دليلك إلى الشركات المدرجة في سوق الجرافين وفرص السوق

قطاع الجرافين يمثل أحد أكثر المواضيع الاستثمارية الواعدة في المواد المتقدمة. مع الاختراقات التكنولوجية التي تخلق طلبًا جديدًا عبر صناعات الإلكترونيات والطاقة والفضاء والسيارات، تقدم العديد من شركات الجرافين المدرجة علنًا للمستثمرين تعرضًا مباشرًا لهذا السوق المتنامي. تقوم هذه الشركات بتحويل الجرافين من ابتكار مختبري إلى إنتاج تجاري على نطاق واسع، مما يجعل هذه لحظة مناسبة لتقييم خيارات الاستثمار في هذا المجال.

محركات السوق: لماذا يتسارع الطلب على الجرافين

خصائص الجرافين الاستثنائية — بما في ذلك التوصيل الكهربائي والحراري الممتاز، والمرونة، والمتانة — تدفع لاعتماده عبر صناعات متعددة. تمثل شاشات العرض المرنة، والإلكترونيات القابلة للارتداء، والترانزستورات عالية السرعة، أحدث تطبيقات الإلكترونيات. في حين أن أنظمة تخزين الطاقة، ومكونات الطيران، ومواد السيارات خفيفة الوزن، تولد طلبًا تجاريًا قويًا.

الطلاءات والمواد المركبة المعززة بالجرافين ذات قيمة خاصة. في البطاريات، تحسن الكفاءة الطاقية والكثافة الطاقة. في الطائرات والمركبات، تقلل المواد المركبة الخفيفة الوزن من الوزن مع الحفاظ على السلامة الهيكلية. هذا الجمع بين تحسين الأداء وتقليل الوزن يفسر تسارع الطلب عبر القطاعات التصنيعية التقليدية.

مشهد الاستثمار: الشركات العامة الرائدة في الجرافين

تمثل الشركات المدرجة أدناه أكثر اللاعبين نضجًا حاليًا في تسويق تكنولوجيا الجرافين على نطاق واسع. مواقعهما السوقية، قدرات الإنتاج، ومسارات الإيرادات توضح كيف يتطور القطاع.

بلاك سوان جرافين (TSXV:SWAN) — رائد الإنتاج بالجملة

القيمة السوقية: 64.71 مليون دولار كندي

وضعت شركة بلاك سوان نفسها كقوة ناشئة في إنتاج الجرافين بالجملة، مستهدفة أسواق صناعية كبيرة مثل الخرسانة والبلاستيك. تشمل خطوط إنتاجها جرافين نانو بلوكات من نوع GraphCore وكتالوجات مضافة من الجرافين جاهزة للبوليمرات (GEM).

الشراكة مع شركة الكيماويات البريطانية توماس سوان وشركاه، التي تمتلك 15% من الأسهم وتتمتع بمحفظة براءات اختراع واسعة، توفر لبلاك سوان خبرة تصنيع وميزة ملكية فكرية. منذ أغسطس 2025، سرّعت هذه الشراكة تكامل سلسلة التوريد من المواد الخام إلى المنتجات النهائية.

تنفذ الشركة برنامج توسعة طاقتها بشكل مكثف، حيث تضاعف الإنتاج السنوي من 40 إلى 140 طنًا متريًا عبر زيادة القدرة في منشأة توماس سوان في المملكة المتحدة. أبرمت الشركة عدة شراكات تجارية في 2024-2025، منها:

• تعاون في تكنولوجيا الحماية ballistic مع جرافين كومبوزيتس
• اتفاقية توزيع مع برودواي كولورز لكتالوجات البلاستيك المعززة بالجرافين
• شراكة استراتيجية مع مودرن ديبيرشونز لإنتاج تركيزات مخصصة من الجرافين
• اتفاقيات توسع عالمي مع METCO Resources وفيرو في منتصف 2025

في سبتمبر 2025، حصلت بلاك سوان على حماية براءة اختراع كندية لنظامها “جهاز وطريقة لإنتاج كميات كبيرة من مواد 2D رقيقة جدًا على مستوى الذرة”، مما يعزز تميزها التكنولوجي.

