سعر النحاس اليوم – استغلال فرص الاستثمار، فهم ديناميكيات السوق

يعد النحاس من أكثر المواد الخام إثارة للاهتمام في الوقت الحاضر – خاصة عند النظر إلى التطور السريع في الأسعار خلال الأشهر الأخيرة. لكن الضجة ليست بدون سبب: فالمعدن يدفع القيمة العالمية للأمام ويشمل سلاسل التوريد من قطاع البناء إلى الإلكترونيات والطاقة المتجددة والتنقل الكهربائي. من يرغب في الاستفادة من تطور سوق النحاس، يجب أن يفهم كيف يتحرك السعر وما العوامل التي توجهه.

أين يقف سعر النحاس حاليًا؟

في 9 يوليو 2025، كان سعر النحاس الحالي حوالي (12,235 دولار أمريكي للطن) – أو 5.55 دولار أمريكي للرطل. يمثل هذا الموقع ارتفاعًا ملحوظًا، يمكن قراءته من خلال عدة مؤشرات:

• آخر 30 يومًا: +14.28%
• نصف السنة الأخيرة: +29.03%
• الأداء السنوي: +20.44%

كانت التقلبات كبيرة خلال هذه الفترة. بعد ارتفاع مؤقت إلى 5.24 دولار أمريكي للرطل في مارس 2025، تبع ذلك انخفاض حاد إلى 4.18 دولار أمريكي للرطل في أبريل – نتيجة لمخاوف من الرسوم الجمركية. وتوجت تقلبات الأسعار في 8 يوليو 2025 إلى أعلى مستوى قياسي عند 5.84 دولار أمريكي للرطل ###12,875 دولار أمريكي للطن(، بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على النحاس.

التاريخ السوقي الطويل – ما الذي يدفع النحاس

) المرحلة 1 (2001–2011): النمو الصيني كمسرع للأسعار

شهد انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية في ديسمبر 2001 نقطة تحول. أدى الانفتاح الصناعي وتحديث البنية التحتية إلى طلب غير مسبوق على النحاس. قفز السعر من 0.678 دولار أمريكي (ديسمبر 2001) إلى 4.49 دولار أمريكي ###فبراير 2011( – بزيادة حوالي 562%. تم تعويض الصدمة القصيرة الأمد للأزمة المالية في 2008، عندما هبط السعر إلى 1.39 دولار، بسرعة.

) المرحلة 2 (2011–2016): تصحيح عبر فائض العرض

مع تراجع الاستثمارات الصينية وظهور مناجم جديدة ومنتجة، زاد المعروض بشكل كبير. انخفض سعر النحاس من 4.49 دولار أمريكي (2011) إلى 2.01 دولار ###يناير 2016( – بانخفاض يزيد عن 55%.

) المرحلة 3 ###2016–حتى الآن###: تجديد مع ارتفاعات قياسية

من فبراير 2016، سجل النحاس اتجاهًا تصاعديًا مستمرًا. التحفيز المالي، انخفاض الفوائد، وزيادة الطلب من مصادر الطاقة المتجددة والتنقل الكهربائي تدفع النمو. بين 2016 ويوليو 2025، ارتفع سعر النحاس بحوالي 181%. كما أن العامل الأخير المتمثل في فرض الرسوم الجمركية زاد من سرعة هذا الاتجاه.

ما الذي يحدد سعر النحاس – العوامل المؤثرة

الطلب الاقتصادي العالمي

سوق النحاس حساس جدًا للبيانات الاقتصادية العالمية. تهيمن الصين على هذه العلاقة: فهي مسؤولة عن حوالي 50% من الطلب العالمي على النحاس. النمو العالمي القوي عادةً ما يزيد سعر النحاس.

( جانب العرض وكمية الإنتاج

يحدد الإنتاج السنوي للمناجم المعروض المتاح. زيادة الإنتاج عادةً ما تضغط على السعر، في حين أن الاختناقات ترفع السعر. من المتوقع أن يرتفع العرض بنسبة 2.2% في 2025.

) التحول الطاقي وموارد الطلب الجديدة

تحتاج مصادر الطاقة المتجددة إلى 4 إلى 12 مرة أكثر من النحاس مقارنة بالوقود الأحفوري. تتوقع الوكالة الدولية للطاقة ###IEA### أن تكون مصادر الطاقة المتجددة مسؤولة عن حوالي 40% من الطلب العالمي على النحاس بحلول 2040. تستهلك السيارات الكهربائية حوالي 3 أضعاف كمية النحاس التي تستهلكها السيارات التقليدية – مما يضيف عامل طلب آخر.

( الديناميات النقدية والاتجاهات الكلية

الدولار الأمريكي القوي يجعل شراء النحاس أكثر تكلفة للدول الأخرى ويقلل الطلب. فترات ضعف الدولار تعمل بشكل معاكس على تنشيط السوق. رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي يجعل أدوات الاستثمار البديلة أكثر جاذبية ويضغط عادةً على أسعار السلع. تتأثر توقعات التضخم بشكل إيجابي بسعر النحاس كأصل حماية من التضخم.

