الاستفادة من ابتكار الذكاء الاصطناعي: أفضل شركات الأسهم للنمو على المدى الطويل

لا تأتي ثورة الذكاء الاصطناعي فقط، بل هي بالفعل تعيد تشكيل كيفية عمل الشركات وخلق القيمة. على عكس الاتجاهات المضاربية التي تتلاشى بسرعة، يمثل الذكاء الاصطناعي التوليدي تحولًا أساسيًا في التكنولوجيا سيؤثر على تقريبًا كل صناعة لعقود قادمة. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا التحول، ظهرت بعض شركات الأسهم في مجال الذكاء الاصطناعي كفرص جذابة بشكل خاص، حيث تتداول بتقييمات تعكس إمكاناتها دون أن تضع في الحسبان كل الارتفاع المحتمل.

السؤال ليس هل ينبغي الاستثمار في أسهم الذكاء الاصطناعي، بل أي الشركات هي الأفضل لمواجهة هذا التحول. ثلاثة شركات تبرز: ميتا بلاتفورمز، سيلزفورس، وتايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC). كل منها تعمل في نقطة مختلفة من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك تظهر جميعها سمات استثمار أسهم الذكاء الاصطناعي الرابحة — مزايا تنافسية قوية، مسارات واضحة لنمو الإيرادات، وتقييمات دخول معقولة.

تحول ميتا عبر الإعلان المدعوم بالذكاء الاصطناعي

تقدم شركة ميتا بلاتفورمز (ناسداك: META) ربما الفرصة المباشرة الأكثر وضوحًا في مجال الذكاء الاصطناعي بين شركات التكنولوجيا الكبرى. عملاق وسائل التواصل الاجتماعي يدمج الذكاء الاصطناعي في منظومته بالكامل، لكن التأثير المالي المباشر يأتي من قسم الإعلانات.

طورت فرق الهندسة في ميتا وكلاء ذكاء اصطناعي قادرين على تطوير واختبار وتحسين حملات إعلانية بشكل مستقل عبر فيسبوك وإنستغرام. يعالج هذا القدرة نقطة ألم حاسمة للشركات الصغيرة والمتوسطة — تعقيد وتكلفة الإعلان الرقمي الفعال. من خلال أتمتة تحسين الحملات، توسع ميتا سوقها المستهدف ليشمل المعلنين الأصغر مع تحسين عائد الاستثمار للعملاء الحاليين. النتيجة: بيع المزيد من مخزون الإعلانات بأسعار أفضل.

تؤكد الأرقام على هذه الاستراتيجية. خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025، ارتفعت إيرادات إعلانات ميتا بنسبة 21%، مما يدل على أن تطبيق الذكاء الاصطناعي يترجم بالفعل إلى نتائج مالية. وبالنظر إلى المستقبل، تشير خطط الإنفاق الرأسمالي للشركة إلى ثقة الإدارة: تخطط ميتا لزيادة الإنفاق بأكثر من 30 مليار دولار في عام 2026 وحده، مما يدفع إجمالي الإنفاق الرأسمالي إلى أكثر من 100 مليار دولار سنويًا. على الرغم من أن هذا الاستثمار الكبير سيخلق تحديات قصيرة الأجل للأرباح من خلال مصاريف الاستهلاك، إلا أنه يضع ميتا في موقع يمكنها من الحفاظ على ريادتها التكنولوجية ونمو التفاعل من خلال أدوات إنشاء المحتوى المدعومة بالذكاء الاصطناعي وواجهات الواقع المعزز.

من المثير للاهتمام أن تقييم ميتا لم يعكس بالكامل هذا التحول. مع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية عند 22، تقدم أسهم ميتا قيمة معقولة بالنظر إلى قدرة الشركة المثبتة على تحقيق أرباح من استثمارات الذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على نمو المستخدمين.

زخم منصة الذكاء الاصطناعي للمؤسسات لدى سيلزفورس

اتخذت شركة سيلزفورس (NYSE: CRM) نهجًا مختلفًا في تطبيق الذكاء الاصطناعي، حيث أدمجت قدرات توليدية في مجموعتها البرمجية بالكامل، وأطلقت في الوقت ذاته مصدر دخل جديد تمامًا: منصة Agentforce، وهي منصة لنشر وكلاء ذكاء اصطناعي مخصصين ضمن أنظمة البرمجيات المؤسسية.

كانت النتائج المبكرة مذهلة. أدت منصة Agentforce مع منصة Data 360 من سيلزفورس إلى توليد 1.4 مليار دولار من الإيرادات المتكررة السنوية حتى أواخر أكتوبر، بزيادة قدرها 114% على أساس سنوي. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة وثقت حالات حيث زاد العملاء الذين تبنوا Agentforce من إنفاقهم على سيلزفورس بنسبة 200-300%، مما ضاعف بشكل أساسي قيمة عمر العميل داخل النظام البيئي.