CVD Equipment (NASDAQ:CVV) — حلول المعدات والعمليات

القيمة السوقية: 28.72 مليون دولار أمريكي

توفر شركة CVD Equipment البنية التحتية التصنيعية التي تُمكّن إنتاج الجرافين والمواد المتقدمة. تتخصص الشركة في أنظمة الترسيب بالبخ vapor الكيميائي وحلول العمليات لإنتاج المواد على نطاق صناعي.

تخدم معدات CVD أسواقًا ذات قيمة عالية: شرائح السيليكون كربيد لأشباه الموصلات في السيارات الكهربائية، ومواد البطاريات، ومكونات الطيران. نظام PVT200 ينمو بلورات السيليكون كربيد لشرائح أشباه موصلات 200 ملم، في حين تنتج أنظمة التغلغل بالبخار الكيميائي مواد متقدمة لمحركات التوربينات الغازية.

تُظهر الأداءات الأخيرة مرونة مع طلب متنوع من العملاء. في أول ثلاثة أرباع من 2025، سجلت إيرادات بقيمة 20.8 مليون دولار أمريكي، بزيادة 7.1% على أساس سنوي. كان الأداء في الربع الأول قويًا بشكل خاص عند 8.3 ملايين دولار (نمو 69% سنويًا)، رغم أن إيرادات الربع الثالث بلغت 7.4 ملايين دولار بانخفاض 9.6% بسبب تراجع عمليات MesoScribe بعد توقفها في 2024.

في أكتوبر 2025، طلبت جامعة ستوني بروك نظامين PVT150 لمركز أبحاث أشباه الموصلات الجديد لديها. ردًا على تقلبات معدل الطلب، أعلنت CVD عن تحول استراتيجي نحو تصنيع المكونات الخارجية بدلاً من الاحتفاظ بتكامل رأسي كامل.

Directa Plus (LSE:DCTA) — رائد التطبيقات التجارية

القيمة السوقية: 13.16 مليون جنيه إسترليني

طورت شركة Directa Plus محفظة متنوعة تعتمد على تكنولوجيتها الحصرية G+ Graphene Plus، مستهدفة النسيج، والمواد المركبة، وتطبيقات ناشئة أخرى. تمثل الشركة الإيطالية مثالاً على توسع منتجي الجرافين خارج المواد التقليدية إلى أسواق نهائية جديدة — بما في ذلك كرات الجولف المعززة بالجرافين المصممة لتحسين التحكم والمرونة.

تُظهر تقنية Grafysorber قدرة الجرافين على التطبيقات البيئية. تمتص النانو بلوكات الممتصة النفط والهيدروكربونات بنسبة 100 إلى 1، مما يعالج التلوث البيئي عبر شركة تابعة Setcar. أثبتت هذه الخدمات التجارية نجاحًا كبيرًا، حيث أبرمت عقودًا مثل:

• فبراير 2025: عقد بقيمة 1.5 مليون يورو مع Midia International لإدارة نفايات الحفر في البحر الأسود
• فبراير 2025: تجديد عقد بقيمة 1.1 مليون يورو مع Ford Otosan (شركة فورد الرومانية)
• أبريل 2025: تمديد عقد بقيمة 1.59 مليون يورو مع OMV Petrom لمعالجة مخلفات الزيت

للسنة المالية 2025، أبلغت Directa Plus عن إيرادات بقيمة 7 ملايين يورو، بزيادة 5.1% عن 6.66 مليون يورو سابقًا. كما أبرمت اتفاقية “معلم” في ديسمبر 2023 لشراء أنظمة تحضير مركبات الجرافين، مما يوسع الأسواق المستهدفة في البطاريات والبوليمرات.

First Graphene (ASX:FGR، OTCQB:FGPHF) — منتج متكامل عموديًا

القيمة السوقية: 66.92 مليون دولار أسترالي

تعمل شركة First Graphene بنموذج إنتاج متكامل يحول الجرافيت عالي الجودة جدًا إلى جرافين بكميات كبيرة وبأسعار تنافسية. تشارك الشركة في اتحاد من تسع شركات لتطوير خزانات cryogenic خفيفة الوزن لتخزين الهيدروجين السائل — تقنية حيوية لصناعات الهيدروجين الناشئة.

يخدم مسحوق جرافين PureGRAPH تطبيقات مقاومة الحريق، وتخزين الطاقة، والخرسانة. تنتج تقنية Kainos جرافين اصطناعي عالي الجودة من نوع البطارية وجرافين نقي من خامات البترول باستخدام تقنية التهوية الهيدروديناميكية، وحصلت على براءات اختراع من الحكومتين الأسترالية والكورية الجنوبية في أوائل 2025.

