دخل ثابت من الطاقة: ثلاثة أسهم عالية العائد لتضمينها في محفظتك لعام 2026

عندما تتقلب أسعار الطاقة بشكل كبير، يتجنب معظم المستثمرين القطاع. لكن هناك ركن مخفي من صناعة الطاقة حيث تقل أهمية التقلبات بشكل كبير. الأسهم ذات العوائد العالية ضمن قطاع الوسيط توفر مسارًا مقنعًا للدخل المستقر، مدعومًا بنماذج أعمال تعتمد على الرسوم المتوقعة بدلاً من المضاربة بأسعار السلع.

لماذا يوفر قطاع الوسيط دخلًا ثابتًا من الأرباح

تتوزع إنتاجية الطاقة على ثلاثة مستويات مميزة. الشركات العاملة في المرحلة الأولى تستخرج النفط والغاز الطبيعي من الأرض. الشركات في المرحلة النهائية تقوم بتكرير هذه المواد إلى منتجات قابلة للاستخدام. كلا القطاعين يتأثران بموجات أسعار السلع — فعندما تنخفض أسعار النفط، قد تتراجع الأرباح بشكل كبير.

أما قطاع الوسيط فهو مختلف جوهريًا. هذه الشركات تمتلك خطوط الأنابيب، وخزانات التخزين، وشبكات النقل التي تنقل منتجات الطاقة عبر القارات. بدلاً من الربح من تحركات الأسعار، تولد مشغلو الوسيط إيرادات ثابتة من خلال الرسوم الثابتة المفروضة على استخدام البنية التحتية.

هذا النموذج يمنح ميزة هيكلية للمستثمرين الباحثين عن الدخل. بغض النظر عن أسعار النفط، يظل الطلب على الطاقة قويًا. تظل الأحجام المارة عبر الأنابيب نسبياً ثابتة حتى خلال فترات التباطؤ الاقتصادي. هذا التوقع يجعل الأسهم ذات العوائد العالية من رهانات المضاربة إلى محركات حقيقية لتوليد الدخل.

ثلاثة عمالقة في أمريكا الشمالية بعوائد جذابة

يسيطر ثلاثة لاعبين رئيسيين على سوق الوسيط في أمريكا الشمالية، كل منهم يقدم مزيجًا مميزًا من العائد وملف الأعمال.

إنبريدج (NYSE: ENB) يمثل النهج المتنوع. بالإضافة إلى خطوط الأنابيب والبنية التحتية للغاز الطبيعي، تدير إنبريدج شركات مرافق منظمة ولها حصص في الطاقة المتجددة. هذا التنويع يقلل من مخاطر التركيز، لكنه يحد أيضًا من توليد الدخل. العائد الحالي على الأرباح هو 5.6%، وهو الأدنى بين هذه الخيارات الثلاثة، ومع ذلك، فقد مددت الشركة زيادات الأرباح السنوية لمدة ثلاثة عقود متتالية — وهو دليل على استقرار الإدارة.

شركاء منتجات المؤسسات (NYSE: EPD) تعمل كشراكة محدودة ذات إدارة مركزية تركز حصريًا على أصول الطاقة الوسيطة. مع عائد 6.3%، توفر دخلًا أعلى من إنبريدج مع سجل مميز أيضًا: 27 سنة متتالية من زيادة الأرباح. سمعة الشركة في الإدارة المالية المحافظة أكسبتها ثقة المستثمرين، مما يجعلها خيارًا متوسطًا بين الاستقرار والعائد.

نقل الطاقة (NYSE: ET) تتجاوز حدود العائد عند 7.1%، وهو الأعلى بين الثلاثة. ومع ذلك، فإن هذه الشراكة أكثر تعقيدًا. قامت الإدارة بتخفيض التوزيعات إلى النصف في 2020 لدعم الميزانية، وهو انتكاسة كبيرة اختبرت صبر المستثمرين. منذ ذلك الحين، تعافت التوزيعات وتجاوزت مستوياتها قبل التخفيض، مع توقع الإدارة نموًا سنويًا بين 3-5%. العائد الأعلى يعوض المستثمرين المغامرين عن المخاطر المرتفعة.

توافق مستوى المخاطر مع اختيار الأسهم ذات العوائد العالية

تقدم هذه الأسهم الثلاثة ذات العوائد العالية تدرجًا واضحًا للمخاطر والعائد. إنبريدج تجذب المستثمرين المحافظين الباحثين عن نمو ثابت مع تقلب أقل. شركاء منتجات المؤسسات تقع في الوسط — عائد أعلى بشكل ملحوظ دون مخاطر مفرطة. نقل الطاقة تستهدف المستثمرين ذوي القدرة على تحمل المخاطر الأقوى، الذين يمكنهم الصمود أمام اضطرابات التوزيعات مقابل الحصول على أعلى عائد حالي.

قبل الالتزام برأس المال، من الضروري إجراء دراسة وافية على مستويات ديون كل شركة، ونسب تغطية التوزيعات، وسجلات الإدارة. يجعل استقرار الرسوم في قطاع الوسيط هذه الأسهم أدوات جذابة للدخل، لكن ظروف الشركات الفردية تختلف بشكل كبير.

السوق حتى 2026 يوفر فرصًا حقيقية للمستثمرين الذين ي prioritise الدخل الموثوق. سواء كنت تفضل التنويع، أو العوائد المتوازنة، أو أقصى إمكانات للدفع، فإن هذه الأسهم ذات العوائد العالية تستحق النظر الجدي في محفظتك.