برودكوم: تحديد أفضل فرصة للاستثمار في رقائق الذكاء الاصطناعي لنمو البنية التحتية

ثورة الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل اقتصاديات مراكز البيانات. مع سباق الشركات والمؤسسات ذات السعة الهائلة لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، فإن الشركات التي تمتلك تقنية شرائح مناسبة مهيأة لاقتناص قيمة سوقية كبيرة. وفقًا لمؤسسة فورتشن بيزنس إنسايتس، من المتوقع أن يتوسع سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عالميًا بمعدل نمو سنوي مركب قدره 29.1% من عام 2025 حتى 2032. وفي هذا النظام البيئي المزدهر، برودكوم برزت كواحدة من أفضل المرشحين من حيث الشرائح للمستثمرين الباحثين عن تعرض متنوع لهذا الاتجاه الدائم.

لماذا تبرز شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة من برودكوم

تصمم برودكوم دوائر متكاملة مخصصة للتطبيقات (ASICs) تعالج مهام الذكاء الاصطناعي بشكل أكثر كفاءة من حيث التكلفة مقارنة بحلول وحدات معالجة الرسوميات التقليدية. بينما تهيمن وحدات معالجة البيانات من نيفيديا على العناوين وحصة السوق، فإن نهج برودكوم يعالج تحديًا حاسمًا: حيث يسعى مقدمو السعة الهائلة مثل جوجل وفيسبوك بنشاط لإيجاد بدائل لتقليل اعتمادهم على مورد واحد. وتوفر هذه الشرائح المخصصة بالضبط ذلك المخرج.

تجمع الشركة بين مسرعات الذكاء الاصطناعي مع مفاتيح الشبكات، والمعدات البصرية، وبرمجيات البنية التحتية—مُنشئة حلاً متكاملاً يساعد عمالقة التقنية على توسيع مراكز البيانات الخاصة بهم دون الحاجة لشراء من بائعين متعددين. هذا النهج الشامل يميز برودكوم عن مصممي الشرائح المتخصصين ويمنحها علاقات عمل طويلة الأمد ومرنة مع العملاء.

الأداء المالي يُظهر الزخم

أظهرت نتائج برودكوم المالية للسنة المالية 2025 (المنتهية في نوفمبر 2025) قوة هذا التوجه. ارتفعت إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 65% لتصل إلى 20 مليار دولار، وهو ما يمثل الآن 31% من إجمالي إيرادات الشركة. هذا النمو عوض بشكل كبير الأداء الأضعف في القطاعات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبرمجيات البنية التحتية، مما يشير إلى تحول حقيقي في الأعمال يجري حاليًا.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن تحقق برودكوم من السنة المالية 2025 حتى 2028 نموًا في الإيرادات بنسبة 38% سنويًا ونموًا في الأرباح لكل سهم بنسبة 47% سنويًا. هذه التوقعات ليست متواضعة—بل تعكس ثقة في أن بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي سيستمر في الدفع بالزخم، بينما تستقر أعمال الشركة غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تحت ظروف اقتصادية كلية محسنة.

أهداف طموحة للتوسع السوقي

وضعت برودكوم هدفًا جريئًا: تحقيق إيرادات سنوية من شرائح الذكاء الاصطناعي تتراوح بين 60 مليار و90 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2027. سيكون معظم هذا النمو من ثلاثة عملاء رئيسيين من مقدمي السعة الهائلة، مما يوضح كل من التركيز وحجم الفرصة. بالإضافة إلى الشرائح، تخطط الشركة لزيادة حصتها في معدات الشبكات والبصرية التي تخدم سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل أوسع.

تلعب برمجيات البنية التحتية دورًا حاسمًا في هذه الاستراتيجية. فبينما يكون تصنيع الشرائح بطبيعته دوريًا وعرضة لتقلبات الطلب، فإن إيرادات البرمجيات توفر توازنًا واستقرارًا. هذا التوازن المضاد للدورة يقلل من تقلبات الأعمال الإجمالية ويخلق تدفق أرباح أكثر مرونة.

عمليات استحواذ استراتيجية تشكل الموقع على المدى الطويل

على مدى العقد الماضي، تنوعت برودكوم بشكل نشط من خلال عمليات استحواذ. فقد حولت عمليات شراء شركات مثل CA Technologies، وقسم أمن المؤسسات في سيمانتك، وشركة برمجيات السحابة VMware الشركة من شركة تصنيع شرائح محدودة التركيز إلى لاعب تكنولوجي متنوع. وتشير الإدارة إلى أن استراتيجية الاستحواذ هذه ستستمر.

هذا السجل الحافل يوحي بأن إدارة برودكوم تدرك أن الفوز في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي يتطلب أكثر من مجرد تصميم شرائح—بل يتطلب حلول على مستوى النظام البيئي. كل عملية استحواذ توسع من السوق القابلة للاستهداف لشركة برودكوم وتعمق من قدرتها على الاندماج بشكل أعمق في طبقات بنية تحتية العملاء.

التقييم وملف الأرباح الموزعة

تتداول برودكوم عند 30 ضعف أرباحها المتوقعة للسنة القادمة، وتبدو مقيمة بشكل معقول بالنسبة لمسار نموها والمزايا التنافسية التي بنتها. للمستثمرين الباحثين عن الدخل، لن يكون عائد الأرباح المتوقع البالغ 0.8% محفزًا، لكن نسبة التوزيع المنخفضة البالغة 49% تظهر أن الإدارة واثقة من إعادة الاستثمار في النمو مع الحفاظ على مرونة التوزيعات المستقبلية.

تقييم الحالة الاستثمارية

تمثل برودكوم وسيلة مميزة للمشاركة في أفضل فرص الشرائح والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. على عكس الأسهم التي تركز فقط على الشرائح، فإن محفظة برودكوم المتنوعة—التي تشمل ASICs المخصصة، والشبكات، والبصرية، والبرمجيات—توفر العديد من محركات القيمة. علاقاتها مع مقدمي السعة الهائلة، وأهداف الإيرادات الطموحة، وسجل عمليات الاستحواذ التي تضيف قيمة يدعم الحالة الصعودية.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يعوا مخاطر التركيز: إذ يعتمد جزء كبير من النمو على ثلاثة عملاء رئيسيين في المدى القريب. بالإضافة إلى ذلك، لا تحقق الشركة العوائد التي تجذب الانتباه من بعض الشركات المتخصصة في الذكاء الاصطناعي.

للمستثمرين الباحثين عن تعرض لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال مرشح شرائح ممتاز يمتلك محركات نمو متعددة وتدفقات إيرادات متنوعة، تستحق برودكوم اعتبارًا جديًا كجزء من محفظة تكنولوجية مركزة.