سهمان مذهلان للنمو لا أستطيع التوقف عن شرائهما

مع مؤشر S&P 500 عند نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 31، قد يبدو من المستحيل العثور على أسهم نمو معقولة السعر. شركة مايكروسوفت لديها نسبة P/E تبلغ 38، في حين تتداول بالانتير تكنولوجيز بأكثر من 100 مرة من المبيعات. كل شيء مرتبط بطفرة الذكاء الاصطناعي (AI) يبدو أنه يتداول بمضاعف أرباح مرتفع جدًا.

فماذا يجب أن يفعل المستثمر الذي يبحث عن أسهم نمو لشرائها اليوم؟ بالطبع، الجواب هو تجنب شراء الأسهم التي تعتبر فائزة في مجال الذكاء الاصطناعي. إليك اثنين من أسهم النمو الرائعة التي تتداول بتقييمات منخفضة جدًا ولا أستطيع التوقف عن شرائها لمحفظتي الخاصة.

توسيع

ناسداك: RELY

Remitly Global

التغير اليومي

(24.76%) $3.37

السعر الحالي

$16.98

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

2.8 مليار دولار

نطاق اليوم

$16.09 - $17.87

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$12.08 - $27.27

الحجم

747 ألف

متوسط الحجم

3.1 مليون

الهامش الإجمالي

57.91%

فرصة واضحة لـ Remitly

وُلدت مع اعتماد الهواتف الذكية، شركة Remitly Global (RELY +24.76%) تعتبر مغيرًا في مجال التحويلات المالية الدولية. التحويلات المالية هي تحويل الأموال عبر الحدود، حيث يحتاج فرد أو شركة إلى إرسال أموال لشخص آخر بعملة مختلفة. مع الكثير من اللوائح، والحماية من الاحتيال والجريمة، وتعقيدات الدفع، فإن بناء هذا النوع من الأعمال أصعب بكثير مما يبدو.

تمكنت شركة Remitly من تعطيل مقدمي الخدمات التقليديين من خلال جعل الأمر سهلاً لشخص يعمل في بلد غني مثل الولايات المتحدة لتمويل حسابه وإرسال الأموال بسرعة إلى شخص في الخارج مقابل رسوم قليلة. يمكن للعملاء إرسال الأموال إلى 170 دولة، ويمكن للمستلم سحب الأموال رقميًا أو نقدًا.

بناء حل تحويلات أفضل مكن شركة Remitly من الاستحواذ بسرعة على حصة السوق. زاد حجم الإرسال بنسبة 40% على أساس سنوي في الربع الأخير ليصل إلى 18.5 مليار دولار، متجاوزًا بشكل كبير إجمالي مدفوعات التحويلات. زادت الإيرادات بنسبة 34%، والآن بدأت الشركة في تحقيق ربح مع دخل تشغيلي قدره 6.5 مليون دولار. هامش التشغيل لديها ضيق اليوم، لكن مع هامش إجمالي قوي، لدى Remitly مساحة كبيرة لتحقيق زيادة في الكفاءة التشغيلية خلال السنوات القادمة.

المستثمرون قلقون من احتمالية تعطيل العملات المستقرة، وضرائب التحويلات، وتضييق قوانين الهجرة التي قد تؤثر على مسار نمو شركة Remitly. تم تطبيق ضريبة على التحويلات في الولايات المتحدة، ولكنها تنطبق فقط على المدفوعات النقدية المادية، وستفيد شركة Remitly في الواقع. العملات المستقرة لن تعطل عمل شركة Remitly، بل هي مجرد وسيلة أخرى لتمويل حساب Remitly، حيث يمكنهم بعد ذلك تحويل الأموال إلى عملة محلية (وهو الهدف من خدمة مثل Remitly). قد تؤثر قوانين الهجرة على شركة Remitly بشكل هامشي، لكن يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن هذا عمل عالمي متنامٍ يكتسب حصة سوقية، حيث زاد حجم الإرسال بنسبة 40% على أساس سنوي في الربع الأخير.

اليوم، تتداول شركة Remitly عند نسبة P/E مرتفعة، لكن ذلك لأنها لا تزال في بداية انعطاف هامش الربح. تتداول عند نسبة سعر إلى المبيعات (P/S) تبلغ فقط 2.4، على الرغم من نموها السريع وهامشها الإجمالي القوي. راهن على سهم Remitly وراقب الأرباح تتزايد مع بدء تحقيقها انعطاف كبير في الربحية خلال السنوات القادمة.

مصدر الصورة: Airbnb.

المراهنة الكبيرة على Airbnb

شركة أخرى كانت دائمًا موضع شك مماثل لـ Remitly هي Airbnb (ABNB +0.13%). منصة استضافة السفر تواصل النمو واستحواذ حصة سوقية، لكن سعر سهمها لا يزال منخفضًا بنسبة 41% عن أعلى مستوياته في 2021 عندما أصبحت شركة عامة.

هناك العديد من العوامل التي يجب أن تمكن Airbnb من الاستمرار في نمو الإيرادات بأرقام مزدوجة، كما فعلت لسنوات عديدة (نمت الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي في الربع الأخير). أحدها هو النمو العام في سوق السفر العالمي، الذي عادةً ينمو فوق مستوى الناتج المحلي الإجمالي. ثانيًا، هو دفع Airbnb لتوسيع منتجاتها دوليًا إلى أسواق جديدة حيث لديها حصة منخفضة من الحجوزات، بما في ذلك أسواق سفر ضخمة مثل اليابان، حيث تنمو Airbnb بسرعة الآن. ثالثًا، أن حجوزات Airbnb تميل إلى الشباب، مما يعني أنها ستستمر في كسب حصة سوقية مع تقدم هذه الفئة العمرية، بينما يتقاعد كبار السن من السفر بكثافة.

علاوة على ذلك، لدى Airbnb العديد من الأدوات الأخرى التي يمكن أن تواصل من خلالها زيادة إيراداتها في السنوات القادمة. تشمل ذلك إضافة قوائم مدعومة، وتوسيع فئاتها الجديدة في التجارب والخدمات، وبناء برنامج ولاء للعملاء. هناك العديد من الطرق التي يمكن لـ Airbnb من خلالها زيادة مبيعاتها لكل من الضيوف والمضيفين، مما يمنحها مسار نمو طويل الأمد خلال العقد القادم.

اليوم، تتداول Airbnb عند قيمة مؤسسية إلى أرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بنسبة 27. وهذا يعوض بشكل جيد عن نسبة P/E التي تعكس وضعها النقدي الضخم على ميزانيتها. كشركة تنمو بسرعة ولها مسار طويل للتوسع، تبدو Airbnb صفقة تتداول عند نسبة أرباح أقل من متوسط نسبة P/E لمؤشر S&P 500 حاليًا.