ثلاثة أسهم رخيصة في قطاع أشباه الموصلات مصنفة كـ "شراء قوي" للمستثمرين المندفعين

شهد قطاع أشباه الموصلات زخمًا ملحوظًا على مدى العقد الماضي، مدفوعًا بالنمو الهائل في الأجهزة المحمولة، والحوسبة السحابية، والبنية التحتية للإنترنت الأشياء المتصلة. ومؤخرًا، كانت ثورة الذكاء الاصطناعي بمثابة محرك هيكلي قوي، يدفع العديد من مصنعي الرقائق نحو ارتفاعات جديدة في التقييم. منذ يوليو 2014، حقق صندوق VanEck لأشباه الموصلات (SMH) عائدًا مذهلاً بنسبة 1160% للمستثمرين. ومع توقع استمرار الطلب على الرقائق في مجالات الذاكرة والمعالجة والتطبيقات الخاصة بأشباه الموصلات، فإن الفرص المبكرة في هذا القطاع تستحق دراسة دقيقة لمن هم على استعداد لتحمل مخاطر مرتفعة.

Ideal Power (IPWR): فرصة مبكرة في أشباه الموصلات لتحويل الطاقة

تُعد شركة Ideal Power فرصة جذابة للاستثمار في أسهم أشباه الموصلات الصغيرة ذات النمو المحتمل للمستثمرين الباحثين عن النمو. تقدر قيمة الشركة بحوالي 59 مليون دولار، وتركز على حلول محولات الطاقة المصممة للطاقة المتجددة، والبنية التحتية لتخزين الشبكة، ونظام شحن السيارات الكهربائية. تشمل منتجاتها محولات الطاقة الشمسية، ومحطات شحن السيارات الكهربائية، ومحولات إدارة البطاريات — جميعها تلبي احتياجات حاسمة في اتجاه التحول الكهربائي.

أنهت الشركة مؤخرًا طرحها العام الأولي، وجمعت 15.7 مليون دولار من العائدات الإجمالية و13.7 مليون دولار من رأس المال الصافي. تعمل حاليًا في مرحلة ما قبل تحقيق الإيرادات، حيث حققت مبيعات بقيمة 78,739 دولارًا فقط في الربع الأول من 2024 مع الحفاظ على نفقات تشغيلية قدرها 2.5 مليون دولار. والأهم من ذلك، أن الشركة استهلكت فقط 1.9 مليون دولار من النقد خلال الربع، مما يشير إلى وجود خط تمويل يمتد لأكثر من عامين نظرًا لموجوداتها النقدية البالغة 20 مليون دولار في نهاية الربع.

ما يجعل سهم أشباه الموصلات الصغير هذا جديرًا بالملاحظة هو اقتناع المحللين: حيث يظل محلل واحد يتابع الشركة يوصي بـ “شراء قوي” مع هدف سعر خلال 12 شهرًا قدره 14 دولارًا، مما يشير إلى وجود فرصة كبيرة للارتفاع من مستويات التداول الأخيرة. التغطية التحليلية المحافظة والطبيعة المبكرة تخلق كل من مخاطر وفرص في هذا القطاع الفرعي من أشباه الموصلات.

Poet Technologies (POET): حلول أشباه موصلات بصرية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تقدم شركة Poet Technologies تقنية أشباه موصلات بصرية متخصصة للسوق سريع النمو لمراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. تتداول الشركة بقيمة سوقية تبلغ 186 مليون دولار، وتصمم وتصنع وحدات بصرية عالية السرعة، ومحركات فوتونية، ومنتجات مصدر ضوء متقدمة. تكمن ميزتها التنافسية الأساسية في التكامل الفوتوني — دمج المكونات الإلكترونية والفوتونية على رقاقة واحدة من خلال تصنيع على مستوى الرقاقة باستخدام أحدث التقنيات.

