ثلاثة أسهم ذهبية تحت $10 مستعدة للنمو مع ارتفاع المعادن الثمينة

لقد استحوذ الذهب على اهتمام المستثمرين مع ارتفاع ملحوظ، مدفوعًا بطلب البنوك المركزية، وعدم اليقين الجيوسياسي، وكونه وسيلة للتحوط من التضخم. ومع ارتفاع أسعار المعادن الثمينة نحو وتجاوز مستوى 2400 دولار للأونصة، تظهر فرص لأولئك الباحثين عن تعرض مستهدف. تمثل أسهم الذهب بأقل من 10 دولارات نقطة دخول سهلة لمديري المحافظ الذين يرغبون في الاستفادة من هذا الزخم. بدلاً من شراء الذهب المادي مباشرة، يمكن للمستثمرين استكشاف شركات التعدين والتدفقات التي تتداول بتقييمات منخفضة.

ما الذي يجعل هذه الأسهم الذهبية بأقل من 10 دولارات جذابة؟

تشارك الشركات الثلاث التي تم فحصها هنا عدة صفات جذابة: جميعها تتداول بأقل من 10 دولارات، وتحمل تصنيفات “شراء قوي” بالإجماع من فرق التحليل، وتوفر فرصة صعود مهمة من المستويات الحالية. كل منها تعمل في قطاعات مختلفة من صناعة الذهب — من تدفقات العوائد إلى الإنتاج الأساسي — وتقدم عروض قيمة مميزة.

ساندستورم جولد (SAND): لعبة تنويع المحفظة

تعمل منذ عام 2007، وقد حجزت لنفسها مكانة كشركة تدفقات وحقوق ملكية بدلًا من شركة تعدين تقليدية. بقيمة سوقية تقارب 1.6 مليار دولار، تمتلك حقوقًا في عمليات الذهب والفضة والنحاس ومعادن أخرى عبر عدة ولايات قضائية عالمية.

الميزة البارزة لنموذج أعمال ساندستورم هي تنويع الأصول. بينما تعتمد شركات مثل فرانكو-نيفادا، أوسيسكو جولد رويالتيز، وويتون بريشيوس ميتالز بشكل كبير على أكبر خمسة أصول لها — التي تمثل 60-65% من صافي قيمة الأصول — فإن أكبر خمسة استثمارات لساندستورم تمثل فقط 40% من صافي القيمة. هذا الميزة الهيكلية تقلل من مخاطر التركيز وتوفر استقرارًا أكبر عبر دورات السوق.

الأداء المالي الأخير يؤكد زخم الشركة. الربع الأخير حقق إيرادات بقيمة 44.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 15.9% على أساس سنوي. ربحية السهم كانت 0.08 دولار، وهو تحسن كبير من خسارة العام السابق البالغة 0.01 دولار للسهم. وصل إنتاج الأونصات المعادلة للذهب إلى 23,250، بزيادة 6.9% سنويًا.

بالإضافة إلى المعادن الثمينة التقليدية، تمتلك ساندستورم حقوق تدفق على منجم أنتانيميا، أحد أكبر مناجم النحاس في العالم. توفر تدفقاتها على الفضة بنسبة 1.66% وحقوق حصة صافية من الأرباح بنسبة 0.55% على منجم أنتانيميا في بيرو تعرضًا طويل الأمد لواحدة من أكثر عمليات التعدين إنتاجية على الكوكب.

يحافظ المحللون على تفاؤل جماعي، مع تصنيف “شراء قوي” بالإجماع، ومتوسط سعر مستهدف قدره 7.28 دولارات — مما يشير إلى حوالي 36% زيادة من المستويات الحالية. من بين 11 محللاً يغطي SAND، يصنف سبعة منها على أنها “شراء قوي”، وثلاثة “شراء معتدل”، وواحد “احتفاظ”.

هيلكا ماينينج (HL): المنتج الراسخ

تعود جذور هيلكا ماينينج إلى عام 1891، مما يجعلها واحدة من أقدم شركات التعدين عن المعادن الثمينة المستمرة في أمريكا الشمالية. على الرغم من أنها معروفة بشكل رئيسي كمنتج فضة مع عمليات رصاص وزنك، إلا أن الشركة توسع حضورها في مجال الذهب في كندا.

تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.42 مليار دولار، وارتفعت أداؤها منذ بداية العام بنسبة 10.6%. عائد الأرباح بنسبة 0.45% يضيف دخلًا بسيطًا إلى فرضية الاستثمار.

النتائج الفصلية الأخيرة عكست تحديات القطاع. انخفضت الإيرادات بنسبة 17.5% على أساس سنوي إلى 160.69 مليون دولار، وأظهرت خسارة للسهم قدرها 0.04 دولار مقارنة بأرباح قدرها 0.02 دولار في العام السابق. كما انخفض إنتاج الفضة والذهب خلال الربع بسبب تحديات تشغيلية.

