صناديق الاستثمار المتداولة في البناء على أعتاب النمو مع تسارع قطاع البناء في الولايات المتحدة

لا تزال صناعة البناء تظهر قوة ملحوظة على الرغم من مواجهة الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. مع استمرار توسع الإنفاق على البناء، توجه المستثمرون المهتمون بالقطاع إلى صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بالبناء كوسائل لالتقاط هذا النمو. ظهرت العديد من الصناديق التي تتعقب شركات بناء المنازل والمشاريع التحتية كخيارات جذابة لأولئك الباحثين عن تعرض للسوق العقاري المزدهر.

فهم زخم قطاع البناء

تسلط البيانات الأخيرة الضوء على سبب جذب صناديق المؤشرات المتداولة للبناء لاهتمام المستثمرين. أظهر الإنفاق على البناء في الولايات المتحدة نمواً ثابتاً طوال عام 2023، مع ارتفاع إجمالي الإنفاق على مدى شهور متتالية. ينبع صمود قطاع البناء من عوامل متعددة عبر القطاعات السكنية والتجارية على حد سواء. لقد قاد بناء المنازل الأحادية الأسرة جزءاً كبيراً من مكاسب البناء السكني، مستفيداً من الطلب المستمر رغم تحديات المخزون. في الوقت نفسه، توسع القطاع غير السكني بشكل منتظم، مع تحفيز الشركات المصنعة والمشاريع التحتية للنمو في مجالات مثل توليد الطاقة، وتحسين الطرق السريعة، وشبكات النقل.

ما يثير الاهتمام بشكل خاص هو أن البنائين تمكنوا من التنقل خلال هذه الفترة دون ضغوط تكاليف شديدة. ظلت أسعار مواد البناء مستقرة نسبياً على أساس سنوي، مما يوفر بيئة مواتية لبناة المنازل وشركات البناء. يجمع هذا النمو في الطلب والتحكم في تكاليف المدخلات بينهما لخلق بيئة جذابة لصناديق المؤشرات المتداولة للبناء.

أربعة صناديق مؤشرات متداولة للبناء تستحق التقييم

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في التعرض لهذا القطاع، تقدم عدة صناديق استراتيجيات مختلفة لالتقاط فرص البناء وبناء المنازل.

صندوق SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB)

يتعقب هذا الصندوق مؤشر صناعة بناء المنازل المختار من S&P، موفراً تعرضاً مركزياً لقطاع بناء المنازل الفرعي. يحافظ المحفظة على تنويع مع عدم وجود سهم واحد يشكل أكثر من 4.16% من الأصول. يعمل الصندوق بنسبة مصاريف تنافسية تبلغ 35 نقطة أساس، مما يجعله واحداً من أكثر صناديق المؤشرات المتداولة للبناء تكلفةً في هذه الفئة.

صندوق iShares U.S. Home Construction ETF (ITB)

يستخدم هذا الخيار مؤشر داو جونز المختار لبناء المنازل في الولايات المتحدة، الذي يعزل شركات بناء المنازل النقية من قطاع السلع المنزلية الأوسع. باستخدام منهجية وزن السوق برأس مال السوق مع تعديلات التدفق الحر، يركز ITB بشكل خاص على جزء بناء المنازل من سوق الأسهم الأمريكي. يفرض الصندوق رسوماً سنوية قدرها 40 نقطة أساس، مما يجعله في النطاق المتوسط لصناديق المؤشرات المتداولة للبناء.

صندوق Invesco Building & Construction ETF (PKB)

لرؤية أوسع للبناء، يستخدم هذا الصندوق مؤشر Dynamic Building & Construction Intellidex، الذي يشمل صناعة البناء والتشييد الأوسع من مجرد شركات بناء المنازل. تركز منهجية اختيار المؤشر على الشركات التي تظهر إمكانات نمو أساسية، وتقييمات جذابة، وعوامل توقيت مواتية. مع عدم تجاوز حصة سهم واحد 5.26% من الحيازات، ورسوم قدرها 57 نقطة أساس، يوفر PKB تكاليف أعلى قليلاً ولكنه يمنح تعرضاً أوسع للقطاع من خلال صناديق المؤشرات المتداولة للبناء.

صندوق iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA)

يستهدف هذا الصندوق مؤشر البنية التحتية في الولايات المتحدة من NYSE FactSet، الذي يلتقط الشركات ذات التعرض الكبير للبنية التحتية والتي من المرجح أن تستفيد من النشاط المرتفع للبنية التحتية المحلية. مع تنويع استثنائي—لا تتجاوز حيازة واحدة 0.91% من الأصول—ومعدل مصاريف منخفض جداً يبلغ 30 نقطة أساس، يوفر IFRA خياراً أكثر دفاعية لصناديق المؤشرات المتداولة للبناء يركز على مواضيع البنية التحتية على المدى الطويل.

اختيار صناديق المؤشرات المتداولة للبناء المناسبة لاستراتيجيتك

كل من هذه الصناديق يخدم أهداف محفظة مختلفة. قد يفضل المستثمرون الباحثون عن تعرض مركز لبناة المنازل XHB أو ITB، بينما يمكن لأولئك الذين يرغبون في تمثيل أوسع لقطاع البناء النظر في PKB. يجذب IFRA، المتركز على البنية التحتية، المستثمرين على المدى الطويل الذين يراهنون على استمرار الإنفاق الحكومي على الأعمال العامة. يوضح مقارنة هياكل الرسوم—التي تتراوح بين 30 و57 نقطة أساس—أن صناديق المؤشرات المتداولة للبناء تقدم طرقاً فعالة من حيث التكلفة للمشاركة في القطاع دون اختيار أسهم فردية.

يشير صمود الإنفاق على البناء في الولايات المتحدة، المدعوم بالطلب السكني وزخم الاستثمار في البنية التحتية، إلى أن صناديق المؤشرات المتداولة للبناء قد تواصل تقديم فرص جذابة للمستثمرين في الأسهم الباحثين عن تعرض لهذا القطاع الاقتصادي الحساس ولكنه قوي حالياً.