أفضل بورصات DEX لعام 2024-2025: دليل شامل لأفضل منصات التداول اللامركزية

سوق العملات الرقمية يشهد انفجارًا قويًا لمنصات التداول اللامركزية. مع موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق ETF الخاص بالبيتكوين في بداية عام 2024، وحدث تقليل نصف البيتكوين في أبريل، وازدياد الاهتمام بتوكنات الأصول الحقيقية (RWA)، أصبحت منصات التداول اللامركزية الرائدة خيارًا لا غنى عنه للمستثمرين في العملات الرقمية. من المنصات الرائدة إلى منصات التداول اللامركزية الناشئة، حققت أكبر منصات DEX حجم تداول غير مسبوق، مما يعكس التحول العالمي نحو التمويل اللامركزي.

ما هو DEX؟ تعرف على منصة التداول اللامركزية

منصة التداول اللامركزية (DEX) تعمل بدون جهة وسيطة، وتسمح للمتداولين بتنفيذ عمليات مباشرة مع بعضهم البعض. على عكس منصات التداول المركزية (CEX) التي تسيطر فيها الشركة على أصولك، تتيح لك DEX الاحتفاظ بكامل السيطرة على أموالك ومفاتيحك الخاصة.

آلية عمل DEX تشبه سوق المنتجات الزراعية، حيث يتفاعل البائع والمشتري مباشرة دون وسيط. تتداول العملات الرقمية مع متداول آخر، دون وجود شركة في الوسط. هذا يمنحك سيطرة أكبر على أموالك، لكنه يتطلب منك إدارة وتفهم أعمق لتقييم الأصول.

أفضل DEX مقابل CEX: الفروقات الأساسية

تمثل DEX جزءًا مهمًا من التمويل اللامركزي (DeFi)، وتوفر تجربة تداول أكثر استقلالية مقارنة بـ CEX. إليك أبرز النقاط:

• السيطرة على الأموال: على DEX، تمتلك المفاتيح الخاصة والأصول بالكامل. لا حاجة لنقل الأموال إلى المنصة، مما يقلل من مخاطر الاختراق أو الإفلاس.

• الخصوصية: العديد من DEX لا تتطلب التحقق من الهوية (KYC)، مما يوفر مستوى أعلى من الخصوصية.

• تنوع التوكنات: غالبًا ما تدرج DEX العديد من العملات البديلة الجديدة غير المتوفرة على منصات التداول المركزية.

• الشفافية: تتم تسجيل جميع العمليات على البلوكشين، ولا يمكن تزويرها أو تعديلها.

• مقاومة الرقابة: الطابع اللامركزي يجعل DEX أقل تأثرًا بالتشريعات أو إيقاف العمليات من قبل الحكومات.

• الابتكار في المنتجات: دائمًا في طليعة المنتجات المالية المبتكرة مثل yield farming، وتعدين السيولة، وصناعة السوق الآلية (AMM).

تصنيف أفضل 10 DEX لعام 2024-2025

الجدول أدناه يلخص أبرز منصات التداول اللامركزية استنادًا إلى معايير TVL (إجمالي القيمة المقفلة)، القيمة السوقية، وحجم التداول:

Uniswap - الرائد في عالم DEX

تم إطلاقه في نوفمبر 2018 بواسطة Hayden Adams، وأصبح Uniswap أكثر منصات DEX استخدامًا على مستوى العالم. كان رائدًا في تطبيق نموذج صناعة السوق الآلية (AMM)، حيث استبدل صناع السوق التقليديين بمجموعات السيولة.

البيانات الحالية:

• TVL: 6.25 مليار دولار
• القيمة السوقية لـ UNI: 2.16 مليار دولار
• سعر UNI: 3.40 دولارات
• حجم التداول: أكثر من 1.5 تريليون دولار

يملك Uniswap أكثر من 300 تكامل مع تطبيقات التمويل اللامركزي ويعمل بكامل طاقته منذ إطلاقه. آلية AMM الخاصة به تخلق سوقًا فعالًا بدون رسوم إدراج، مما جعله منصة أساسية للعديد من منصات DEX الأخرى.

PancakeSwap - البطل على شبكة BNB

تم إطلاقه في سبتمبر 2020، وسريعًا أصبح PancakeSwap منصة التداول اللامركزية الرائدة على شبكة BNB بفضل سرعة المعاملات وانخفاض الرسوم.

البيانات الحالية:

• TVL: 2.4 مليار دولار
• القيمة السوقية لـ CAKE: 417.95 مليون دولار
• سعر CAKE: 1.26 دولار
• حجم التداول: 597 مليون دولار

وسع PancakeSwap نشاطه ليشمل شبكات بلوكشين أخرى مثل إيثيريوم، Polygon، Arbitrum، Linea وBase. يُستخدم توكن CAKE للستاكينج، وتعدين العائد، والتصويت على إدارة المنصة.

