شهدت ETH انخفاضًا بنسبة 1.54% خلال 15 دقيقة فقط، مع زيادة كبيرة في تقلبات السوق. جذبت العملات الرقمية السائدة اهتمام المستثمرين بشكل متزايد، وارتفعت بشكل ملحوظ نشاطات التداول القصيرة الأجل. خلال هذه الفترة، انخفضت الأسعار بسرعة، مما يعكس زيادة الترابط بين العملات الرئيسية. كان المحرك الرئيسي لهذا التحرك هو التقلب الحاد لـ BTC خلال نفس الفترة، مما أدى إلى انخفاض متزامن في ETH بسبب الترابط بين الأصول السائدة. ارتفع سعر BTC إلى 70,000 دولار في 13:07، ثم انخفض إلى أقل من 69,000 دولار في 21:26، مما أدى إلى زيادة في الشعور العام بعدم المخاطرة في سوق العملات الرقمية. في هذا السياق، أعادت الصناديق ذات التردد العالي والصناديق الكمية توازن مراكزها بسرعة في سوق ETH، مما أدى إلى تفعيل آليات وقف الخسارة وزيادة ضغط البيع على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن ذلك لم يحدث في نفس اليوم، إلا أن حدث تدفق العملات خارج السلسلة في نهاية يناير 2026، حيث تم حرق $100 مليون USDC من خزينة USDC، استمر في التأثير على السيولة على شبكة إيثريوم، مما أضعف دعم الشراء لـ ETH. في الوقت نفسه، شهدت منتجات استثمار الأصول الرقمية العالمية تدفقًا خارجيًا صافياً قدره $173 مليون الأسبوع الماضي، مما يشير إلى تراجع شهية المستثمرين للمخاطرة. نسبة الطول إلى القصير على منصة Hyperliquid البالغة 0.95 فقط تشير أيضًا إلى نقص الثقة الصعودية وزيادة المشاعر الهبوطية. على المستوى المؤسسي، قلصت شركة هارفارد مانجمنت كابيتال ممتلكاتها من ETF الخاص بـ BTC وزادت من ممتلكاتها من ETF الخاص بـ ETH — إشارات إيجابية طويلة الأجل — إلا أن عملية إعادة التوازن على المدى القصير ضغطت على ETH، وترددت عدة عوامل لتكبيل السعر بسرعة. حاليًا، تقلبات السوق كبيرة، ومخاطر التداول القصير الأجل والسيولة مرتفعة لـ ETH. يُنصح بمواصلة مراقبة الترابط بين BTC والعملات الرئيسية، وتدفقات الصناديق على السلسلة، وصافي التدفقات الخارجة من العملات المستقرة، ونسب الطول إلى القصير الرئيسية. يجب توخي الحذر بشأن التقلبات المحتملة الناتجة عن أنشطة إعادة التوازن والأحداث الكلية. التركيز على مستويات الدعم على السلسلة للعملات الرئيسية ومؤشرات معنويات السوق للحصول على بيانات سوق أكثر في الوقت الحقيقي وديناميكيات على السلسلة.