“فجوة التخزين” تتفاقم! يُقال إن سامسونج HBM4 يرفع الأسعار بنسبة 30%، وعملاقا الرقائق الكوريان يوسّعان الإنتاج بشكل نشط

مصدر المقالة: وكالة التمويل المالي الكاتب: بيان تشون

يوم الخميس، سجلت أسهم عملاق الذاكرة الكوري سامسونج إلكترونيكس مستوى قياسي جديد. كانت هناك تقارير سابقة تشير إلى أن الشركة تجري مفاوضات بشأن تسعير الجيل الأحدث من شرائح الذاكرة الذكية (AI)، حيث من المتوقع أن يكون السعر أعلى بنسبة تصل إلى 30% مقارنة بالجيل السابق.

ارتفعت أسهم سامسونج خلال التداول بأكثر من 5%، ووصلت إلى أعلى مستوى تاريخي عند 190900 وون كوري. منذ بداية العام، ارتفعت أسهم سامسونج بما يقرب من 50%، مواصلة النمو السريع حتى عام 2025.

وفي الوقت نفسه، بقيادة قطاع الذاكرة، سجل سوق الأسهم الكوري ارتفاعات جديدة يوم الخميس، حيث وصل مؤشر كوسبي الرئيسي إلى أعلى مستوى عند 5681.65 نقطة خلال التداول، وارتفع بأكثر من 3% عند الإغلاق.

وتفيد الأنباء أن سامسونج تخطط لتحديد سعر مكوناتها HBM4 بحوالي 700 دولار، وهو أعلى بنسبة 20% إلى 30% من سعر HBM3E.

قال تشارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في سوق ساكسو ماركتس: إن التقارير حول سامسونج HBM4 تبرز مرة أخرى “سلطة التسعير” في هذا القطاع.

وأضافت: “هذا يشير إلى أن سوق شرائح الذاكرة الذكية لا تزال تعاني من نقص في العرض، وفي الوقت نفسه، ترى سامسونج أنها استعادت بعض السيطرة على تحديد الأسعار في سوق الشرائح عالية الأداء.”

لا تزال أزمة نقص شرائح الذاكرة تدعم بشكل كبير سامسونج ومنافسيها المحليين، شركة SK هاليكس، مما دفع مؤشر كوسبي للارتفاع بنسبة 34% منذ بداية العام، مما يجعله من أفضل الأسواق أداءً على مستوى العالم.

بعد أن تأخرت سامسونج في بداية سباق الذكاء الاصطناعي مقارنة بـ SK هاليكس، بدأت الشركة في استعادة قوتها. ففي الأسبوع الماضي، أعلنت سامسونج عن بدء الإنتاج الضخم لشرائح HBM4، وتسليم منتجات تجارية للعملاء.

وتفيد التقارير أيضًا أن SK هاليكس تتوقع أن تضع سعر HBM4 عند مستوى أعلى، حيث كانت الشركة قد زودت شركة إنفيديا بشرائح HBM4 بسعر حوالي 500 دولار للقطعة في أغسطس من العام الماضي.

كتب محلل بلومبرج ماساهيرو واكاسوجي في تقرير أن تحديد السعر عند 700 دولار يعني أن هامش الربح التشغيلي لشرائح HBM4 من سامسونج قد يصل إلى 50% إلى 60%.

وقال: “إذا زودت سامسونج إنفيديا بمزيد من شرائح HBM، فإن الفارق في السعر بين سامسونج و SK هاليكس سيقل بحلول عام 2026، لأن أسعار الشرائح الموجهة لإنفيديا ستكون أعلى من تلك الموجهة لعملاء آخرين.”

استراتيجية “ثنائي الرقائق” الكوري تتجه نحو التوسع النشط

وفي الوقت نفسه، ومع تزايد الطلب على شرائح الذاكرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، قامت شركتا سامسونج و SK هاليكس، وهما “ثنائي الرقائق” الكوري، بتعديل استراتيجياتهما: من خلال تسريع خطط الإنتاج بشكل استباقي للاستفادة من موجة الازدهار في سوق الذاكرة.

حتى نهاية العام الماضي، كانت الشركتان تتبعان نهجًا حذرًا في توسيع القدرة الإنتاجية، مستفيدتين من دروس تجارب الشركات السابقة التي دخلت في حرب أسعار شرسة على الذاكرة. أما الآن، ومع استمرار ازدهار سوق الذاكرة، فقد اتجهتا نحو التوسع النشط.

وفقًا لأحدث التقارير، تخطط SK هاليكس لتقديم موعد التشغيل التجريبي لمصنع الرونين الأول إلى فبراير-مارس من العام المقبل، بعد أن كان من المقرر أن يكتمل بناؤه في مايو من العام المقبل.

كما قامت سامسونج بتقديم موعد تشغيل مصنع P4 في بيونغتايك من الربع الأول من العام المقبل إلى الربع الرابع من هذا العام، مما يقلل من الجدول الزمني للتخطيط الإنتاجي بحوالي ثلاثة أشهر.

كلا الشركتين ستركزان على إنتاج منتجات ذات قيمة مضافة عالية على الخطوط الجديدة، مثل DRAM عالية الأداء وHBM (ذاكرة النطاق الترددي العالي).

ويأتي هذا التعديل الاستراتيجي من قبل سامسونج و SK هاليكس في ظل الطلب المتزايد على شرائح DRAM عالية الأداء بسبب بناء مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

حاليًا، لا تزال إمدادات شرائح الذاكرة تتخلف عن الطلب بشكل مستمر.

وأشار بنك كوريا للأوراق المالية إلى أن “حتى فبراير، وبمقارنة الربع الرابع من العام الماضي، زاد نقص شرائح الذاكرة بشكل أكبر، حيث بلغت نسبة تلبية الطلبات للعملاء الرئيسيين 60% فقط. وتسيطر شركات مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي على 70% من شحنات ذاكرة سامسونج.”

وأشار محللو سيتي جروب إلى أن إمدادات DRAM من المتوقع أن تنمو بنسبة 17.5% هذا العام، وأن إمدادات NAND Flash ستنمو بنسبة 16.5%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو الطلب على DRAM بنسبة 20.1%، وNAND Flash بنسبة 21.4%، مما يدل على أن معدل الطلب يتجاوز العرض باستمرار.

وتتوقع مؤسسات أبحاث السوق الرئيسية مثل Morningstar و JPMorgan أن يستمر نقص شرائح الذاكرة حتى عام 2027.