من الإنجازات الأخيرة:

• تخصيص خاص بقيمة 2.4 مليون دولار أسترالي لتسريع النشر التجاري
• مايو 2025: اتفاقية توريد حصرية مع شركة Alasmas Berkat Utama الإندونيسية للأحذية الصناعية (2.5 طن متري على مدى عامين)
• يوليو 2025: شراكة مع معهد إمبريال كوليدج لندن وجامعة UCL لدمج الجرافين في مكونات الطيران وسباقات السيارات المطبوعة ثلاثي الأبعاد
• أكتوبر 2025: أطلقت شركة Senergy تكنولوجيا الطاقة الشمسية المعززة بالجرافين ومنتجات السيارات للسوق البريطانية

توقعات الدخل السنوي وصلت إلى 1.2 مليون دولار أسترالي بحلول منتصف 2025. والأهم، أن First Graphene سجلت أفضل ربع لها على الإطلاق في الربع المالي الثاني 2026 (المنتهي في 31 ديسمبر)، مع تدفقات نقدية تشغيلية قفزت بنسبة 423% على أساس ربع سنوي إلى 853 ألف دولار أسترالي، وزيادة في إيرادات العملاء بنسبة 156%.

Graphene Manufacturing Group (TSXV:GMG، OTCQX:GMGMF) — منصة التكنولوجيا النظيفة

القيمة السوقية: 398.39 مليون دولار كندي

جمعت GMG منصة متكاملة عموديًا تقدم حلول طاقة معززة بالجرافين. تشمل المنتجات طلاءات لأنظمة التدفئة وتبريد البيانات، ومشتتات حرارية إلكترونية، وإضافات للزيوت للمحركات الاحتراقية.

تقوم الشركة بتنفيذ توسعة كبيرة للقدرة مع استثمار رأسمالي بقيمة 2.3 مليون دولار أسترالي لمصنعها من الجيل 2.0 في موقع كوينزلاند. من المتوقع أن يبدأ التشغيل بحلول يونيو 2026، مع إنتاج مبدئي قدره طن واحد سنويًا، مع خطة لترقية القدرة إلى 10 أطنان سنويًا.

أطلقت GMG مبيعات مباشرة للمستهلكين في مايو 2025 عبر موقعها الإلكتروني لمنتج G Lubricant، وبدأت تسليم العملاء في يوليو 2025 في أستراليا، والمملكة المتحدة، وأوروبا، والصين، وكندا، والولايات المتحدة. حققت الشركة نجاحًا متزامنًا في تطوير بطاريات متقدمة من خلال تعاونها مع Rio Tinto وجامعة كوينزلاند على تقنية الجرافين والألمنيوم-أيوني، بتمويل من الحكومة الأسترالية.

بطارية الألمنيوم-أيوني يمكنها الشحن من فارغة خلال أقل من 6 دقائق، مما يطابق سرعة الشحن لبطاريات ليثيوم تيتانات عالية الجودة، وبكلفة أقل بكثير. قال المدير التنفيذي لبنك G، بوب غاليين: “مع إمكانية الشحن من فارغ إلى كامل خلال حوالي ست دقائق، يغير هذا الكيمياء بشكل أساسي طريقة تفكير المصممين حول المركبات الكهربائية، والإلكترونيات الاستهلاكية، والتخزين الثابت.” من المقرر اختبار خلايا العينات مع الشركاء في 2026.

Haydale (LSE:HAYD) — تكامل تكنولوجيا التدفئة

القيمة السوقية: 35.76 مليون جنيه إسترليني

طورت Haydale منصة متكاملة عموديًا للتحول إلى اقتصاد منخفض الكربون من خلال عمليات استحواذ استراتيجية. تسوق الشركة تكنولوجيا حبر التدفئة الحصرية التي تحتوي على الجرافين والمواد النانوية لتطبيقات التدفئة في السيارات والمنزل.

