حجة شركات الجرافين: تسعة لاعبين عامين يعيدون تشكيل المواد المتقدمة

لقد أثبت الجرافين مكانته كمادة تحويلية في القرن الح الواحد والعشرين، ويكتشف المستثمرون الباحثون عن التعرض لهذا القطاع عالي النمو فرصًا جذابة عبر خيارات الأسهم لشركات الجرافين المتعددة. من الإلكترونيات المرنة إلى مركبات الفضاء، تستمر التطبيقات التجارية للجرافين في التوسع بوتيرة متسارعة. بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون أسهم شركات الجرافين، فإن فهم الاستراتيجيات المتنوعة والمواقف السوقية للاعبين الرائدين يوفر رؤى مهمة حول الفرص التي قد تتوافق مع فرضيتهم الاستثمارية.

قادة السوق: أكبر شركات الجرافين من حيث القيمة السوقية

تسيطر الشركات الأبرز في قطاع شركات الجرافين على تقييمات سوقية كبيرة، تعكس قدراتها المتقدمة في الإنتاج وقواعد عملائها الراسخة.

HydroGraph Clean Power (CSE:HG,OTCQB:HGRAF) تتصدر السوق بقيمة سوقية قدرها 1.2 مليار دولار كندي. تمتلك الشركة ترخيصًا حصريًا من جامعة ولاية كانساس لإنتاج الجرافين والهيدروجين عبر عملية تفجير مسجلة ببراءة اختراع تحقق محتوى كربون نقي بنسبة 99.8 بالمئة. هذا الميزة التنافسية مكنت الشركة من إقامة شراكات تمتد لتشمل تطبيقات الألياف عالية الأداء والخرسانة فائقة الأداء. حققت مجموعة منتجات الجرافين فركتال من HydroGraph حضورًا قويًا في السوق، مع تأكيدات من جامعة ولاية أريزونا على إمكاناتها في الهياكل المطبوعة ثلاثية الأبعاد. كما أن خطوط منتجات التشتت المتقدمة للجرافين الخاصة بالشركة لأقطاب تخزين الطاقة، والتي طورتها مع شركة مواد البطاريات NEI، تعكس موقعًا قويًا في قطاع مواد البطاريات المزدهر. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك HydroGraph اتفاقية تجارية مع Ease Healthcare لدمج جرافينها الفركتال في نظام الكشف عن سرطان الرئة LEAP، مما يوسع سوقها المستهدف خارج التطبيقات الصناعية التقليدية.

Graphene Manufacturing Group (TSXV:GMG,OTCQX:GMGMF) تمثل ثاني أكبر شركة في قطاع أسهم شركات الجرافين بقيمة سوقية قدرها 398.39 مليون دولار كندي. بنيت الشركة نموذج أعمال مركزًا حول الطلاءات الموفرة للطاقة وحلول تخزين الطاقة. في مايو 2025، وافق مجلس إدارة الشركة على إنفاق قدره 900 ألف دولار أسترالي للأعمال المبكرة على مصنع تكنولوجيا تصنيع الجرافين من الجيل 2.0 في منشأتها في كوينزلاند، مع تقدير إجمالي للتكلفة الرأسمالية يبلغ 2.3 مليون دولار أسترالي، ومن المتوقع أن يبدأ التشغيل بحلول يونيو 2026. سيعمل المصنع في البداية بطاقة طن متري سنويًا، مع خطة للتوسع إلى 10 أطنان سنويًا. أطلقت GMG مركّز سائل الجرافين المباشر للمستهلك G Lubricant تجاريًا عبر أستراليا والمملكة المتحدة وأوروبا والصين وكندا والولايات المتحدة في يوليو 2025، مما يمثل تحولًا استراتيجيًا نحو مبيعات العملاء النهائيين. والأهم من ذلك، أن تعاون GMG مع Rio Tinto وجامعة كوينزلاند في بطارية الأيونات الألومنيوم—بدعم من الحكومة الأسترالية—حقق أداءً متقدمًا، حيث يتم شحن البطارية في أقل من 6 دقائق وتؤدي بشكل مشابه لبطاريات أكسيد التيتانيوم الليثيوم، ولكن بتكلفة أقل بكثير، مما قد يغير بشكل جذري طريقة تصميم أنظمة الطاقة في السيارات والإلكترونيات.