توفر حلول أشباه الموصلات البصرية هذه مزايا مهمة على المنافسين: تكاليف أقل، استهلاك طاقة أقل، وأحجام مادية أصغر بشكل كبير. كما طورت الشركة تقنيات مصدر ضوء جديدة تتيح التواصل الفعال بين الرقائق داخل مجموعات خوادم الذكاء الاصطناعي ذات النطاق الواسع — وهو حاجة حاسمة مع تزايد أعباء العمل في الذكاء الاصطناعي.

كونها أسهم صغيرة غير مربحة، أبلغت شركة Poet Technologies عن خسارة صافية قدرها 5.7 مليون دولار (0.12 دولار للسهم) في الربع الأول من 2024، مقارنة بخسارة قدرها 5.3 مليون دولار (0.14 دولار للسهم) قبل عام. بلغت نفقات البحث والتطوير 1.9 مليون دولار في الربع الأخير مقابل 2.3 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس تحول الإدارة من التركيز على تطوير التكنولوجيا فقط إلى نشر المنتجات التجارية.

على الرغم من الخسائر، فإن حماس المحللين واضح: حيث يوصي محلل واحد فقط بهذه الفرصة في أشباه الموصلات بـ “شراء قوي” مع هدف سعر خلال 12 شهرًا قدره 7.55 دولارات، مما يمثل فرصة ارتفاع بنسبة 143.5% من المستويات السعرية الأخيرة. يعكس هذا الهدف الطموح ثقة في حلول الشركة البصرية للرقائق مع انتشار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

Valens Semiconductor (VLN): شركة تصنيع شرائح الاتصال المتخصصة

تختتم شركة Valens Semiconductor تحليل أسهم أشباه الموصلات الصغيرة لدينا كمزود لشرائح متخصصة تخدم صناعات الصوت والفيديو والسيارات. تتيح تقنيتها الرائدة، HDBaseT، النقل المتزامن للفيديو الرقمي، والصوت، والإيثرنت، وUSB، وإشارات التحكم، والطاقة عبر كابل واحد — وهو تحسين كبير في الكفاءة لتطبيقات الإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات.

تدهورت الأداءات المالية خلال الربع الأول من 2024، حيث انخفضت الإيرادات إلى 11.6 مليون دولار من 23.9 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق. ضغط هذا الانخفاض على مؤشرات الربحية، مع اتساع خسائر EBITDA المعدلة إلى 7.1 مليون دولار من 2.9 مليون دولار على أساس سنوي. ومع ذلك، تحافظ الشركة على مرونة مالية كبيرة: 140 مليون دولار من النقد وغياب الديون يوفران لها مدى كافٍ لدعم العمليات حتى عام 2026 حتى مع معدلات الحرق الحالية.

لا تزال معنويات المحللين إيجابية تجاه هذه الفرصة في أشباه الموصلات: حيث يوصي جميع المحللين الثلاثة الذين يغطون السهم بـ “شراء قوي”، مع هدف سعر متوسط خلال 12 شهرًا قدره 3.67 دولارات، مما يشير إلى فرصة ارتفاع بنسبة 33.5% من المستويات الأخيرة. يوفر توافق المحللين المتعدد بعض الثقة الإضافية رغم التحديات قصيرة الأجل.

اعتبارات استراتيجية لمستثمري أسهم أشباه الموصلات الصغيرة

تشترك هذه الثلاثة أسهم في خصائص مشتركة: مراحل مبكرة من التسويق، وتوافق المحللين على “شراء قوي”، والتعرض لاتجاهات قوية طويلة الأمد (البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، التحول الكهربائي، الاتصال البصري). ومع ذلك، فهي لا تزال تصنف كفرص مضاربة بشكل مناسب نظرًا لتاريخ تداول محدود، وملفات إيرادات قبل أو تتراجع، والمخاطر التنفيذية المرتبطة بالشركات الناشئة في أشباه الموصلات. ينبغي للمستثمرين الذين يقيمون هذه الأسهم أن يحددوا حجم مراكزهم وفقًا لذلك ويظلوا واثقين من الطلب الهيكلي الأساسي.