3 أسهم ذكاء اصطناعي لا تفكر مرتين في شرائها الآن

لقد أفرزت تجارة الذكاء الاصطناعي (AI) العديد من الفائزين، ولا تزال بعض الشركات الرائدة في هذه الصناعة تمتلك مساحة للمزيد من النمو. تعتبر أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في أفضل وضع للاستفادة من هذا الانتعاش بفضل وصولها إلى رأس المال وقدرتها على دمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها.

إحدى هذه الأسهم لا تزال في وسط موجة اختراق تظهر علامات على استمرارها. أما السهمان الآخران فقد كانا بطيئين مؤخرًا، لكنهما مستعدان ليكونا من أبرز المستفيدين من توسعة الذكاء الاصطناعي.

مصدر الصورة: Getty Images.

حلول تخزين الذاكرة من ميكرون تمكّن الذكاء الاصطناعي

تحتاج توسعة الذكاء الاصطناعي إلى شركات تصنيع الرقائق، ولكن تلك الرقائق تتطلب أيضًا حلول تخزين الذاكرة التي توفرها ميكرون (MU 0.91%). وهو مكون من الأجهزة يُدمج داخل كل رقاقة، مشابه لبطاقات الذاكرة SD المستخدمة في الكاميرات المتقدمة. السهم النمو هو بالفعل مرتفع بنسبة 47% منذ بداية العام و320% خلال العام الماضي، مدفوعًا بالطلب العالي من قبل صانعي رقائق الذكاء الاصطناعي الذين يخدمون الشركات الكبرى.

Expand

ناسداك: MU

شركة ميكرون تكنولوجي

التغير اليومي

(-0.91%) $-3.84

السعر الحالي

$417.11

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$474 مليار

نطاق اليوم

$407.80 - $420.27

نطاق 52 أسبوعًا

$61.54 - $455.50

حجم التداول

881 ألف

متوسط الحجم

33 مليون

الهامش الإجمالي

45.53%

عائد الأرباح الموزعة

0.11%

تأتي هذه المكاسب مع استمرار نمو أعمال ميكرون، وإدراك المستثمرين أن السهم لديه نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية منخفضة بشكل سخيف مقارنة بنظرائه. كان معدل نمو الإيرادات بنسبة 57% والأرباح التي تكاد تتضاعف خلال عام واحد من أبرز النقاط في تقرير الربع الأول للسنة المالية 26. كما قدم التقرير توجيهات متفائلة، مما يشير إلى أن ميكرون ستسجل أرقام مبيعات وربحية قياسية جديدة في الربع الثاني للسنة المالية 26.

تتداول ميكرون عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية قدرها 13، وهي أقل بكثير من تلك الخاصة بأسهم الذكاء الاصطناعي ذات النمو العالي. يمنح هذا التقييم الشركة مساحة واسعة للتوسع، وستضيف معدلات النمو المالي العالية محفزات أخرى يمكن أن تساعد السهم على الوصول إلى مستويات قياسية جديدة.

سوق تخزين الذاكرة لديه مجال نمو هائل. تتوقع شركة Grandview Research معدل نمو سنوي مركب بنسبة 28.6% حتى عام 2033. أدركت ميكرون الفرصة وتتحول بعيدًا عن قطاع المستهلكين لتولي أولوية فرص البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ذات النمو والأرباح الأعلى.

أمازون سهم واعد في الذكاء الاصطناعي لم يتلقَ الكثير من الحب مؤخرًا

أمازون (AMZN +0.03%) يعاني قليلاً، حيث انخفض بنسبة 10% خلال العام الماضي. عائداته التي بلغت 25% خلال الخمس سنوات الماضية تتخلف عن مؤشر S&P 500 ومعظم المؤشرات. من الصعب تصديق التحول المفاجئ لما كان يُعتبر من الأسهم ذات الأداء الأفضل في النمو، خاصة عند النظر إلى أدائه المالي.

Expand

ناسداك: AMZN

أمازون

التغير اليومي

(0.03%) $0.07

السعر الحالي

$204.86

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.2 تريليون

نطاق اليوم

$202.81 - $205.64

نطاق 52 أسبوعًا

$161.38 - $258.60

حجم التداول

35 مليون

متوسط الحجم

47 مليون

الهامش الإجمالي

50.29%

لم تكن شركة التكنولوجيا العملاقة تخسر إيرادات. في الواقع، استمرت مبيعاتها وأرباحها في النمو عبر قطاعات متعددة. حتى الربع الرابع من 2025 حقق نتائج رائعة، مع ارتفاع المبيعات الصافية بنسبة 14% على أساس سنوي.

استمرت مبيعات خدمات الويب من أمازون في التسارع إلى مستويات لم تشهدها الشركة منذ عام 2022، وارتفعت قطاعات الإعلان عبر الإنترنت ذات الربحية العالية بنسبة 22% على أساس سنوي. كما ارتفعت الأرباح الصافية على أساس سنوي.

هذه النتائج لا تتوافق مع شركة حققت عائدًا يزيد قليلاً عن 20% خلال الخمس سنوات الماضية. المشكلة الوحيدة أن استثمارات أمازون الكبيرة في الذكاء الاصطناعي قد تؤثر على هوامش الربح على المدى القصير، لكن هذه الاستثمارات بدأت بالفعل في ترجمة إلى معدلات نمو إيرادات أعلى.

كل هذا الالتباس أدى إلى نسبة سعر إلى أرباح قدرها 28، وهي أقل بكثير من متوسطها التاريخي. عادةً ما تتراوح نسبة السعر إلى الأرباح للشركة بين العشرينات والثلاثينات، وقبل بضع سنوات كانت تتداول بأكثر من 100.

إذا استمرت أمازون في تقديم نتائج قوية، فالأمر مجرد وقت قبل أن يلاحظ باقي السوق ذلك.

مايكروسوفت في تصحيح عميق رغم قوة البيانات المالية

مايكروسوفت (MSFT 0.09%) في نفس قارب أمازون. حققت نتائج قوية في الربع الثاني للسنة المالية 26، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي. تفوقت شركة الحوسبة السحابية لديها مع تحول المزيد من الشركات إلى التخزين السحابي لدعم طموحاتها في الذكاء الاصطناعي.

الشركة الرائدة في التكنولوجيا متنوعة بشكل جيد في الحوسبة السحابية، وأجهزة الكمبيوتر، والألعاب الإلكترونية، ووسائل التواصل الاجتماعي، والإعلانات عبر الإنترنت، وغيرها من الصناعات. كما ارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 60% على أساس سنوي، مما أدى إلى هامش ربح صافٍ قدره 47.3%.

لكن ذلك لم يكن كافيًا للسوق. الأسهم منخفضة بنسبة 17% منذ بداية العام وتظل أدنى بنسبة 25% من أعلى مستوياتها على الإطلاق. تجاوزت شركة مايكروسوفت قيمة سوقية قدرها 4 تريليون دولار في يوليو 2025، وانخفضت مؤخرًا إلى أقل من 3 تريليون دولار.

يجب على المستثمرين أن يظلوا صبورين مع سهم مايكروسوفت، حيث لا تزال الأعمال الأساسية تؤدي بشكل جيد. يتداول السهم الآن بنسبة سعر إلى أرباح قدرها 26، على الرغم من تاريخه الطويل الذي كان يتراوح فيه نسبة السعر إلى أرباح بين الثلاثين والأربعين.