NanoXplore (TSXV:GRA,OTCQX:NNXPF) تكمل الطاولة العليا بقيمة سوقية قدرها 444.5 مليون دولار كندي. تأسست في 2011، بنت NanoXplore ميزتها التنافسية من خلال إنتاج الجرافين بكميات عالية وتكلفة منخفضة عبر عملية تصنيع صديقة للبيئة. يستخدم مسحوق الجرافين الخاص بها GrapheneBlack في تحسين إعادة استخدام البلاستيك وتحسين بطاريات الليثيوم-أيون. كما تستهدف مادة الأنود الحاصلة على براءة اختراع SiliconGraphene، التي تستخدم GrapheneBlack كطبقة تغطية للسيليكون، قطاع بطاريات السيارات الكهربائية سريع النمو. تشمل الإنجازات التجارية الأخيرة توقيع اتفاقية توريد متعددة السنوات في سبتمبر 2025 مع Chevron Phillips Chemical لمنتج الكربون Tribograf، وهو مكون رئيسي في زيت الحفر NanoSlide الذي طورته الشركتان معًا. ساهمت الحكومة الكندية بمبلغ يصل إلى 2.75 مليون دولار أمريكي عبر برنامج ابتكار الطاقة في أكتوبر 2025. ومع ذلك، أظهرت نتائج السنة المالية 2025 (المنتهية في 30 يونيو 2025) إيرادات قدرها 128.91 مليون دولار كندي، بانخفاض 1 بالمئة عن العام السابق، مع ضغط إضافي في الربع الأول من 2026 حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 30 بالمئة إلى 23.44 مليون دولار كندي. عزت الإدارة هذا الانخفاض إلى تراجع الطلب من أكبر عملائها، رغم أن شراكات جديدة مثل صفقة Chevron Phillips من المتوقع أن تعوض النمو.

لاعبو النمو في المستوى المتوسط: شركات الجرافين الراسخة ذات الأسواق المتوسعة

طبقة ثانية من أسهم شركات الجرافين تظهر موقعًا قويًا في السوق مع تدفقات إيرادات مثبتة ومبادرات توسع استراتيجية.

Talga Group (ASX:TLG,OTCQX:TLGRF) تعمل برأس مال سوقي قدره 201.97 مليون دولار أسترالي كشركة متكاملة رأسياً لإنتاج أنودات البطاريات وموادها، وتعمل في السويد، اليابان، أستراليا، ألمانيا والمملكة المتحدة. تقوم الشركة باستخراج الجرافيت الخاص بها وإنتاج أنودات البطاريات، مع تصنيع إضافات الجرافين للخرسانة والطلاءات والبلاستيك وتطبيقات تخزين الطاقة. تشمل محفظة منتجات Talga خطوط منتجات Talphite و Talphene التي تقدم إضافات موصلة وحلول أنود مخصصة. في أبريل 2025، منحت وكالة النمو الاقتصادي والإقليمي السويدية وضع مشروع استراتيجي لامتصاص الكربون لمنتج تكرير الأنود في لوليا، بموجب قانون صناعة اللامركزية الأوروبية. بعد شهرين، وافقت الحكومة السويدية على تصريح التعدين الخاص بشركة Talga لموقع منجم الجرافيت الطبيعي Nunasvaara South في شمال السويد، وهو إنجاز حاسم في سلسلة التوريد. أبرمت الشركة في مايو 2025 اتفاقية شراء ملزمة مع Nyobolt لتوريد حوالي 3000 طن متري من منتجها الرئيسي Talnode-C على مدى أربع سنوات مبدئيًا. في منتصف أغسطس، أطلقت Talga منتج Talnode-R، وهو أنود جرافيت من إعادة تدوير مخلفات بطاريات الليثيوم-أيون، تلبية لمطالب الاقتصاد الدائري. في يناير 2026، اتخذت الحكومة السويدية قرارًا هامًا بالموافقة على خطة التعدين التفصيلية لموقع Nunasvaara South، مما مهد الطريق لتوسيع الإنتاج بدعم من استثمار بقيمة 14.5 مليون دولار أسترالي.