يتوقع إدارة الشركة تسارعًا كبيرًا في النمو. بحلول عام 2030، تستهدف سيلزفورس إيرادات سنوية تبلغ 60 مليار دولار مع هامش تشغيل يبلغ 40% — مقارنةً بحوالي 41 مليار دولار من الإيرادات و34% من الهوامش المتوقع في 2026. حتى المستثمرين المحافظين قد يرون هذه الأهداف قابلة للتحقيق، خاصة أن نتائج الربع الأخير أظهرت ارتفاع الالتزامات الأداءية المتبقية بنسبة 12% على أساس سنوي.

لم يتم بعد استيعاب هذه الديناميكيات بشكل كامل في السوق. مع تداولها عند 19 مرة من الأرباح المستقبلية، تبدو أسهم سيلزفورس undervalued بالنسبة لمسارها المتوقع. للمستثمرين الباحثين عن التعرض لأسهم الذكاء الاصطناعي ضمن برمجيات المؤسسات، تستحق سيلزفورس دراسة جدية.

TSMC: الأساس الم semiconductor للذكاء الاصطناعي

لا توجد بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بدون رقائق أشباه الموصلات. شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE: TSM)، المعروفة باسم TSMC، أثبتت نفسها كمورد أساسي لتصميم رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة، حيث تسيطر على حوالي 72% من سوق تصنيع الرقائق التعاقدي للرقائق المتطورة.

يعكس هيمنة TSMC القدرة التكنولوجية والقيود على القدرة الإنتاجية. مع تزايد الطلب على معجلات الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات عالية الأداء، يفتقر المنافسون ببساطة إلى تكنولوجيا التصنيع اللازمة لإنتاج الرقائق المتطورة. يترجم هذا الحصن التنافسي مباشرة إلى قوة تسعيرية.

في 2025، أظهرت TSMC الأثر المالي لموقعها. نمت الإيرادات بنسبة 35.9% مع توسيع الهوامش الإجمالية إلى 59.9% — أداء استثنائي لمصنع رأس مال كثيف. لدى الإدارة خطط للحفاظ على هذا الزخم: تفرض زيادات في الأسعار لعمليات التصنيع المتقدمة (7 نانومتر وما أدنى) حتى 2029، مع تمثيل هذه العمليات حوالي 75% من الإيرادات.

تؤكد خطط الاستثمار الرأسمالي على الفرصة. تتوقع TSMC أن تصل استثماراتها الرأسمالية إلى 52-56 مليار دولار لهذا العام، بزيادة 31% عن 40.9 مليار دولار في العام السابق. وتدعم توقعات الإدارة هذا التوسع الطموح: من المتوقع أن ينمو الإيرادات المركبة بين 2024 و2029 بمعدل 25%، مرتفعة عن التوجيه السابق البالغ 20%. هذا يعني أن TSMC يجب أن تحقق نمو أرباح في منتصف العشرينات من النسبة المئوية حتى نهاية العقد.

مع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية عند 23، تقدم أسهم TSMC تقييمًا معقولًا بالنسبة لهذا النمو الاستثنائي وقوة التسعير.

نظرة تاريخية: متى تخلق أسهم الذكاء الاصطناعي الثروة

يحيانًا يتساءل المستثمرون عما إذا كانت التقييمات الحالية لشركات أسهم الذكاء الاصطناعي تعكس بالفعل المكاسب المستقبلية. تشير التاريخ إلى غير ذلك. عندما حدد Motley Fool Stock Advisor شركة نتفليكس في ديسمبر 2004، حول المستثمرون الذين اتبعوا تلك التوصية 1000 دولار إلى 462174 دولارًا بحلول 2026. وبالمثل، حولت مشاركة Nvidia في أبريل 2005 مبلغ 1000 دولار إلى 1143099 دولار خلال نفس الفترة.

لم تكن هذه مراكز مضاربة في شركات صغيرة جدًا. كانت نتفليكس شركة راسخة بالفعل عند التوصية بها، وكذلك Nvidia. ومع ذلك، لم تكن قد أدرجت بالكامل مدى سيطرتها على صناعاتها. تشترك شركات أسهم الذكاء الاصطناعي التي ذُكرت اليوم في خصائص مماثلة: مراكز سوق راسخة، مزايا تكنولوجية واضحة، وأعمال ستبدو مختلفة تمامًا إذا حققت الذكاء الاصطناعي وعوده.

الحجة الاستثمارية لشركات أسهم الذكاء الاصطناعي

تخلق تقاطع هذه الشركات الثلاث استراتيجية محفظة شاملة لأسهم الذكاء الاصطناعي. تقدم ميتا النمو من خلال الإعلانات والتفاعل. توفر سيلزفورس توسعًا في برمجيات المؤسسات. تزود TSMC البنية التحتية التي تجعل الذكاء الاصطناعي ممكنًا.

تمتلك جميعها السمات المرتبطة تاريخيًا بالفائزين في تكنولوجيا التوليد: قوة التسعير، هوامش متوسعة، اعتماد متسارع من العملاء، وتقييمات لم تتجاوز حدودها على مجرد المضاربة. للمستثمرين الذين يخصصون رأس مالهم لعام 2026 وما بعده، تظل شركات أسهم الذكاء الاصطناعي من بين الفرص الأكثر إغراءً المتاحة.