لماذا تجعل تاريخ زيادة الأرباح المتتالية لشركة Realty Income من السهل على المستثمرين الباحثين عن الدخل اختيارها

عند تقييم أسهم الأرباح، غالبًا ما يجد المستثمرون المهتمون بالدخل أنفسهم يقارنون بين عدة مرشحين. تبرز شركة Realty Income كخيار جذاب بشكل خاص، ويرجع ذلك إلى سجلها الاستثنائي في زيادة الأرباح بشكل منتظم على مدى عقود. فمزيج العائد المرتفع، والاستقرار التشغيلي، وإمكانات النمو يخلق حجة استثمارية قوية تستحق الدراسة عن كثب.

عائد أرباح جذاب مع إمكانية زيادة الأرباح المستدامة

يتجاوز عائد الأرباح المتوقع لشركة Realty Income نسبة 5.2%، مما يضعها بين الأسهم ذات العوائد الأعلى في السوق. وما يجعل هذا العائد جديرًا بالملاحظة ليس فقط الرقم نفسه، بل الاستدامة وراءه. كصندوق استثمار عقاري (REIT)، يجب على Realty Income توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها على المساهمين، مما يدعم بشكل طبيعي توزيعات أرباح أعلى. حققت الشركة أكثر من 766 مليون دولار من صافي الدخل خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مما يوفر أساسًا قويًا للحفاظ على هذه التوزيعات.

33 عامًا من زيادة الأرباح بشكل منتظم تظهر الموثوقية

عادةً ما يركز المستثمرون على سلامة النمو وتزايد الأرباح، وتلبي Realty Income كلا الجانبين. لقد زادت أرباحها لأكثر من 30 عامًا متتاليًا، محققة معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 4.2% خلال هذه الفترة. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الصندوق العقاري نفذ 133 زيادة إجمالية في الأرباح منذ إدراجه في بورصة نيويورك في عام 1994، بما في ذلك 112 إعلانًا متتاليًا عن زيادات ربع سنوية في الأرباح. هذا الالتزام المستمر بنمو الأرباح يساعد في حماية المساهمين من تآكل القوة الشرائية بسبب التضخم.

نموذج التوزيع الشهري يوفر تدفقًا نقديًا متوقعًا

على عكس معظم الأسهم التي تدفع أرباحًا ربع سنوية، أرسى Realty Income نفسه كـ “شركة الأرباح الشهرية” من خلال توزيعات شهرية ثابتة. حافظت الشركة على هذا الجدول لمدة 667 شهرًا متتاليًا. هذا الهيكل المتكرر للتوزيع يجذب المستثمرين الباحثين عن تدفق نقدي منتظم ومتوقع من ممتلكاتهم في المحفظة.

محفظة عقارية متنوعة توفر استقرارًا تشغيليًا

يقوم أساس عمليات Realty Income على محفظة عقارية متنوعة للغاية تتكون من أكثر من 15,500 عقار، تؤجرها شركات من 92 صناعة مختلفة. يضمن هذا التنويع توليد تدفق نقدي حر ثابت ويقلل من مخاطر التركيز. حققت الشركة 29 سنة متتالية من عوائد تشغيلية إيجابية، وهو مقياس يجمع بين نمو الأموال المعدلة من العمليات (FFO) لكل سهم مع عائد الأرباح.

يعكس انخفاض معامل بيتا الخاص بالسهم إلى 0.5 مقارنة بمؤشر S&P 500 هذا الاستقرار. منذ إدراج Realty Income في عام 1994، شهد المؤشر العام انخفاضات بنسبة 10% أو أكثر في 13 مناسبة. وانخفض سهم Realty Income بشكل أكثر حدة من المؤشر فقط مرتين خلال هذه الفترات، وارتفع في ثلاث مناسبات عندما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10% أو أكثر. منذ طرحها العام الأولي، حققت الشركة عائدًا إجماليًا سنويًا مركبًا قدره 13.7%، متفوقة بشكل كبير على مؤشر S&P 500 خلال الإطار الزمني الأوسع، على الرغم من أن السنوات الأخيرة شهدت استفادة المؤشر من ارتفاع أسهم التكنولوجيا العملاقة المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

فرصة السوق الأوروبية تمثل نموًا طويل الأمد كبير

بعيدًا عن توليد الدخل الحالي، تمتلك Realty Income إمكانات نمو كبيرة. تقدر الشركة سوقها الإجمالي القابل للاستهداف بحوالي 14 تريليون دولار على مستوى العالم، مع تمثل أوروبا حوالي 60% أو 8.5 تريليون دولار من هذه الفرصة. يخلق المشهد التنافسي المجزأ للغاية في سوق العقارات الأوروبي ظروفًا مواتية لاستراتيجية توسع Realty Income، مما يوفر مسار نمو أكثر سلاسة مقارنة بالسوق الأمريكية الأكثر تركيزًا.

بالإضافة إلى ذلك، تتوسع الشركة في الأسواق الخاصة، مستفيدة من خبرتها الصناعية لتوليد دخل رسوم متكرر. يعتقد الإدارة أن هذه المبادرة يمكن أن تعزز بشكل كبير نمو الأرباح على المدى الطويل، مضيفة بعدًا آخر للنمو يتجاوز عمليات الاستحواذ العقارية التقليدية وزيادات الأرباح المستمرة التي تميز تاريخ الشركة.