منجم جيانغهوا للندرة. في الربع الأول من 2025، زادت إيرادات الشركة بنسبة 141.32%، وتظهر مرونة عالية في الأسعار لأكسيد البراسيوديم والنيوديميوم.

*المصدر من Eastmoney

أما الشركات التي تتفوق تقنيًا، فهي أيضًا تظهر قوة تنافسية كبيرة. تقنية اختراق الحبيبات في شركة Jinli Permanent Magnet قادرة على الإنتاج بكميات كبيرة، وقد أُمرت بتوريدها لروبوتات تيسلا؛ وشركة Ningbo Yunsheng تسيطر على 25.3% من سوق محركات السيارات الكهربائية، وتعمل بشكل عميق مع شركات مثل BYD وNIO.

مع تزايد تركيز الصناعة، حيث وصل معدل التركيز (CR5) إلى 85%، ستستفيد الشركات الرائدة من السياسات ووفرة الحجم، مما يعزز مكانتها السوقية بشكل أكبر.

05 التطلعات المستقبلية: إعادة تقييم قيمة الموارد الاستراتيجية ستستمر

نظرة مستقبلية، من المتوقع أن تتعزز قيمة الندرة الاستراتيجية بشكل أكبر.

من جانب العرض، يتم تقييد معدل زيادة حصص الندرة بنسبة 5%، مع استمرار صلابة العرض. على الرغم من محاولة إعادة بناء سلسلة صناعة الندرة في الخارج، إلا أنه من المتوقع أن تظل الصين تسيطر على الجزء الأكبر من إنتاج التعدين العالمي حتى عام 2030.

من جانب الطلب، يتسارع تطبيق الروبوتات البشرية الشكل، مع استهلاك لكل جهاز من الندرة يتجاوز بكثير استهلاك السيارات الجديدة؛ وتزداد نسبة انتشار السيارات الجديدة، ويستمر نمو قدرات التوليد بالطاقة الخضراء مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية. ستوفر هذه العوامل دعمًا طويل الأمد لطلب الندرة.

يعتقد بعض المحللين أن العرض العالمي للندرة سيكون في نقص خلال 2025-2026. ومع دعم السياسات المحلية، يتزايد الطلب على مواد المغناطيسات عالية المستوى مثل السيارات الجديدة، وتوليد طاقة الرياح، والمحركات الكهربائية الموفرة للطاقة، مما يحول توازن العرض والطلب إلى نقص.

كما أن السياسات المالية تميل لدعم الصناعة، ففي أغسطس 2025، أصدرت البنك المركزي وسبع وزارات أخرى بيانًا يدعم بشكل واضح “تسريع زيادة مخزون واستغلال المعادن المهمة”، ويوجه التمويل نحو موارد استراتيجية مثل الندرة. أصبحت أمن الموارد قضية وطنية تتجاوز الشركات.

وبارتفاع أسعار الندرة، تتجه جميع القطاعات نحو إعادة تقييم القيمة. كانت توقعات أرباح شركة Baogang Steel تشير إلى قانون دقيق: كل زيادة قدرها 10万元/طن في سعر أكسيد البراسيوديم والنيوديميوم، يمكن أن تضيف 1.2 مليار يوان إلى صافي أرباحها.

وهذا يعكس بشكل موجز تطور صناعة الندرة في الصين — عندما تتناغم الموارد الاستراتيجية مع متطلبات العصر، تتولد طاقة تفوق التوقعات.

من حوض سيتشوان إلى منجم بايوينغ إيبوه، ومن مصانع السيارات الجديدة إلى مختبرات الروبوتات البشرية الشكل، لم تعد الندرة مجرد عنصر في الجدول الدوري، بل أصبحت ورقة مساومة في صراع القوى، ومفتاحًا لانتقال الصناعة.