ومع ذلك، فإن الإدارة تتوقع تعافيًا. للسنة الكاملة المقبلة، تتوقع الشركة أن يتجاوز إنتاج الفضة 17.5 مليون أونصة، وأن يتراوح إنتاج الذهب بين 105,000 و125,000 أونصة. يتوقع المحللون عودة الشركة إلى الربحية مع توقعات بأرباح قدرها 0.04 دولار للسهم، مما يشير إلى أن الأسوأ قد مر.

لا تزال التوقعات من وول ستريت داعمة، مع تصنيف “شراء قوي” بالإجماع ومتوسط سعر مستهدف قدره 6.34 دولارات — مما يشير إلى زيادة محتملة بنسبة 19%. من بين ثمانية محللين يتابعون السهم، يصنف سبعة منها على أنها “شراء قوي”، وواحد يوصي بـ"الاحتفاظ".

بي2جولد كورب (BTG): النمو من خلال تطوير المشاريع

تأسست في 2005، وتدير بي2جولد مناجم ذهب منخفضة التكلفة في نيكاراغوا ومالي والفلبين، مع تركيز منضبط على التنويع الجغرافي والكفاءة التشغيلية. تبلغ قيمة السوق للشركة 3.7 مليار دولار، وتضعها في فئة الشركات متوسطة الحجم.

على الرغم من خسائر العام حتى الآن بنسبة 8.2%، إلا أن بي2جولد تجذب المستثمرين بعائد توزيعات أرباح قدره 2.82% — وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 1.88%. يوفر هذا العائد السخي دخلًا أثناء انتظار تحسينات التشغيل.

أظهرت النتائج الأخيرة ضغطًا على الإيرادات والأرباح. انخفضت الإيرادات بنسبة 13.6% على أساس سنوي إلى 511.97 مليون دولار، وانخفضت أرباح السهم بشكل أكبر بنسبة 36.4% إلى 0.07 دولار. كما انخفضت أونصات الذهب المباعة بنسبة 46% سنويًا بسبب اضطرابات مؤقتة في الإنتاج.

لكن الجانب المشرق: ارتفع سعر الذهب المحقق إلى 1991 دولارًا للأونصة من 1746 دولارًا في العام السابق، مما يظهر قوة التسعير مع ارتفاع أسعار السلع. تحافظ الشركة على قدرة إنتاج سنوية تقارب مليون أونصة، واحتياطيات محتملة تبلغ 7 ملايين أونصة (بما في ذلك 5.4 مليون احتياطيات مثبتة و1.5 مليون من مشروع باك ريفر الكندي)، بالإضافة إلى 3 ملايين أونصة في فئة المقاسة والمحددة.

محفز رئيسي يلوح في الأفق: تخطط الشركة لاستثمار 450 مليون دولار لإدخال مشروع باك ريفر إلى الإنتاج بحلول أوائل 2025، مما من شأنه أن يعزز بشكل كبير الإنتاج المستقبلي وتوليد النقد.

المعنويات التحليلية متفائلة جدًا. التصنيف الجماعي هو “شراء قوي” مع متوسط سعر مستهدف قدره 4.06 دولارات — مما يشير إلى زيادة محتملة بنسبة 40% من المستويات الحالية. من بين 12 محللاً، يصنف ثمانية منها على أنها “شراء قوي”، واثنان “شراء معتدل”، واثنان يوصيان بـ"الاحتفاظ".

لماذا تستحق هذه الأسهم الذهبية بأقل من 10 دولارات اهتمامًا

تمثل الشركات الثلاث استراتيجيات مختلفة في مجال المعادن الثمينة: ساندستورم توفر التنويع والاستقرار؛ هيلكا تقدم إنتاجًا راسخًا وانتشارًا جغرافيًا؛ بي2جولد تجلب إمكانيات النمو من خلال مشاريع التطوير. جميعها تتداول بأقل من 10 دولارات، وتحظى بتغطية من عدة محللين، وتحمل تصنيفات “شراء قوي”.

الخلفية الأوسع لا تزال داعمة. حدد محللو بنك أوف أمريكا سيناريو متفائل للذهب، متوقعين أسعارًا متوسطة بالقرب من 2500 دولار للأونصة في المدى القريب مع إمكانية الوصول إلى 3000 دولار بحلول 2025. شراء البنوك المركزية والطلب من التجزئة في الأسواق الرئيسية يواصل دعم الطلب، في حين أن المخاطر الجيوسياسية تحافظ على الطلب على الملاذ الآمن.

للمستثمرين الباحثين عن تعرض لارتفاع أسعار المعادن الثمينة دون شراء الذهب المادي، تقدم هذه الأسهم الذهبية بأقل من 10 دولارات تقييمات مدعومة من المحللين مع إمكانيات صعود مهمة. كل منها يلبي أهدافًا مختلفة للمستثمرين — التنويع، استقرار الإنتاج، أو إمكانيات النمو — مما يتيح بناء محفظة استثمارية مدروسة.

لم يكن الكاتب يمتلك أي مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة وقت النشر. جميع المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية فقط.