تقدم شراكة مع جامعة مانشستر، عبر مركز ابتكار هندسة الجرافين، دعمًا بحثيًا لأنظمة التدفئة بالحبر الموصل. من الإنجازات التجارية الأخيرة:

• مارس 2025: عقود جديدة مع Affordable Warmth Solutions لتطوير حبر التدفئة بالجرافين ومع شركة National Gas Transmission لترقية شبكات الغاز
• أبريل 2025: اعتماد شهادة CE لنظام التدفئة JustHeat، مما يؤكد الامتثال الأوروبي للسلامة
• تكريم كمنتج العام الوطني في جوائز الكفاءة الطاقية الوطنية 2025 لتحسينات الأداء الطاقي القابلة للقياس
• يناير 2026: استحواذ على شركة Intelligent Resource Management (SaveMoneyCutCarbon)، وهي شركة استشارات استدامة بريطانية توفر الوصول إلى السوق وقاعدة العملاء لنظام JustHeat

بعد هذا الاستحواذ، قامت Haydale رسميًا بتقصير اسمها من Haydale Graphene Industries إلى Haydale، مما يشير إلى تطورها من مواد نقية إلى حلول شاملة للتحول إلى اقتصاد منخفض الكربون.

HydroGraph Clean Power (CSE:HG، OTCQB:HGRAF) — إنتاج عالي النقاء

القيمة السوقية: 1.2 مليار دولار كندي

تعمل HydroGraph بموجب ترخيص حصري من جامعة ولاية كانساس لإنتاج جرافين عالي النقاء (99.8% كربون) عبر تقنية التدمير الانفجاري الحاصلة على براءة اختراع. تنتج الشركة أيضًا الهيدروجين ومواد نانوية استراتيجية، مما يضعها في تقاطع طاقة نظيفة ومواد متقدمة.

أظهرت التعاونات البحثية مع جامعة أريزونا أن جرافين Fractal الخاص بـ HydroGraph يُظهر أداءً استثنائيًا في الخرسانة عالية الأداء والهياكل المطبوعة ثلاثي الأبعاد. أعلنت الشركة عن تعاون تقني مع شركة عالمية غير مسماة في تطبيقات الألياف عالية الأداء.

تستهدف خطوط منتجات جرافين التشتت المتقدمة، المطورة مع شركة مواد البطاريات NEI، الأقطاب عالية الأداء لتخزين الطاقة. يهدف برنامج الشراكة في يوليو 2025 إلى إنتاج جرافين Fractal على نطاق تجاري من خلال إنتاج البلاستيك الحراري، مع شركاء معتمدين مبدئيًا في قطاعات السيارات والتعبئة والتغليف.

تتقدم تطبيقات القطاع الطبي عبر اتفاقية تجارية مع شركة Ease Healthcare لتسويق اختبار الكشف عن سرطان الرئة LEAP، الذي يدمج جرافين Fractal الحاصل على براءة اختراع مع تقنية استشعار حيوية Hawkeye Bio. في 2025، حصلت HydroGraph على أول براءة اختراع أمريكية لتقنية محرك جديد يستخدم مواد كربونية مسامية موصلة كهربائيًا، بما في ذلك جرافين Fractal، لإنتاج قوة ميكانيكية متحكم فيها.

NanoXplore (TSXV:GRA، OTCQX:NNXPF) — رائد الإنتاج بكميات كبيرة

القيمة السوقية: 444.5 مليون دولار كندي

أسست NanoXplore في 2011، خبرة في إنتاج الجرافين بكميات عالية وبأسعار معقولة عبر عمليات صديقة للبيئة. يُحسن مسحوق GrapheneBlack بشكل كبير من قابلية إعادة استخدام وإعادة تدوير البلاستيك. يستخدم مادة أنود البطارية SiliconGraphene براءة اختراع الشركة، والتي تعتمد على GrapheneBlack كطلاء سيليكون، مما يخلق خلايا ليثيوم أيون أكثر أمانًا وأداءً.

يُستخدم مسحوق الكربون Tribograf في NanoSlide، وهو مادة مضافة للزيوت تُطوّر بالتعاون مع Chevron Phillips Chemical، كعنصر رئيسي في زيت التشحيم. في سبتمبر 2025، أعلنت NanoXplore عن اتفاقية توريد متعددة السنوات لهذه المادة.

تم توسيع القدرة الإنتاجية في 2024 في منشأة كيبيك، مع تحمل العملاء الحاليين جزءًا كبيرًا من تكاليف التوسع. في أكتوبر 2025، ساهمت الحكومة الكندية بمبلغ يصل إلى 2.75 مليون دولار أمريكي بموجب برنامج ابتكار الطاقة.