Curve - خبير تداول العملات المستقرة

تأسس بواسطة Michael Egorov في 2017، ويختص في تداول العملات المستقرة بأقل رسوم وأدنى انزلاق سعري.

البيانات الحالية:

• TVL: 2.4 مليار دولار
• القيمة السوقية لـ CRV: 358.28 مليون دولار
• سعر CRV: 0.24 دولار
• حجم التداول: 139 مليون دولار

انتشر Curve إلى Avalanche وPolygon وFantom. يشتهر بعمليات التبادل الفعالة للعملات المستقرة وحجم التداول الشهري العالي.

Balancer - منصة AMM متعددة الوظائف

تم إطلاقه في 2020، ويتميز بقدرته على احتواء من 2 إلى 8 أنواع من العملات الرقمية في مجموعات السيولة (Pools).

البيانات الحالية:

• TVL: 1.25 مليار دولار
• القيمة السوقية لـ BAL: 10.33 مليون دولار
• سعر BAL: 0.16 دولار
• حجم التداول: 1.22 مليار دولار

يُستخدم توكن BAL للإدارة وتحفيز توفير السيولة.

dYdX - خبير المشتقات والتداول بالهامش

تم إطلاقه في يوليو 2017، ويتخصص في أدوات المشتقات المالية المتقدمة، والتداول بالهامش، والعقود الدائمة.

البيانات الحالية:

• TVL: 503 مليون دولار
• القيمة السوقية لـ DYDX: 81.55 مليون دولار
• سعر DYDX: 0.10 دولار
• حجم التداول: 1.13 مليار دولار

يستخدم dYdX تقنية StarkEx من StarkWare لتوسيع الطبقة الثانية، مما يقلل رسوم الغاز ويزيد سرعة التداول. يُستخدم توكن DYDX للإدارة، والستاكينج، وتوفير السيولة.

SushiSwap - نموذج مكافآت فريد

تم إطلاقه في سبتمبر 2020 بواسطة Chef Nomi و0xMaki، بدأ SushiSwap كفرع من Uniswap لكنه طور نموذج مكافآت خاص.

البيانات الحالية:

• TVL: 403 مليون دولار
• القيمة السوقية لـ SUSHI: 55.15 مليون دولار
• سعر SUSHI: 0.20 دولار
• حجم التداول: 21.95 مليون دولار

مزودو السيولة على SushiSwap يكسبون توكن SUSHI، وهو توكن إدارة المنصة.

GMX - تداول العقود الدائمة مع رفع عالي

تم إطلاقه في سبتمبر 2021 على Arbitrum، وهو منصة تداول عقود دائمة وتداول فوري لامركزي.

البيانات الحالية:

• TVL: 555 مليون دولار
• القيمة السوقية لـ GMX: 71.31 مليون دولار
• سعر GMX: 6.86 دولار
• حجم التداول: 15 مليون دولار

يتميز GMX برسوم تبادل منخفضة ورفع يصل إلى 30 ضعفًا. يُستخدم توكن GMX للإدارة والستاكينج.

Aerodrome - مركز السيولة على Base

تم إطلاقه في أغسطس 2024 على بلوكشين Layer-2 من Coinbase، جذب انتباهًا سريعًا.

البيانات الحالية:

• TVL: 667 مليون دولار
• القيمة السوقية لـ AERO: 292 مليون دولار
• سعر AERO: 0.32 دولار
• حجم التداول: 47.7 مليون دولار

يستخدم Aerodrome نموذج AMM، مستوحى من Velodrome V2 على Optimism. يمكن لحاملي توكن AERO قفلها للحصول على veAERO، وهو NFT يمثل حقوق التصويت الإداري.

Raydium - حل DeFi على Solana

تم إطلاقه في فبراير 2021، وهو منصة DeFi تعتمد على نموذج AMM على بلوكشين Solana، ويهدف إلى حل مشكلة ارتفاع الرسوم وتأخر المعاملات.

البيانات الحالية:

• TVL: 832 مليون دولار
• القيمة السوقية لـ RAY: متوفرة
• حجم التداول: 97 مليون دولار

يرتبط Raydium مع دفتر أوامر Serum DEX، مما يعزز السيولة على كلا المنصتين. يُستخدم توكن RAY للإدارة، ودفع رسوم المعاملات، ومكافأة مزودي السيولة.

VVS Finance - تبسيط DeFi

تم إطلاقه في أواخر 2021، ويهدف VVS Finance (اختصار “very-very-simple”) إلى تبسيط DeFi مع رسوم منخفضة وسرعة عالية.

