$EQIX

نتائج الربع الرابع من عام 2025 وتوقعات عام 2026 على الرغم من أن Equinix أبلغت عن إيرادات وAFFO (صناديق التشغيل المعدلة) التي جاءت أقل من توقعات المحللين (فشل) في الربع الرابع من عام 2025، أظهر سعر السهم ارتفاعًا حادًا حوالي 11% في التداول قبل السوق.
السبب الرئيسي ليس الأداء السابق، بل التوجيه المستقبلي القوي جدًا. ذكرت الشركة أن الطلب على الذكاء الاصطناعي "أعلى من أي وقت مضى" ووفرت توجيهًا لعام 2026 فوق التوقعات فيما يخص كل من الإيرادات وAFFO.
توقعات مالية للربع الرابع من عام 2025 بينما ركز السوق في البداية على "الفشل" في الأرقام الرئيسية، تبرز الكفاءة التشغيلية في التفاصيل.
الإيرادات: 2.42 مليار دولار (نمو سنوي +7%). جاءت أقل بقليل من التوقعات. AFFO/السهم: 8.91 دولارات $40M توافق: 9.12 دولارات(. جاءت أقل من التوقعات. ملاحظة: ذكرت الإدارة أن تحول توقيت تأجير xScale )مشروع هامبتون( من الربع الرابع إلى الربع الأول من عام 2026 كان فعالًا في هذا الانحراف. الحجوزات: سجل قياسي على أساس ربع سنوي. )في الربع الرابع$474M نمو سنوي +42%(. هذا هو المؤشر الرائد الأكثر أهمية الذي يظهر أن الطلب لا يتباطأ، بل يتسارع.
توقعات 2026 التحدي الرئيسي وراء الفتح بنسبة 11% في سعر السهم هو الانعكاس المالي لاستراتيجية "بناء أكثر جرأة" التي قدمتها الإدارة.
توقعات الإيرادات لعام 2026: 10.123 مليار دولار - 10.223 مليار دولار )نقطة الوسط: 10.173 مليار دولار(. أعلى من توقعات السوق البالغة 10.1 مليار دولار. توقعات AFFO/السهم لعام 2026: 41.93 دولار - 42.74 دولار )نقطة الوسط: 42.34 دولار(. واضح أنها أعلى من توقعات السوق البالغة 40.92 دولار. زيادة الأرباح: زادت الأرباح الفصلية بنسبة 10% إلى 5.16 دولارات للسهم.
القوة التشغيلية وقصة الذكاء الاصطناعي وفقًا لبيانات النص، ليست Equinix مجرد شركة عقارات )REIT(، إنها "المرتبطة الحيادية" لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
سيطرة الذكاء الاصطناعي: 60% من أكبر الصفقات مدفوعة بأعباء عمل الذكاء الاصطناعي )سابقًا 50%(. الذكاء الاصطناعي للمؤسسات: هذا الطلب لا يأتي فقط من عمالقة السحابة )المحوسبات الفائقة(؛ الشركات في البيع بالتجزئة والمالية والتصنيع تختار أيضًا Equinix لبناء بنيتها التحتية الخاصة بـ"الذكاء الاصطناعي للمؤسسات" )مثل Salesforce، Honeywell(. خندق الاتصال: وصل إلى أكثر من 500,000 اتصال عالميًا. هذا أكثر من ضعف أقرب منافس له، ويظهر أن الشركة تحمي خندقها التنافسي.
المخاطر والأشياء التي يجب مراقبتها استثمارات رأس مال عالية: من المتوقع أن تتراوح بين 3.7 مليار دولار و4.2 مليار دولار لعام 2026. على الرغم من ضرورتها للنمو، إلا أنها قد تخلق ضغطًا على التدفق النقدي. مخاطر التوقيت: يمكن أن تتسبب التأخيرات التشغيلية مثل تأخيرات تأجير xScale التي أدت إلى "الفشل" في الربع الرابع في تقلبات ربع سنوية.