بلغت إيرادات السنة المالية 2025 (المنتهية في 30 يونيو) 128.91 مليون دولار كندي، بانخفاض 1% عن العام السابق، مع تباطؤ في النصف الثاني. وصلت إيرادات الربع الأول من 2026 إلى 23.44 مليون دولار كندي، بانخفاض 30% عن العام السابق. عزى المدير المالي، بيدو أزيفيدو، الانخفاض إلى تراجع الطلب من أكبر عميلين بدأ في أوائل 2025، وتسارع خلال الصيف. تتوقع الإدارة أن تساهم اتفاقيات جديدة، بما في ذلك عقد Chevron Phillips، في دفع النمو المستقبلي.

Talga Group (ASX:TLG، OTCQX:TLGRF) — تزويد البطاريات بشكل متكامل عموديًا

القيمة السوقية: 201.97 مليون دولار أسترالي

تدير Talga سلسلة قيمة متكاملة، من تعدين الجرافيت إلى تصنيع أنودات البطاريات، مع عمليات في السويد، اليابان، أستراليا، ألمانيا، والمملكة المتحدة. تنتج الشركة إضافات الجرافين للخرسانة، والطلاءات، والبلاستيك، وتطبيقات تخزين الطاقة عبر خطوط منتجات Talphite و Talphene.

الإنجازات التنظيمية والتجارية الأخيرة:

• أبريل 2025: منحتها الوكالة السويدية للنمو الاقتصادي والإقليمي وضع مشروع استراتيجي لصفقة صفر-انبعاثات لبتروكيميائيات أنود في لوليا، بموجب قانون صناعة صفر-انبعاثات الأوروبي
• يونيو 2025: موافقة الحكومة السويدية على تصريح تعدين الجرافيت الطبيعي Nunasvaara South في شمال السويد
• مايو 2025: توقيع اتفاقية شراء ملزمة مع شركة Nyobolt لتوريد 3000 طن متري من أنودات Talnode-C على مدى أربع سنوات ابتداءً من 13 مايو 2025
• أغسطس 2025: إطلاق أنودات Talnode-R الحصرية المصنوعة من مخلفات بطاريات ليثيوم أيون المعاد تدويرها
• ديسمبر 2025: تخصيص بقيمة 14.5 مليون دولار أسترالي لدعم دراسات هندسية لزيادة الإنتاج التدريجي إلى 5000 طن متري سنويًا
• يناير 2026: اعتماد الحكومة السويدية رسميًا خطة التعدين التفصيلية لـ Nunasvaara South، وهو إنجاز هام في إصدار التصاريح

ما بعد الخيارات العامة: الشركات الخاصة المبتكرة في الجرافين

الشركات العامة المدرجة أعلاه تمثل جزءًا فقط من مشهد الاستثمار. تشمل الشركات الخاصة الكبرى التي تدفع بابتكار الجرافين: ACS Material، Advanced Graphene Products، Graphene Platform، Graphenea، وUniversal Matter. على المستثمرين الراغبين في تغطية شاملة للقطاع مراقبة هذه الشركات الخاصة كمرشحين محتملين لطرح عام مستقبلي.

فهم الجرافين: مفاهيم أساسية

ما هو الجرافين؟

الجرافين يتكون من طبقة واحدة من ذرات الكربون مرتبة في شبكة سداسية. تم عزله لأول مرة في 2004 عندما استخدم أساتذة جامعة مانشستر شريط سكوتش لفصل رقائق الجرافيت، ويتميز بخصائص استثنائية: أقوى بمقدار 200 مرة من الصلب وأرق من ورقة واحدة. تُستخدم تطبيقاته في البطاريات، وأجهزة الاستشعار، والألواح الشمسية، والإلكترونيات، والأجهزة الطبية، والمعدات الرياضية.

الخصائص الرئيسية التي تدفع الاعتماد

تشمل مزايا الجرافين التوصيل الحراري والكهربائي الممتاز، والمرونة، والمتانة، والشفافية، والقدرة على توليد الكهرباء من ضوء الشمس (الطاقة الضوئية).

الجرافين مقابل الجرافيت: فهم الفرق

كلاهما أشكال من أشكال الكربون، لكن الاختلاف الأساسي هو أن الجرافين يتكون من طبقة واحدة من الجرافيت. يفسر هذا الهيكل الأحادي خصائص الجرافين المتفوقة بشكل كبير على الجرافيت الكتلي.