البيانات الحالية:

• TVL: 216 مليون دولار
• القيمة السوقية لـ VVS: 66.59 مليون دولار
• سعر VVS: تقريبًا بلا قيمة
• حجم التداول: 5.25 مليون دولار

Bancor - مبتكر نموذج AMM

تم إطلاقه في يونيو 2017، وهو أول بروتوكول DeFi اخترع نموذج صناعة السوق الآلية، ووضع أساسًا لمجال DEX الحديث.

البيانات الحالية:

• TVL: 104 مليون دولار
• القيمة السوقية لـ BNT: 30.93 مليون دولار
• سعر BNT: 0.28 دولار
• حجم التداول: 3.73 مليون دولار

حصل Bancor على أكثر من 30 مليار دولار من الإيداعات عبر عدة بلوكشين.

كيف تختار منصة DEX الأنسب لك

عند اختيار منصة DEX للتداول، يجب أن تأخذ بعين الاعتبار العوامل التالية لضمان تجربة آمنة وفعالة:

التحقق من الأمان: تقييم سجل الأمان للمنصة، ومعرفة ما إذا كانت تعرضت لانتهاكات سابقة، والتأكد من أن العقود الذكية قد تم تدقيقها من قبل شركات موثوقة.

مراجعة السيولة: السيولة العالية تتيح لك شراء وبيع بسرعة وبسعر قريب من سعر السوق، وتقليل مخاطر الانزلاق السعري. المنصات ذات TVL العالي غالبًا ما تكون أكثر سيولة.

التحقق من الأصول المدعومة: تأكد من أن المنصة تدعم العملات الرقمية التي تريد تداولها ومتوافقة مع البلوكشين الخاص بها. بعض المنصات تعمل فقط على إيثيريوم، أو BNB Chain، أو سولانا.

تقييم واجهة المستخدم: واجهة سهلة وودية مهمة جدًا، خاصة للمبتدئين. يجب أن توفر المنصة إرشادات واضحة لكل نوع من العمليات.

مقارنة رسوم المعاملات: الرسوم المنخفضة توفر عليك تكاليف، خاصة إذا كنت تتداول بشكل متكرر. راجع رسوم المنصة ورسوم الشبكة.

التحقق من مدة التشغيل: تأكد من أن المنصة والبلوكشين الخاص بها تعمل بشكل مستمر (99%+ مثالي)، لأن التوقف قد يؤثر على عملياتك.

المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها عند التداول على DEX

على الرغم من فوائد DEX، إلا أنها تأتي مع مخاطر خاصة:

ثغرات العقود الذكية: تعتمد DEX بشكل كبير على العقود الذكية، وأي خطأ فيها قد يؤدي إلى خسائر كبيرة. على عكس CEX، غالبًا لا توجد صناديق حماية للمستخدمين.

انخفاض السيولة: بعض DEX الجديدة أو الأقل شهرة قد تعاني من سيولة منخفضة، مما يؤدي إلى انزلاق سعري كبير. العمليات الكبيرة قد تؤثر بشكل كبير على السعر.

الخسائر المؤقتة لمزودي السيولة: إذا قمت بتوفير السيولة، قد تتعرض لخسائر مؤقتة عند تغير أسعار الأصول. سحب السيولة في وقت غير مناسب قد يتحول إلى خسارة دائمة.

غياب التنظيم: رغم أن الحرية من الرقابة الحكومية ميزة، إلا أنها تعني أيضًا قلة الحماية من الاحتيال، والتلاعب بالسوق، والنشاط غير القانوني.

خطأ المستخدم: يتطلب DEX معرفة تقنية عالية. إرسال الأموال إلى عنوان خاطئ أو التفاعل بشكل خاطئ مع العقود الذكية قد يؤدي إلى خسائر لا يمكن استردادها.

الخلاصة

تتطور منصات التداول اللامركزية بسرعة، وتوفر خيارات متعددة للمتداولين في العملات الرقمية بمختلف مستوياتهم. من Uniswap بنموذج AMM الثوري، إلى PancakeSwap منخفض الرسوم على BNB Chain، وCurve المتخصصة في العملات المستقرة، إلى منصات ناشئة مثل Aerodrome على Base — كل منصة لها نقاط قوتها الخاصة.

التحدي هو أن تظل على اطلاع دائم، وتدير المخاطر بذكاء، وتختار منصة DEX التي تتناسب مع احتياجاتك في التداول. بفهم كل منصة، ومقارنة الخيارات الرائدة، والوعي بالمخاطر المحتملة، يمكنك تحسين تجربتك في التداول اللامركزي.