First Graphene (ASX:FGR,OTCQB:FGPHF) تملك قيمة سوقية قدرها 66.92 مليون دولار أسترالي كشركة متخصصة في المواد المتقدمة طورت طريقة بيئية لتحويل الجرافيت عالي الجودة إلى جرافين عالي الجودة وبأسعار تنافسية. تشارك الشركة في تحالف من تسع شركات لتطوير خزانات خفيفة الوزن غير نفاذة من مركبات الألياف الكريوجينية لتخزين ونقل الهيدروجين السائل، مما يضعها في سوق البنى التحتية للهيدروجين الناشئة. تتعاون مع ثلاث جامعات أسترالية في تطوير المنتجات وحقوق الملكية الفكرية، بما في ذلك خط مسحوق الجرافين PureGRAPH. حصلت تقنية Kainos لإنتاج الجرافين الاصطناعي عالي الجودة من النفط على براءات اختراع من الحكومتين الأسترالية والكورية الجنوبية في أوائل 2025. أكملت الشركة طرحًا خاصًا بقيمة 2.4 مليون دولار أسترالي لتسريع خطها التجاري العالمي. في مايو 2025، أبرمت First Graphene اتفاقية توريد حصرية مع شركة Alasmas Berkat Utama الإندونيسية لصناعة الأحذية الصناعية لتوفير حوالي 2.5 طن متري من مادة PureGRAPH 10 على مدى عامين لصناعة الأحذية الواقية في مناجم جنوب شرق آسيا. أطلقت في يوليو 2025 مشروعًا تعاونيًا مدته 10 أشهر مع معهد إمبريال كوليدج لندن وجامعة كوليدج لندن لاستهداف دمج الجرافين في طباعة مكونات معدنية ثلاثية الأبعاد للطيران ورياضة السيارات. أطلقت شركة الطاقة المستدامة Senergy مجموعة منتجات جديدة من تقنيات الطاقة الشمسية والسيارات تتضمن PureGRAPH للسوق البريطانية في أكتوبر 2025. والأهم، أن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 (المنتهية في 31 ديسمبر 2025) أظهرت أفضل ربع على الإطلاق، حيث قفزت التدفقات النقدية التشغيلية بنسبة 423 بالمئة على أساس ربع سنوي إلى 853 ألف دولار أسترالي، وزادت إيرادات العملاء بنسبة 156 بالمئة.

Haydale (LSE:HAYD) تعمل برأس مال سوقي قدره 35.76 مليون جنيه إسترليني من خلال شركات تابعة تصمم وتطور وتسوق مواد متقدمة. تركز الشركة على تقنية الحبر الحراري المملوكة التي تدمج الجرافين والنانومواد في تطبيقات صناعية من الجيل القادم. تتعاون Haydale مع مركز هندسة الجرافين وابتكاراته في جامعة مانشستر على تطبيقات الحبر الموصل للتدفئة للسيارات والمنازل المستقبلية. في مارس 2025، حصلت الشركة على عقود تجارية جديدة من Affordable Warmth Solutions وNational Gas Transmission لتطوير حبر التدفئة بالجرافين وتحديث شبكات الغاز. في أبريل، حقق نظام التدفئة JustHeat المعتمد على الجرافين شهادة CE، مؤكداً مطابقته للمعايير الأوروبية للسلامة والبيئة. حصل JustHeat على لقب المنتج الوطني للعام في جوائز الكفاءة الطاقية الوطنية 2025. لبدء 2026، أكملت Haydale استحواذها على شركة إدارة الموارد الذكية (المعروفة باسم SaveMoneyCutCarbon)، وهي شركة استشارات استدامة بريطانية، مما يوسع وصولها للسوق وقاعدة عملائها لـ JustHeat وتقنيات ذات صلة. أعلنت الشركة رسميًا عن تقصير اسمها من Haydale Graphene Industries إلى Haydale، في إشارة إلى تطورها إلى شركة مواد متقدمة أوسع.

فرص ناشئة: شركات جرافين أصغر ذات إمكانات نمو عالية

عروض أسهم شركات الجرافين ذات رأس المال السوقي الأصغر تقدم ملفات استثمارية ذات مخاطر أعلى وعوائد أعلى للمستثمرين الباحثين عن النمو ومستعدين لقبول تقلبات أكبر.

