مورجان ستانلي يدعم أسهم التكنولوجيا: تقلبات دورة استثمار الذكاء الاصطناعي لا تغير الأساسيات القوية، والانتعاش لا يزال لديه زخم

قال استراتيجيو مورغان ستانلي إن هناك مجالا لمزيد من المكاسب في أسهم التكنولوجيا الأمريكية مع دعم طفرة الذكاء الاصطناعي لآفاق مبيعات قوية. قال الفريق بقيادة مايكل ويلسون إن توقعات نمو الإيرادات لأسهم التكنولوجيا الكبيرة وصلت إلى “أعلى مستوى منذ عقود”، بينما انخفضت تقييماتها بعد تقلبات السوق الأخيرة. وفي الوقت نفسه، أدى الانخفاض في أسهم البرمجيات إلى تراجع شركة مايكروسوفت (MSFT. الولايات المتحدة) وكايجي (إنتو. الولايات المتحدة) وغيرها من الأسهم خلقت “فرص شراء جذابة”.

كتب ويلسون في ملاحظة: "الفترات مثل الأسبوع الماضي ليست نادرة في دورات الاستثمار الكبرى. على الرغم من ذلك، لا تزال أساسيات صناعة تمكين الذكاء الاصطناعي قوية، ونعتقد أن سوق متبني الذكاء الاصطناعي لا يزال غير مقدر قيمته. ”

قد يوفر منظور ويلسون طمأنينة للمستثمرين الذين بدأوا في التشكيك في العوائد الضخمة على الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي. في الأسبوع الماضي، شهد مؤشر ناسداك 100 أكبر تراجع أسبوعي له منذ ديسمبر من العام الماضي، حيث تراجعت الأسهم التي كان يعتقد أنها ستتأثر بالذكاء الاصطناعي بعد إطلاق أداة أنثروبيك الجديدة.

مؤشر “شركات التكنولوجيا السبعة الكبرى” يتداول حاليا بحوالي 29 ضعف الأرباح، وهو أقل قليلا من متوسط الخمس سنوات. دخل السوق يوم الجمعة بعض المشترين المنخفضين، لكن حركة السوق تشير إلى أن هذا قد يكون مؤقتا فقط، حيث تراجع مؤشر ناسداك 100 الآجل بنسبة 0.7٪ يوم الاثنين.

يظهر تحليل ويلسون أن المستثمرين لم يشددوا بعد قيود الرأسمال الرأسمالية بطريقة أكثر تنظيما. قال الاستراتيجي إن الأسهم التي ترفع نسب رأس المال إلى المبيعات لا تزال تتفوق على الأسهم.

كما يعتقد أن الشركات التي تطبق الذكاء الاصطناعي في أعمالها الأساسية لديها فرص أكثر من تلك التي تطور التكنولوجيا والبنية التحتية. قال ويلسون إن أداء الشركة الأولى كان عادة أعلى بنسبة 1٪ من السوق الأوسع في اليوم التالي لتقرير الأرباح.

كما أشار فريقه إلى أن ضعف الدولار عزز أيضا مكوني ناسداك 100، حيث يأتي حوالي نصف إيرادات هذه الشركات من الأسواق الدولية. كما يتوقعون انتعاشا أوسع وسط توقعات أعلى في الأرباح لأشباه الموصلات، والبرمجيات، والأجهزة التقنية، و"السبعة الكبار".