سي.آي.سي: التصنيف الأول لـMINIMAX-WP(00100) "تجاوز أداء الصناعة" السعر المستهدف 1109 دولار هونج كونج

وفقا لتطبيق Zhitong Finance، أصدرت CICC تقريرا بحثيا يقول إنه غطى MINIMAX-WP (00100) لأول مرة ليمنح تصنيفا أفضل من الصناعة، بسعر مستهدف قدره 1,109.00 دولار هونغ كونغي، بناء على طريقة تقييم P/S، وهو مضاعف تقييم يبلغ 75 ضعف في عام 2027. تعد الشركة حاليا واحدة من الشركات القليلة في الصين التي تتعامل مع قدرات النماذج الأساسية وتسويق تطبيقات الذكاء الاصطناعي العالمية في الوقت نفسه، وتعاني من ندرة في مجال الذكاء الاصطناعي.

الآراء الرئيسية ل CICC هي كما يلي:

واحدة من أوائل شركات تصنيع العفن الأساسية في الصين التي راهن على طريق الاندماج الكامل الأصلي

مع تقدم الوكلاء والنماذج العالمية، أصبح الفهم الكامل والتوليد تدريجيا من القدرات الأساسية المهمة. منذ تأسيسها، روجت الشركة في الوقت نفسه للبحث والتطوير في نماذج النصوص والكلام والفيديو، مع التركيز على التكامل الكامل مع الوسائط المختلفة، وتشكيل مجموعة تقنية موحدة، واكتساب خبرة المحرك الأول.

واحدة من قلة من شركات تصنيع العفن الأساسية في الصين التي تتحقق من قدرتها على تحقيق الدخل على نطاق واسع في الأسواق الخارجية

في أول ثلاثة أرباع من 25، شكلت الإيرادات الخارجية أكثر من 73٪، تغطي 200+ دولة ومنطقة. من خلال المنتجات الأصلية ومنصات المطورين المبنية على الذكاء الاصطناعي، تصل مباشرة إلى المستخدمين ذوي الأجور العالية، وتتوسع بسرعة في الأسواق الناضجة مثل أوروبا والولايات المتحدة، وتحقق التوازن الدموي الذاتي وتحصل على تغذية راجعة حقيقية من السوق.

تطبيق مسار “التكنولوجيا هي المنتج” بحزم، وتسريع تركيب وتكرار النماذج والمنتجات تحت نموذج “المتجر الأمامي والمصنع الخلفي”

تتطلب الشركة أن تنعكس قدرات النماذج مباشرة في تجربة المنتج، ويكون فريق البحث والتطوير وفريق المنتج منسقين بشكل كبير، بحيث يمكن تسويق قدرات النماذج الجديدة بسرعة وطرحها في السوق، مما يقلل من خسائر الاحتكاك في عملية التحول التكنولوجي.

منظمة أصلية للذكاء الاصطناعي، وتلتزم بمفهوم التنظيم الفعال، وكثافة المواهب العالية، والكفاءة البشرية العالية

تدمج الشركة قدرات الذكاء الاصطناعي بعمق في سير العمل الداخلي؛ حتى الربع الثالث من عام 2025، كان لدى الشركة 385 موظفا فقط، أي ما يمثل 73.8٪ من البحث والتطوير؛ لا يوجد أكثر من ثلاثة مستويات تحت المدير التنفيذي. تدعم المنظمة الاصطناعية الأصلية والمسطحة والفعالة التكرار الفعال للنماذج والمنتجات.

ما هو أكبر فرق بين البنك والسوق؟

يعتقد البنك أن الشركة تتمتع بمزايا في البحث والتطوير، وفهم وتوليد نماذج متعددة الوسائط متكاملة؛ التكنولوجيا منتج، والعولمة، والكفاءة العالية نادرة.

المحفز المحتمل

تم إصدار النسخة الجديدة من الطراز؛ تطور التكنولوجيا الصناعية.

توقع الأرباح وتقييمها

يتوقع البنك أن تكون إيرادات الشركة خلال 25~27 سنة 0.71/2.28/598 مليون دولار أمريكي على التوالي، مع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 170٪ خلال 24-27 سنة. البنك متفائل بشأن القدرات التقنية الأصلية للشركة في الوضع الكامل وتحقيق التطبيقات، مما منحها تصنيفا أفضل في الصناعة وسعر مستهدف قدره 1,109 دولار هونغ كونغي (75 سعر لكل ثانية في 2027)، وهو ارتفاع بنسبة 31٪ عن سعر السهم الحالي. الشركة تتداول حاليا بسعر 57x/S في عام 2027.

المخاطر

التطور التكنولوجي، زيادة المنافسة، الامتثال التنظيمي، هجرة العقول وتقلبات السوق.