#StrategyBitcoinPositionTurnsRed

قدم سوق العملات الرقمية اختبار واقع آخر. الانخفاض الحاد في سعر البيتكوين في أوائل فبراير دفع الأسعار مؤقتًا دون 76,000 دولار، مما أدى رسميًا إلى أن تكون مركزية Strategy Inc. في البيتكوين باللون الأحمر للمرة الأولى منذ سنوات.
2/
انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى عند 72,900–73,000 دولار، وهو أضعف مستوى منذ نوفمبر 2024. هذا التحرك دفع BTC أسفل متوسط تكلفة Strategy البالغ حوالي 76,052 دولار لكل بيتكوين، مما وضع المركز بأكمله تحت الماء—على الأقل مؤقتًا.
3/
منذ ذلك الحين، استقر سعر البيتكوين حول 75,900–76,000 دولار، متحركًا بالقرب من منطقة تكلفة الأساس الحرجة تلك ومتداولًا بنسبة ~3–4% أقل خلال اليوم، مما يظهر ضغطًا مستمرًا على المدى القصير.
اللقطة الحالية (4 فبراير 2026)
4/
• سعر البيتكوين: ~76,948–75,081 دولار
• التغير خلال 24 ساعة: -3.8% إلى -4.8%
• أدنى مستوى حديث: ~72,900 دولار
• ممتلكات Strategy: 713,502 بيتكوين
• إجمالي تكلفة الشراء: ~54.26 مليار دولار
• متوسط التكلفة: ~76,052 دولار لكل بيتكوين
شرح الخسائر غير المحققة
5/
عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 76,052 دولار، انتقل مركز Strategy بأكمله رسميًا إلى المنطقة الحمراء.
عند أدنى نقطة ($73k، وصلت الخسائر غير المحققة مؤقتًا إلى **)حتى مليار دولار**، أي حوالي 1–2% من قيمة المركز الإجمالية.
6/
بالأسعار الحالية، لا يزال المركز تحت الماء قليلاً فقط $900M ~0.5–1%، مما حول المنطقة إلى ساحة معركة نفسية وتقنية رئيسية.
تحليل نسبة السعر
7/
• من أعلى المستويات الأخيرة ($85k–$90k: البيتكوين أقل بنسبة 15–20%
• حجم الانهيار الأخير: ~10–12%
• أدنى من تكلفة Strategy عند القيعان: 3–5%
هذا يبرز مدى طبيعة تقلبات البيتكوين العادية—ولكن العدوانية.
حجم التداول والتصفية
8/
أدى البيع إلى توسع كبير في الحجم، مع تداول بيتكوين بقيمة تتراوح بين 68 مليار دولار و110 مليار دولار خلال 24 ساعة، مما يشير إلى بيع الذعر والتقليل القسري للرافعة المالية.
9/
• إجمالي التصفية: ~660 مليون دولار+
• التصفية على المراكز الطويلة: ~520 مليون دولار+
تم تصفية الرافعة المالية بشكل مكثف بالقرب من نطاق 73k دولار.
ظروف السيولة
10/
ظلت السيولة عبر البورصات الرئيسية سليمة، لكن دفاتر الأوامر أصبحت أرق بشكل حاد خلال الانخفاض، مما زاد من الانزلاق وتقلبات اليوم الواحد.
11/
مع السيطرة على حوالي 3.4% من إجمالي عرض البيتكوين، أصبح متوسط تكلفة Strategy بمثابة مستوى مرجعي للسوق للمتداولين.
تأثير سهم MSTR
12/
عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 76k دولار، انخفضت أسهم MSTR بنسبة 5–7%، مما يعكس تعرض السهم للرافعة المالية على البيتكوين.
13/
ارتفع حجم التداول في MSTR خلال الانخفاض، مما يظهر نشاطًا مؤسسيًا وتجزئة مرتفعة مدفوعة بالخوف والمراكز طويلة الأمد.
لماذا لا يشعر Strategy بالذعر
14/
• لا توجد مطالبات هامشية
• لا توجد تصفية قسرية
• الممتلكات غير مرهونة بشكل كبير
• ممولة عبر الأسهم والأدوات القابلة للتحويل
يسمح هذا الهيكل لـ Strategy بامتصاص التقلبات دون معاناة.
15/
حتى خلال الضعف، أضافت Strategy مؤخرًا 855 بيتكوين، مما يعزز قناعتها طويلة الأمد على الرغم من الضغط القصير الأمد.
ماذا يعني هذا للمتداولين الأفراد
16/
• الانخفاضات بنسبة 10–20% في البيتكوين طبيعية
• مستوى ) هو الآن دعم/مقاومة رئيسية
• الحجم العالي مع الاستقرار غالبًا ما يسبق التخفيف
• السيولة الضعيفة لا تزال قادرة على تحريك السوق بشكل حاد
17/
الانتظام في المتوسط خلال الانخفاضات ذات الحجم الكبير يتفوق تاريخيًا على التداول العاطفي. إدارة المخاطر أهم من التوقعات.
الأفكار النهائية
18/
هذه المرحلة الحمراء ليست فشلًا بقدر ما هي اختبار ضغط. لقد تعافى البيتكوين مرارًا من انخفاضات أعمق، ويبدو أن هذه الحركة أقرب إلى التوحيد أكثر من الانهيار الهيكلي.
19/
السؤال الحقيقي الآن:
هل يستعيد البيتكوين مستوى 80 ألف دولار+ ويعيد Strategy إلى اللون الأخضر—أم أننا سنشهد عملية سيولة أخرى أولاً؟