أفضل سهمين للأرباح لمستثمري الطاقة: إكسون موبيل وشيفرون

عندما يفكر معظم المستثمرين في أسهم الأرباح، نادراً ما تتبادر إلى أذهانهم شركات الطاقة. سمعة القطاع من حيث التقلبات تجعل منه مكاناً محفوفاً بالمخاطر للبحث عن دخل ثابت. ومع ذلك، فإن إكسون موبيل (NYSE: XOM) وشيفرون (NYSE: CVX) قد تحديا هذا النمط النمطي، وأصبحا من بين أفضل الأسهم ذات العائد على الأرباح المتاحة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، مع مجرد 500 دولار للاستثمار.

إذا كان لديك 500 دولار جالساً في حساب استثمارك — مالاً غير مخصص للفواتير أو سداد الديون — فإن هذين العملاقين في قطاع الطاقة يستحقان النظر الجدي. إليك ما يميزهما عن باقي الشركات.

لماذا تقدم هذان العملاقان في قطاع الطاقة دخلاً ثابتاً من الأرباح

أول مؤشر على أن إكسون موبيل وشيفرون من أفضل الأسهم ذات العائد على الأرباح هو تاريخهما المميز في توزيع الأرباح. إذ زاد إكسون موبيل توزيعاته لأكثر من أربعة عقود متتالية، بينما حافظت شيفرون على نمو الأرباح لأكثر من ثلاثة عقود. قلة من الشركات في أي قطاع يمكنها أن تتطابق مع هذا المستوى من الثبات.

قارن ذلك بسجلهما مع نظرائهما. فشل شركتا شل وبي بي، وهما من كبار لاعبي الطاقة المتكاملة، في عام 2020 عندما انهارت أسعار السلع الأساسية، حيث خفضتا توزيعاتهما. في المقابل، لم تظهر شركة توتال إنرجيز نفس القدرة على الصمود، مما يوضح أن ليس جميع شركات الطاقة تتعامل مع الانكماشات بشكل متساوٍ — ولهذا السبب تحديداً تبرز إكسون موبيل وشيفرون كأكثر الأسهم موثوقية في مجال توزيعات الأرباح.

أما فرصة الدخل فهي أيضاً مغرية. إذ يبلغ عائد أرباح إكسون موبيل 3%، وهو أعلى بكثير من العائد العام للسوق الذي يبلغ حالياً 1.1% من مؤشر S&P 500. أما شيفرون، فتقدم عائداً أعلى عند 4.1%، مما يمنح المستثمرين عائداً أكبر بكثير على رأس مالهم. استثمار 500 دولار سيشتري تقريباً ثلاثة أسهم من إكسون موبيل أو حوالي سهمين من شيفرون — وهو حجم استثمار مهم لمبلغ ابتدائي بسيط.

مقارنة الأرقام: عوائد الأرباح والقوة المالية

هنا تبرز أفضل الأسهم ذات العائد على الأرباح عن غيرها: الصلابة المالية. تمتلك إكسون موبيل وشيفرون ميزانيات عملاقة، مع نسب ديون إلى حقوق الملكية تبلغ 0.16 و0.22 على التوالي. أقرب منافسيهما لا يقترب من هذا المستوى من الحذر المالي.

وهذا مهم جداً خلال فترات تراجع قطاع الطاقة. عندما تنهار أسعار النفط والغاز الطبيعي، يتعين على الشركات الأضعف خفض توزيعات الأرباح للحفاظ على السيولة. أما إكسون موبيل وشيفرون، فبإمكانهما، على العكس، الاقتراض بشكل استراتيجي للحفاظ على مدفوعات الأرباح واستمرار تمويل العمليات خلال فترات الضعف. ثم، مع تعافي أسعار السلع، كما هو الحال تاريخياً، يقوم كلا الشركتين بسداد الديون تدريجياً واستعادة ميزانياتهما إلى وضعه المثالي.

يدعم نموذج أعمالهما المتكامل هذا الميزة. فكلتا الشركتين تعملان في مجالات الإنتاج العلوي، وخطوط الأنابيب الوسطى، والتكرير والكيماويات النهائية. هذا النهج المتنوع يعني أنهما لا تتأثران بشكل كبير عندما يواجه قطاع معين من سلسلة القيمة في الطاقة صعوبة. خلال فترات تراجع السلع، غالباً ما تعوض عملياتها النهائية الضعف في الإنتاج العلوي.

هذه الهيكلية الدفاعية هي السر الحقيقي وراء موثوقية توزيعات أرباحهما. رغم أن قطاع الطاقة يبدو بطبيعته محفوفاً بالمخاطر، إلا أن هاتين الشركتين قد صممتا عملياتها خصيصاً لحماية مدفوعات الأرباح عبر جميع مراحل الدورة.

بناء محفظتك: الأسباب لشراء كل سهم

للمستثمرين المحافظين الذين يركزون على أقصى قدر من الدخل اليوم، تتفوق شيفرون بعائد 4.1% الأعلى. هذا يترجم إلى تدفق نقدي فوري أكثر على استثمارك البالغ 500 دولار. أما نسبة الدين إلى حقوق الملكية الأقل عند 0.16 في إكسون موبيل، فتجعله أكثر أماناً من ناحية الميزانية، على الرغم من أن كلا الشركتين تتفوقان على منافسيهما.

في النهاية، يعتمد اختيارك على ما إذا كنت تفضل الدخل الحالي (شيفرون) أو مستوى أقل قليلاً من الرافعة المالية (إكسون موبيل). على أي حال، كلا السهمين يُعتبران من أفضل الأسهم ذات العائد على الأرباح لأي شخص يبحث عن تعرض موثوق لقطاع الطاقة مع عائد حقيقي.

ومع توفر 500 دولار واستمرار كلا الشركتين في إثبات انضباط توزيعات الأرباح لأكثر من 40 عاماً، فإن القرار ليس ما إذا كنت ستشتري — بل أيهما يتوافق بشكل أفضل مع أولويات دخلك.