كيف يعمل مؤشر الخوف والجشع في سوق العملات الرقمية ولماذا هو مهم للمتداولين

مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية أصبح واحدًا من أكثر المقاييس شعبية لتقييم المشاعر في السوق. يساعد هذا الأداة المشاركين في السوق على فهم متى يكون المتداولون في حالة هلع أو طمع مفرط، وهو ما غالبًا ما يصاحب حركة العملات الرقمية. دعونا نوضح كيف يعمل هذا المؤشر، وما الذي يجب الانتباه إليه وكيفية استخدامه بشكل صحيح.

ما هو هذا المؤشر لتقييم المشاعر في سوق العملات الرقمية

مؤشر الخوف والطمع هو مقياس يقيس الحالة العاطفية لمشاركي سوق العملات الرقمية على مقياس من 0 إلى 100. عندما يكون المؤشر قريبًا من 0، فهذا إشارة إلى خوف شديد — حيث يبيع المتداولون الأصول، وتنخفض الأسعار. وعندما يقترب المؤشر من 100، يكون السوق في حالة طمع — حيث يجمع الناس العملات الرقمية على أمل استمرار ارتفاع الأسعار.

يتم حساب هذا المؤشر استنادًا إلى بيانات من مصادر مختلفة: من تقلبات الأسعار إلى نشاط وسائل التواصل الاجتماعي. يُحدّث موقع Alternative.me المؤشر يوميًا، موفرًا أحدث المعلومات عن مشاعر مجتمع العملات الرقمية. بحلول عام 2026، يُظهر السوق مزيجًا من المشاعر مع توزيع متوازن بين التوقعات الصاعدة والهابطة.

تكمن القيمة الأساسية لهذا المؤشر في مساعدتك على تطبيق استراتيجية “ضد الجماعة”. يفهم المتداولون المتمرسون أنه عندما يكون الغالبية في حالة خوف، غالبًا ما تكون أفضل فرص الشراء أمامهم. وعلى العكس، عندما يتحدث الجميع عن الأرباح ويجمعون العملات الرقمية، غالبًا ما يسبق ذلك تصحيح السوق.

من أين جاء هذا المؤشر

في البداية، طور قسم الأعمال في CNN مؤشرًا مشابهًا لسوق الأسهم لقياس مدى استعداد المستثمرين لدفع ثمن الأسهم. كانت الفكرة تعتمد على اثنين من أهم المشاعر البشرية — الخوف والطمع — التي تحكم القرارات المالية لمعظم الناس.

لاحقًا، تم تكييف هذا المبدأ ليشمل سوق العملات الرقمية. على منصة Alternative.me، ظهرت نسخة مخصصة من المؤشر تركز بشكل رئيسي على البيتكوين كالأصل الرئيسي لمجتمع العملات الرقمية. ومع أن البيتكوين غالبًا ما يحدد حركة السوق بأكمله، أصبح هذا المؤشر إشارة عامة لتقييم المشاعر السائدة.

يتم تحديث المؤشر يوميًا ويتابع تقلبات السوق عبر ثلاثة فترات زمنية: يوميًا، أسبوعيًا، وشهريًا. يتيح ذلك للمتداولين رؤية التقلبات قصيرة الأمد والاتجاهات الأكثر استقرارًا في المشاعر.

كيف يُحسب المؤشر: 6 مكونات رئيسية

المؤشر لا يظهر من العدم — بل يعتمد على بيانات محددة تقيس جوانب مختلفة من السوق.

1. التقلبات (25%)

التقلب هو العنصر الأهم. يقارن المؤشر تقلبات سعر البيتكوين الحالية مع المتوسطات خلال آخر 30 و90 يومًا. ارتفاع التقلب عادةً يدل على حالة من القلق في السوق واحتمالية اتجاه هبوطي. في حين أن النمو المستقر والمنتظم يعزز المشاعر الإيجابية.

2. الزخم وحجم التداول (25%)

يحلل هذا المكون مدة ارتفاع أو انخفاض الأسعار، ومدى نشاط المتداولين في ذلك. كلما زاد حجم التداول، زاد عدد المشاركين، مما يدل على قوة الاتجاه. يُحسب على مدى فترة تتراوح بين 30 إلى 90 يومًا.

3. النشاط على وسائل التواصل الاجتماعي (15%)

على منصات X، Reddit وغيرها، يناقش المتداولون بنشاط البيتكوين والعملات الرقمية. يتابع المؤشر الهاشتاغات، والذكر، ومستوى التفاعل في النقاشات. زيادة المنشورات حول البيتكوين غالبًا تسبق حركة صعودية. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن وسائل التواصل الاجتماعي يمكن أن تكون أيضًا ساحة للتلاعب — حيث قد يحاول بعض المستخدمين خلق FOMO اصطناعيًا لدفع السوق في اتجاه معين.

4. استطلاعات السوق والبحوث (15%)

يُجرى استبيان أسبوعي يشارك فيه 2000–3000 شخص، يُسأل فيه عن رأيهم العام في السوق. إذا أظهر الاستطلاع نظرة إيجابية، غالبًا ما يتوافق ذلك مع اتجاهات صاعدة.