) المضاربة والمزاج السوقي

المستثمرون الكبار وتجار السلع يؤثرون بشكل كبير على تحركات الأسعار قصيرة المدى – كما أظهرت الإعلان الأخير عن الرسوم الجمركية.

كيف يمكن أن يتطور سعر النحاس في 2025+

تتراوح تقديرات المحللين لعام 2025 بين 9,000 و11,000 دولار أمريكي للطن – لكن هذه التوقعات أُعدت قبل الإعلان عن الرسوم الجمركية، ومن المتوقع أن يتم مراجعتها:

• غولدمان ساكس: 9,980 دولار أمريكي متوسط (نهاية 2025)، 10,050 دولار أمريكي كحد أقصى
• جي بي مورغان: 10,400 دولار (نصف السنة الثانية 2025)، 11,400 دولار (2026)
• يو بي إس للأبحاث العالمية: 11,000 دولار ###نهاية 2025(

يعتمد التطور المستقبلي على ثلاثة عوامل: سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية، النشاط الاقتصادي العالمي، وزيادة الإنتاج في مناجم النحاس.

الاستثمار في النحاس – طرق الوصول العملية

) العقود الآجلة للنحاس

تُلزم العقود الآجلة للنحاس (نظريًا) بشراء أو بيع كمية معينة بسعر محدد. في الواقع، غالبًا ما يتم تصفية العقود قبل التسليم. الأنواع الرئيسية:

• عقود LME للنحاس: عقود 25 طنًا، ضمان مالي 15,000–17,500 دولار أمريكي
• عقود COMEX: 25,000 رطل (6,000 دولار ضمان مالي) أو عقود ميكرو ###2,500 رطل، متطلبات أقل(

هذه مناسبة بشكل أكبر للمستثمرين ذوي الخبرة والمؤسسات.

) أدوات الاستثمار في النحاس ETCs/ETNs

المنتجات المتداولة في البورصة مثل WisdomTree Copper ETC أو iPath Bloomberg Copper ETN تعكس سعر النحاس عبر العقود الآجلة أو المبادلات. مع نسب تكاليف تتراوح بين 0.45% و0.49% سنويًا، توفر تعرضًا فعالًا من حيث التكلفة للنحاس للمستثمرين الأفراد. ###لا يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة النقية للنحاس في الاتحاد الأوروبي، لأنها تتطلب التنويع.###

أسهم شركات التعدين

شركات مثل BHP Group، Southern Copper، Freeport-McMoRan، وRio Tinto تستفيد بشكل غير متناسب من ارتفاع أسعار النحاس، حيث أن تكاليف الإنتاج غالبًا ثابتة. المزايا: توزيعات أرباح وتنوع جزئي للسلع. العيوب: مخاطر السعر والتشغيل، وفترات تطوير طويلة للمناجم الجديدة.

التداول عبر العقود الفرقية (CFD)

تمكن عقود الفروقات من المضاربة بسهولة على تحركات السعر مع الرافعة المالية ومتطلبات رأس مال صغيرة. مثالية للمتداولين ذوي الخبرة في المشتقات. العيوب: تكاليف التمويل العالية للصفقات الطويلة، مخاطر الرافعة.

( النحاس المادي

غير عملي للمستثمرين الأفراد – التخزين والنقل والتأمين مكلف. مهم للشركات الصناعية التي تستخدم النحاس في الإنتاج.

التداول الناجح بالنحاس – استراتيجيات للممارسة

) استراتيجيات تتبع الاتجاه

حدد اتجاه النحاس وتداول على أن يستمر. تساعد المتوسطات المتحركة ###50 و200###: إذا عبر المتوسط لمدة 50 يومًا المتوسط لمدة 200 يوم من الأسفل، فقد يكون ذلك إشارة شراء.

استغلال الأحداث الأساسية

راقب البيانات الاقتصادية – خاصة مؤشرات الصناعة الصينية – وضع أوامر التداول حول إعلاناتها.

( إدارة المخاطر

إدارة المخاطر النشطة تحدد النجاح على المدى الطويل:

• يجب ألا تتجاوز المراكز 5% من رأس مال التداول
• وضع أوامر وقف الخسارة عادةً 2-3% تحت سعر الدخول

) تنويع المحفظة

يوصي محللو بلومبرج بإضافة نسبة من السلع تتراوح بين 4 و9% إلى المحافظ التقليدية 60/40 – كحماية من التضخم. النحاس مكون منطقي لهذا الغرض.

الخلاصة – التركيز على سعر النحاس

سوق النحاس يمر بمرحلة حاسمة. ترفع الرسوم الجمركية الأسعار إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، بينما تعمل اتجاهات الطلب طويلة الأمد التحول الطاقي، التنقل الكهربائي على استقرار السوق. سواء عبر العقود الآجلة، ETCs، الأسهم، أو CFDs – يجد المستثمرون طرق وصول لكل ملف شخصي. الأهم: فهم العوامل المؤثرة، إدارة المخاطر، وتنويع الاستثمارات بوعي. سيظل سعر النحاس خلال السنوات القادمة مؤشرًا رئيسيًا للديناميات الاقتصادية العالمية واتجاهات الاستثمار.

ملاحظة: تتعرض أسعار السلع لتقلبات سوقية كبيرة وقد تؤدي إلى خسائر.