Black Swan Graphene (TSXV:SWAN) تعمل برأس مال سوقي قدره 64.71 مليون دولار كندي كشركة ناشئة في سوق الجرافين بكميات كبيرة تستهدف السوقين النهائيين للخرسانة والبوليمر. منتجاتها من الجرافين Nanoplatelets من نوع GraphCore وGEM المعززة للجرافين المهيأة للاستخدام في البوليمرات تلبي الطلب المتزايد على المركبات والطلاءات. تحتفظ شركة Thomas Swan & Co. البريطانية بنسبة 15 بالمئة من الأسهم، وتوفر محفظة براءات اختراع وحقوق ملكية فكرية. توسعت الشراكة في أغسطس 2025، مما يمكّن Black Swan من تطوير سلسلة إمداد متكاملة من المنجم إلى المنتج. تقوم الشركة بتوسيع الإنتاج من 40 طنًا متريًا سنويًا إلى 140 طنًا متريًا عبر زيادة طاقة منشأة Thomas Swan. أبرمت الشركة في 2024 شراكة تجارية مع شركة المواد المتقدمة Graphene Composites لمنتج GC Shield، وهو تقنية حماية بال ballistic محمية ببراءة اختراع. كما أبرمت اتفاقيات توزيع مع شركة Broadway Colours البريطانية للمواد البلاستيكية، ووقعت اتفاقية مع Modern Dispersions في 2025. وسعت شراكات استراتيجية مع METCO Resources وFerro شبكتها العالمية للتوزيع في منتصف 2025. في سبتمبر 2025، حصلت Black Swan على حماية براءة اختراع كندية لابتكارها “جهاز وطريقة للإنتاج بكميات كبيرة من مواد ثنائية الأبعاد رقيقة جدًا، بما يشمل الجرافين”.

CVD Equipment (NASDAQ:CVV) تملك قيمة سوقية قدرها 28.72 مليون دولار أمريكي كمزود معدات متخصص ينتج أنظمة ترسيب البخار الكيميائي ومعدات التحكم في الغازات لتطوير المواد الصناعية والطلاءات. تتيح تقنيتها إنتاج الجرافين وأنابيب الكربون النانوية، مع استهداف شرائح السيليكون الكربيد المستخدمة في أشباه الموصلات للسيارات الكهربائية ومواد البطاريات عالية الأداء. نظامها PVT200 ينمو بلورات السيليكون الكربيدي لشرائح أشباه الموصلات بقطر 200 ملم، بينما ينتج نظام التغلغل بالبخار الكيميائي مواد لمحركات التوربينات الغازية عالية الكفاءة. في أكتوبر 2025، تلقت CVD Equipment طلبية من جامعة ستوني بروك لنظامين PVT150 لأبحاث أشباه الموصلات. بلغت إيرادات السنة المالية 2025 للأشهر التسعة الأولى 20.8 مليون دولار أمريكي، بزيادة 7.1 بالمئة عن العام السابق، وحقق الربع الأول نموًا قويًا بنسبة 69 بالمئة على أساس سنوي إلى 8.3 مليون دولار. أما إيرادات الربع الثالث فكانت 7.4 مليون دولار، بانخفاض 9.6 بالمئة على أساس سنوي، بسبب تراجع إيرادات MesoScribe بعد توقف العمليات في 2024. ردًا على تقلبات الطلب، أعلنت الشركة عن تحول استراتيجي من التصنيع المتكامل عموديًا إلى التعاقد الانتقائي على تصنيع المكونات.