5. هيمنة البيتكوين (10%)

لا تزال البيتكوين في قمة سوق العملات الرقمية. عندما تتجاوز حصة البيتكوين 50% من إجمالي رأس مال السوق، غالبًا ما يكون ذلك إشارة إلى خوف — حيث يفر المستثمرون إلى “ملاذ آمن”. وعندما يفقد البيتكوين هيمنته وتتجه التدفقات المالية نحو العملات البديلة، فهذا يدل على الطمع وارتفاع شهية المخاطرة لدى المتداولين.

6. Google Trends (10%)

عدد عمليات البحث عن البيتكوين على جوجل مهم أيضًا. ارتفاع استعلامات مثل “كيفية شراء البيتكوين” غالبًا يسبق ارتفاع السوق، في حين أن استعلامات مثل “كيفية بيع البيتكوين” قد تسبق الانخفاضات.

فوائد هذا المؤشر للمتداولين في العملات الرقمية

الميزة الأساسية هي البساطة: بدلاً من تحليل العديد من المؤشرات، لديك إشارة واحدة واضحة. وهذا مفيد جدًا للمبتدئين — فهم فورًا ما إذا كان السوق مفرط في الشراء أو في حالة تشبع بالبيع.

المتداولون المتمرسون يستخدمون المؤشر للعب ضد التيار. التاريخ يُظهر أن انخفاض المؤشر إلى أقل من 25 (خوف شديد) غالبًا ما يكون إشارة للدخول. وأكبر تحركات سعر البيتكوين غالبًا ما تحدث عندما يكون الغالبية في حالة هلع. وعلى العكس، عندما يقفز المؤشر فوق 75 (طمع شديد)، غالبًا ما يحقق المتداولون ذوو الخبرة أرباحًا.

كما يساعد المؤشر على تحديد ما إذا كانت تحركات السوق الحالية تعكس تغييرات أساسية أم أنها مجرد موجات عاطفية. يقلل ذلك من القرارات المتهورة ويعزز جودة التحليل.

قيود وعيوب المؤشر

على الرغم من فائدته، فإن هذا المؤشر ليس مثاليًا تمامًا. أحد أكبر قيوده هو أنه غير مناسب للتوقعات طويلة الأمد. غالبًا ما يتقلب المؤشر ضمن دورات كبيرة، ويعطي إشارات مختلطة لمن يخططون للاحتفاظ بالعملات الرقمية شهورًا أو سنوات.

قيود أخرى: يركز المؤشر على البيتكوين ويتجاهل العملات البديلة وخصوصًا إيثيريوم — ثاني أكبر مشروع عملات رقمية. هذا يعني أنه إذا تحرك رأس المال بشكل كبير من البيتكوين إلى العملات البديلة، فلن يعكس المؤشر ذلك بشكل دقيق.

مشكلة أخرى: لا يأخذ المؤشر في الاعتبار أحداثًا خاصة مثل تقليل مكافأة البيتكوين (الهافنج). بعد الهافنج، غالبًا ما يبدأ اتجاه صاعد قوي، لكن المؤشر لا يتوقع ذلك وغالبًا يعطي إشارات معاكسة.

وأخيرًا، يمكن أن يكون المؤشر عرضة للتلاعب من قبل كبار المستثمرين، الذين قد يرفعون النشاط على وسائل التواصل أو حجم التداول بشكل مصطنع.

هل ينبغي الاعتماد الكامل على هذا المؤشر

الجواب المختصر: لا. المؤشر هو أداة واحدة من بين أدوات كثيرة. يعمل بشكل أفضل عند استخدامه كمكمل للتحليل الأساسي، والتحليل الفني، والبحث الشخصي.

بالنسبة للمتداولين على المدى القصير (السوينغ تريدرز)، قد يكون المؤشر مفيدًا — لأنه يساعد على التقاط الارتدادات القصيرة والتصحيحات. أما المستثمرون على المدى الطويل، فيجب أن يركزوا بشكل أساسي على المؤشرات الأساسية للأصول، وتحديثاتها، وتطوير التكنولوجيا.

بالإضافة إلى ذلك، لكل متداول أهدافه وتحمله للمخاطر. ما يُعد إشارة للشراء لمتداول، قد يكون إشارة للبيع لآخر حسب استراتيجيته.

الخلاصة: استخدم المؤشر بحكمة

مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية هو مقياس مفيد لفهم المشاعر التي تحرك السوق. لكنه ليس الحل السحري. من الأفضل اعتباره جزءًا من نظام تحليلي أوسع.

سيستفيد المبتدئون أكثر من هذا المؤشر كمؤشر إرشادي، لمساعدتهم على عدم الذعر أثناء الانخفاضات وتجنب FOMO أثناء الارتفاعات. ويمكن للمتداولين المتمرسين استخدامه للبحث عن فرص عكسية. أما المستثمرون على المدى الطويل، فعليهم معرفته، لكن لا ينبغي أن يكون أساس استراتيجيتهم.

تذكر دائمًا: لا توجد أداة واحدة تحل محل البحث الشخصي وفهم السوق. مؤشر الخوف والطمع هو مجرد أداة إضافية في أدوات تحليلك لسوق العملات الرقمية.