Directa Plus (LSE:DCTA) تملك قيمة سوقية قدرها 13.16 مليون جنيه إسترليني كشركة رائدة في إنتاج الجرافين النانوبلايتليت، تستهدف التطبيقات التجارية في النسيج والمواد المركبة. طورت الشركة مادة G+ Graphene Plus، وهي مادة جرافين محمية ببراءة اختراع، محمولة وقابلة للتوسع، وتخدم أسواقًا غير متوقعة مثل تصنيع كرات الجولف لتعزيز الأداء. في ديسمبر 2023، استحوذت Directa Plus على أنظمة تحضير مركبات الجرافين الخاصة بها لتطبيقات البطاريات والبلاستيك. تستخدم تقنية Grafysorber النانوبلايتليت لامتصاص 100 ضعف وزنها من الهيدروكربونات لاستعادة المياه والحمأة. حققت شركة الخدمات البيئية Setcar زخمًا كبيرًا من السوق من خلال عقود بملايين اليورو. في فبراير 2025، أغلقت عقدًا بقيمة 1.5 مليون يورو مع Midia International لتنظيف الخزانات ومعالجة النفايات باستخدام تقنية Grafysorber لدعم عمليات الحفر البحري في البحر الأسود. في نفس الشهر، جددت عقد إدارة النفايات بقيمة 1.1 مليون يورو مع شركة Ford Otosan، فرع شركة فورد في رومانيا. في أبريل، تم تمديد عقد آخر بقيمة 1.59 مليون يورو مع شركة OMV Petrom لمعالجة مخلفات الزيت والمياه الملوثة. بلغت إيرادات السنة المالية 2025 حوالي 7 ملايين يورو، بزيادة 5.1 بالمئة عن 6.66 مليون يورو في العام السابق، مع استمرارية النمو في عقود الخدمات البيئية.

فرصة أسهم شركات الجرافين الأوسع نطاقًا

تعكس تنوع الاستراتيجيات بين هذه الشركات التسع المدرجة في السوق أن السوق لا يزال في مراحله المبكرة من التجريب التجاري. بينما تركز الشركات الرائدة مثل HydroGraph وGMG على الإنتاج عالي النقاء وابتكارات تخزين الطاقة، تؤكد شركات المستوى المتوسط مثل Talga وFirst Graphene على سلاسل التوريد الرأسية وتتبع المواد. أما الشركات الأصغر فتسعى لتطبيقات متخصصة من الحماية ballistic إلى التشخيص الطبي، مما يوضح أن قطاع شركات الجرافين يتضمن نماذج أعمال متعددة قابلة للحياة وليس نموذجًا واحدًا سائدًا.

بعيدًا عن الأسواق العامة، تواصل شركات الجرافين الخاصة مثل ACS Material وAdvanced Graphene Products وGraphenea وGraphene Platform وUniversal Matter تطوير تقنيات ملكية، مما يشير إلى أن فرص المستثمرين في أسهم شركات الجرافين تمثل بعدًا واحدًا فقط من النمو الصناعي الأوسع.

أساسيات الجرافين: فهم الحالة الاستثمارية

ما الذي يميز الجرافين كفرصة استثمارية؟

الجرافين هو طبقة واحدة من ذرات الكربون مرتبة في شبكة سداسية، تم عزلها بنجاح لأول مرة في 2004 عندما استخدم باحثو جامعة مانشستر شريط سكوتش لفصل الجرافين عن الجرافيت. يتميز المادة بخصائص استثنائية: أقوى بمقدار 200 مرة من الفولاذ وأرق من ورقة واحدة من الورق. أدت هذه الخصائص إلى تطور تجاري في البطاريات، وأجهزة الاستشعار، والألواح الشمسية، والإلكترونيات، والمعدات الطبية، وتطبيقات رياضية.

ما هي الخصائص التي تجعل الجرافين ذا أهمية تجارية؟

تشمل خصائص الجرافين المهمة تجاريًا التوصيل الحراري والكهربائي الاستثنائي، مما يمكّن من إدارة الحرارة ونقل الطاقة، والمرونة والمرونة العالية لدعم الإلكترونيات القابلة للارتداء والمرنة، والصلابة والمقاومة للطلاءات الواقية، والشفافية التي تسمح بالتطبيقات البصرية، والقدرة على توليد الطاقة الشمسية.

كيف يختلف الجرافين عن الجرافيت؟

يمثل الجرافين والجرافيت أشكالًا ألدوزية مختلفة من الكربون—أنواع مميزة من نفس العنصر. الاختلاف الأساسي هو أن الجرافين يتكون من طبقة ذرية واحدة من الجرافيت، مما يفسر مكانة الجرافيت كمصدر لإنتاج الجرافين.

هذا تحليل محدث لفرص استثمار أسهم شركات الجرافين حتى فبراير 2026.

ابقَ على تواصل لمتابعة التطورات الناشئة في شركات الجرافين وتقنيات المواد المتقدمة.

**إفصاح استثماري: يُقدم هذا التحليل لأغراض إعلامية فقط ولا يمثل تأييدًا لأي شركة مذكورة._